Пятница 21.09.2018

Re: Аналитика от LiteForex

#1697 13/04/2018 06:46
LiteForex аналитика. Евро предпочитает ледниковую скорость

Автор: Дмитрий Демиденко

Неторопливая нормализация денежно-кредитной политики ЕЦБ способствует развитию консолидации EUR/USD в диапазоне 1,2215-1,2515


Страхи ЕЦБ по поводу замедления экономики еврозоны из-за возможных торговых конфликтов с США, нестабильности финансовых рынков и выхода Британии из ЕС на фоне спада промышленного производства, казалось бы, должны были сбить спесь с «быков» по EUR/USD. Тем не менее, евро, словно резиновый мячик, отскочил от основания 23-й фигуры. Инвесторы прекрасно понимают, что первый квартал для валютного блока выдался неважным, однако во втором ситуация может существенно измениться.

Европейское промышленное производство закрывает третий месяц подряд в красной зоне, что является очередным доказательством замедления ВВП в январе-марте после бурного роста в 2017. Разочаровывающая статистика становится главным аргументом в пользу «осторожности, терпения и настойчивости» в вопросе дальнейшего сокращения монетарного стимула от ЕЦБ. Большинство экспертов Bloomberg считают, что центробанк завершит QE к концу 2018 и начнет повышать ставки во втором квартале 2019 или позже. Так ING отмечает, что июнь следующего года – это, пожалуй, ранняя дата.

Если ЕЦБ действительно будет нормализовать денежно-кредитную политику с ледниковой скоростью, то агрессивная монетарная рестрикция ФРС, казалось бы, открывает дорогу для коррекции EUR/USD. Согласно опросу 60 экономистов Wall Street Journal, Федрезерв способен повысить ставку по федеральным фондам 3 или 4 раза в 2018. За каждый вариант высказалось приблизительно половина респондентов. Мартовская консенсус-оценка FOMC склоняется к трем актам ужесточения денежно-кредитной политики, однако число губернаторов, проголосовавших за четыре, увеличилось по сравнению с декабрем с 4 до 7.

Большинство экспертов считают, что Джером Пауэлл будет нормализовать политику в таком же темпе, как Джанет Йеллен, однако доля респондентов, видящих в главе ФРС большего «ястреба», чем его предшественница, возросло с 12% в ноябре до текущих 24%. Вероятнее всего, это обусловлено известием о масштабном фискальном стимуле, способном разогнать американские ВВП и инфляцию.

Таким образом, дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ, казалось бы, остается мощным оружием в руках «медведей» по EUR/USD, однако пара упорно не желает не то, что менять тренд, но хотя бы пойти в глубокую коррекцию. Причины нужно искать в запаздывающем экономическом цикле еврозоны, бурном росте мирового ВВП и в торговых конфликтах США и Китая, способствующих уходу доходности казначейских облигаций от февральских максимумов. Несмотря на то, Поднебесная в марте впервые за последние 13 месяцев столкнулась с дефицитом внешней торговли, ее положительное сальдо со Штатами в первом квартале увеличилось на 19,4% г/г до $58,25 млрд. Чем не повод для гневных твиттов Дональда Трампа?

Метания инвесторов между монетарной политикой и торговыми войнами выливается в консолидацию EUR/USD в диапазоне 1,2215-1,2515. Лишь только выход из него прояснит среднесрочные перспективы пары.


Уважаемые трейдеры! Приглашаю вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с другими трейдерами. Присоединившись к нашему чату, Вы получите:
- ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
- технический, фундаментальный и волновой анализ
- мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

Присоединяйтесь по ссылке: t.me/marketanalysischat
MikhailLF
Гуру
Постов:713

Re: Аналитика от LiteForex

#1698 13/04/2018 10:25
LiteForex: NZD/USD: technical analysis

NZD/USD, D1

On the daily chart, the pair is growing along the upper line of the Bollinger Bands. The price remains above its moving averages that are directed up. The RSI is approaching the border of the overbought zone. The Composite is testing its strong resistance.

NZD/USD, H4

On the 4-hour chart, the pair is trading in the upper Bollinger band. The price remains above its moving averages that are directed up. The RSI is testing from above its longer MA, having formed a Bearish divergence with the price. The Composite keeps testing its longer MA from below.

Key levels

Support levels: 0.7350 (March highs), 0.7300 (local lows), 0.7265 (local lows).
Resistance levels: 0.7405 (November 2016 highs), 0.7435 (February highs), 0.7520 (July 2017 highs).

Trading tips

The price is approaching the upper border of a descending channel. There is a chance of a downward rebound.
Short positions can be opened from current prices with targets at 0.7350, 0.7300, 0.7265 and stop-loss at 0.7410.
Long positions can be opened from the level of 0.7435 with the target at 0.7520 and stop-loss at 0.7405.

MikhailLF
Гуру
Постов:713

Re: Аналитика от LiteForex

#1699 16/04/2018 12:30
LiteForex аналитика. USD/JPY: анализ уровней Мюррея

На дневном графике видно, что с февраля пара торгуется в рамках центрального канала Мюррея 104.68–107.81 ([3/8]–[5/8]). В настоящее время цена готовится тестировать его верхнюю границу. В случае успеха она может вырасти к уровням 108.60 ([6/8], H4) и 109.37 ([6/8]). В противном случае может начаться коррекция к отметкам 106.25 ([4/8], средняя линия полос Боллинджера), 105.50 ([–2/8], H4).
Технические индикаторы говорят о продолжении роста. Полосы Боллинджера и Стохастик разворачиваются вверх, гистограмма MACD растёт в положительной зоне. Следует отметить, что в настоящее время значительную роль на рынке играют фундаментальные факторы. Любое новое обострение торгового конфликта США и Китая может вызвать нисходящую коррекцию, несмотря на сигналы индикаторов к покупке.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни сопротивления: 107.81 ([5/8]), 108.60 ([6/8], H4), 109.37 ([6/8]).
Уровни поддержки: 106.25 ([4/8]), 105.50 ([–2/8], H4), 104.68 ([3/8]).

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать выше уровня 107.81 с целями 108.60, 109.47 и защитным приказом у отметки 107.35.
Короткие позиции можно открывать от уровня 107.00 с целями 106.25, 105.50 и защитным приказом у отметки 107.40.



Читайте ещё больше аналитики www.liteforex.ru/trading/forex-analysis/
MikhailLF
Гуру
Постов:713

Re: Аналитика от LiteForex

#1700 17/04/2018 08:07
LiteForex аналитика. Доллар: что наша жизнь? Игра!

Автор: Дмитрий Демиденко

EUR/USD в 2018 проявляет большую чувствительность к твиттам Дональда Трампа, чем к макроэкономической статистике


В какую игру играет президент США? Дональд Трамп не стеснялся в выражениях и регулярно угрожал Китаю, а американская администрация после этого была вынуждена сглаживать острые углы и успокаивать финансовые рынки заявлениями о том, что масштабной торговой войны не будет, и противники в любых конфликтах рано или поздно садятся за стол переговоров. В апреле хозяин Белого дома обвинил Пекин и Москву в конкурентной девальвации, в то время как Вашингтон повышает ставки. Это недопустимо! В то же время министерство финансов США третье полугодие подряд не называет Поднебесную валютным манипулятором, а причины обвала рубля нужно искать вовсе не в желании России его обесценить. Без дяди Сэма о стремительном ралли USD/RUB можно было бы не мечтать.

По мнению ING, упреки Дональда Трампа в конкурентной девальвации своих противников – это скрытая вербальная интервенция. Обвинять свою жену в наличии любовника гораздо проще, если у самого рыльце в пушку. Сам дров наломал (как в случае с российским рублем) - сам обиделся. Не меньшим гротеском выглядит очередной наезд на Китай. Неважно, что с начала года юань окреп по отношению к доллару США на 3,5%, а за последние 12 месяцев – на 8,7%? Поднебесная и вовсе ведет себя тише воды ниже травы, продолжая скупать американские облигации вопреки торговому конфликту. В феврале ее запасы трежерис увеличились на $8,5 млрд до $1,18 трлн. Покупки долгосрочных бумаг составили $15 млрд, однако из-за колебаний цен на активы (доходность десятилеток выросла на 16 б.п до 2,86%) итоговая цифра оказалась чуть ли не в два раза скромнее. В целом иностранцы приобрели бондов США на $43 млрд в феврале, что позволяет говорить о втором месяце положительных потоков в Штаты подряд.

И все-таки какая-то доля правды в последнем сообщении Дональда Трампа в twitter была: Вашингтон продолжает повышать ставки. Согласно мартовскому протоколу заседания FOMC, ни один полпред центробанка не выразил беспокойства по поводу дефляции, чего не случалось с 2012. Человеческая психология такова, что отсутствие страха позволяет действовать более агрессивно. Даже главный «голубь» ФРС президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, в 2017 голосовавший против всех трех повышений ставки по федеральным фондам, нынче утверждает, что фискальный стимул делает его уверенным в достижении инфляцией таргета в 2%.

Впрочем, в мире, где твитты Дональда Трампа значат больше, чем макроэкономическая статистика и монетарная политика центробанка, сложно ожидать, что монетарная рестрикция укрепит валюту. Особенно если президент США этого не хочет. Игра «взбудоражь рынок, а стоящие за твоей спиной люди его успокоят» продолжается. И ее целью является явно не ревальвация доллара. «Быки» по EUR/USDэто прекрасно чувствуют и подталкивают пару к сопротивлениям на 1,243 и 1,2455-1,247 даже без помощи не хватающего с неба звезд в 2018 евро.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
Гуру
Постов:713

Re: Аналитика от LiteForex

#1701 17/04/2018 13:02
LiteForex аналитика. GBP/USD: общий обзор

Текущая динамика

Во вторник пара предприняла попытку нисходящей коррекции после публикации смешанных данных с рынка труда Великобритании.
Уровень безработицы в феврале снизился с 4,3% до 4,2%, что является самым низким показателем с 1975 года. С другой стороны, показатель роста заработной платы с учётом премий в феврале остался на прежнем уровне 2,8% (3 м/г), хотя ожидалось увеличение показателя до 3,0%. Таким образом, рост заработной платы всё ещё не превысил рост инфляции, которая в феврале составила 2,9% (3 м/г). Тем не менее, инвесторы не теряют надежды на то, что Банк Англии пойдет на повышение процентной ставки в мае, учитывая, что представители регулятора рассчитывают на ускорение увеличения средних зарплат из-за снижения безработицы.
Вчерашнее заседание британского парламента не повлекло значительных последствий для правительства Терезы Мэй. Депутаты ограничились жёсткой критикой решения премьер-министра не советоваться с ними перед нанесением ракетного удара по Сирии. Возможно, в дальнейшем будет принят закон, запрещающий подобные действия правительства.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически цена добралась до январских максимумов в районе отметки 1.4343. При закреплении инструмента выше этого уровня возможно продолжение роста к уровням 1.4400 (Мюррей [8/8]) и 1.4465 (Мюррей [+1/8]).
Однако технические индикаторы по-прежнему допускают возможность коррекции. Стохастик и четырёхчасовом графике покинул зону перекупленности, а на дневном собирается это сделать. Однако говорить о серьёзном снижении можно будет только в случае закрепления инструмента ниже отметки 1.4282 (Мюррей [6/8]) и средней линии полос Боллинджера. В этом случае снижение возможно к уровням 1.4221 (Мюррей [5/8]) и 1.4160 (Мюррей [4/8]).
Уровни поддержки: 1.4282, 1.4221, 1.4160.
Уровни сопротивления: 1.4343, 1.4400, 1.4465.

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать от уровня 1.4360 с целями 1.4400 и 1.4465 и стоп-лоссом у отметки 1.4330.
Короткие позиции можно открывать от отметки 1.4265 с целями 1.4221 и 1.4160 и стоп-лоссом на уровне 1.4295.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
Гуру
Постов:713

Re: Аналитика от LiteForex

#1702 18/04/2018 08:20
LiteForex аналитика. Евро верит в светлое будущее

Автор: Дмитрий Демиденко

Репатриация капитала на родину европейскими инвесторами станет мощным драйвером восстановления восходящего тренда по EUR/USD


Позитив от американского промышленного производства, падение немецкого индекса экономических настроений ZEW до минимальной отметки с ноября 2012, нейтральная риторика «голубя» ФРС президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса и непрекращающиеся заигрывания администрации США с финансовыми рынками позволили «медведям» по EUR/USD отбить атаку противников на важный уровень 1,2415. Министр финансов Стив Мнучин попытался сгладить эффект от недавних комментариев Трампа о конкурентной девальвации юаня и рубля. Оказывается, президент не имел целью ослабить доллар, а Китай до 2016 действительно существенно девальвировал собственную валюту. Начиная с 2017 он перестал это делать, и глава Белого дома намекнул, что следит за развитием ситуации.

Объяснить, конечно, можно все, что угодно, однако отрицать тот факт, что снижение USD/CNY произошло в первую очередь из-за слабости гринбека (к которой приложил руку и Дональд Трампа), нельзя. Впрочем, всем известно, что победители любят переписывать историю так, как им нравится, а шансы Вашингтона на викторию в торговой войне с Пекином велики. Поднебесная уже идет на уступки, заявив, о росте доли нерезидентов в уставных фондах производящих автомобили компаний с текущих максимум 50%. До конца 2018 будут отменены ограничения для электрических транспортных средств, судоходства и авиастроения, к 2020 – для коммерческих автомобилей и, наконец, к 2022 – для всех остальных машин.

Поможет ли это доллару? Сильно сомневаюсь. МВФ не отрицает, что торговая война замедлит темпы роста мировой экономики, но не верит в нее. Прогноз глобального ВВП на 2018 составляет +3,9% (лучшая цифра с 2011), а прирост мировой торговли, по мнению авторитетной организации, ускорится с 4,9% в 2017 до 5,1% в 2018. В 2016 речь шла о +2,3%. Любопытно, что временные трудности еврозоны нисколько не смущают Международный валютный фонд, что внушает оптимизм «быкам» по EUR/USD.

Если начиная со второго квартала экономика валютного блока действительно начнет восстанавливаться, то деньги из Штатов станут активно возвращаться на родину в Старый свет. С начала 2012 европейские инвесторы на 80% увеличили свои запасы американских государственных и корпоративных облигаций, а также акций, доведя показатель до $2,75 трлн к концу 2017. Обратный перелив капитала станет мощным драйвером восстановления восходящего тренда по евро против доллара США. Тем более, что сами американцы меняют свое мировоззрение: на протяжении нескольких последних лет они были нетто-продавцами иностранных облигаций, однако в феврале впервые с ноября 2015 выступили чистыми покупателями.

Таким образом, если краткосрочно «медведи» по EUR/USD могут навязать борьбу своим оппонентам, используя фактор замедления европейского ВВП в первом квартале, то средне- и долгосрочные перспективы пары представляются «бычьими».



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
Гуру
Постов:713

Re: Аналитика от LiteForex

#1703 18/04/2018 14:36
LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

Текущая динамика

Сегодня пара предприняла ограниченную попытку коррекции после публикации слабых данных по инфляции в еврозоне. В марте базовый индекс потребительских цен остался на уровне 1,0%, а общий индекс потребительских цен оказался ниже прогнозов и составил 1,3%.
Однако в настоящее время евро отыгрывает позиции, чему способствуют опасения нового витка напряжённости в американо-китайском торговом конфликте. Во вторник стало известно о введении Вашингтоном запрета на поставку американских товаров и технологий компании ZTE, второму по величине производителю телекоммуникационного оборудования и мобильных телефонов в Китае. Это весьма чувствительный удар по компании, который в перспективе может привести к банкротству. В настоящее время 25-30% комплектующих в товарах ZTE произведены в США, а мобильные телефоны используют операционную система Android от Google. Вероятно, это решение США не останется без последствий: Министерство торговли КНР уже заявило, что будет отстаивать интересы китайских компаний, но конкретные ответные меры пока озвучены не были.

Уровни поддержки и сопротивления

В ближайшее время инструмент может возобновить рост, стремясь вернуться в рамки центрального канала Мюррея (1.2390-1.2512). Об этом говорят гистограмма MACD, растущая в положительной зоне, и Стохастик, разворачивающийся вверх.
Ключевым для «медведей» видится уровень 1.2329 (Мюррей [2/8], средняя линия полос Боллинджера). При его пробое вниз цена может продолжить снижение в район 1.2207 (Мюррей [0/8], нижняя линия полос Боллинджера).
Уровни поддержки: 1.2329, 1.2207.
Уровни сопротивления: 1.2390, 1.2451, 1.2512.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать выше отметки 1.2390 с целями 1.2451, 1.2512 и стоп-лоссом на уровне 1.2350.
Короткие позиции станут актуальны при закреплении инструмента ниже отметки 1.2329 с целью 1.2207 и стоп-лоссом на уровне 1.2370.



Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
Гуру
Постов:713

Re: Аналитика от LiteForex

#1704 19/04/2018 06:57
LiteForex аналитика. Доллар завешает цикл

Автор: Дмитрий Демиденко

Дополнительные повышения ставки ФРС уже не вызывают такой эйфории у «медведей» по EUR/USD как прежде

Век живи – век учись. Рынок настолько быстро меняется, что вчерашние прибыльные идеи сегодня дают совершенно противоположный результат. Если бы еще в первой половине прошлого года шансы четырех повышений ставки по федеральным фондам в течение недели подскочили с менее чем 30% до 43%, а доходность 2-летних казначейских бондов США рванула к максимальным отметкам со времен мирового экономического кризиса, от конкурентов гринбека остались бы рожки да ножки. Сегодня инвесторы предпочитают игнорировать выраженные «медвежьи» драйвера для EUR/USD. Более того, они закрывают глаза на замедление инфляции и ВВП еврозоны в первом квартале.

Окончательная оценка роста потребительских цен в валютном блоке за март оказалась хуже ожиданий (+1,3% против +1,4% г/г), что усиливает риски «голубиной» риторики Марио Драги по итогам заседания ЕЦБ 26 апреля. Лишь самый бурный рост ВВП за последнее десятилетие в 2017 заставил Управляющий совет подавать сигналы о нормализации денежно-кредитной политики, однако в январе-марте ситуация изменилась. Неужели принцип фундаментального анализа «сильная экономика – сильная валюта» не работает? На самом деле евро не продают из-за того, что верят, что в течение оставшейся части года еврозона себя покажет. Так, например, МВФ, повысил прогноз ее роста на 2018 с январских +2,3% до текущих +2,4%, несмотря на слабую статистику по деловой активности, промышленному производству и розничным продажам.

Рынок действительно растет на ожиданиях. По мнению DeutscheBank, отрицательный спред между 3y1y и 2y1yставками по свопам свидетельствует о том, что в настоящее время имеет место ценообразование завершения цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС, и инвесторы начинают задумываться о ее смягчении. Проще говоря, цикл демонстрирует признаки зрелости, и дополнительные повышения ставки по федеральным фондам становятся менее актуальными, чем ранее. Подобный подход позволяет объяснить, почему, невзирая на существенное снижение индекса экономических сюрпризов по еврозоне и расширение дифференциала процентных ставов долговых рынков США и Германии, пара упорно не желает далеко уходить от 3,5-летних максимумов.

Инвесторы опасаются, что чрезмерный фискальный стимул в условиях, когда экономика США и так работает на полную мощность, приведет Штаты к рецессии. Подтверждением являются растущие риски падения кривой доходности в красную зону. По мнению президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, ФРС должна обсудить этот вопрос на своих заседаниях.

Рынок действительно очень динамичен, и построенные на статике стратегии обречены на неудачу. Пока вера в светлое будущее еврозоны сильна, а опасения по поводу скорой американской рецессии растут как на дрожжах, паре EUR/USDна лбу написано продолжение северного похода. Правда для начала «быкам» необходимо показать свою силу и взять штурмом сопротивления на 1,2415, 1,247 и 1,2515.


Читайте ещё больше аналитики ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/
MikhailLF
Гуру
Постов:713