Узнайте о потенциальных возможностях торговли на этой неделе

Обратите внимание на главные новости рынка на этой неделе: за какими событиями нужно следить и где искать возможности для торговли.

Торговая аналитика по нескольким активам

Последняя неделя ноября будет относительно спокойной: в четверг, 28-го числа, рынки США будут закрыты по причине Дня благодарения. Несмотря на минимум запланированных релизов важных данных из крупных экономик, которые часто вызывают всплеск волатильности, рынки не будут лишены торговых возможностей.

Рынки будут следить за ключевыми данными по инфляции из Германии/еврозоны, Японии (в частности, из Токио) и США (PCE). Кроме того, сохраняется неопределенность в отношении снижения ставки ФРС, а также геополитическая напряженность, которая продолжает влиять на настроения на рынках во всем мире.

Важные события:

• Вторник, 26 ноября: публикация протокола заседания Комитета ФРС США по операциям на открытых рынках (USDInd)

Напоминаем, что ФРС, как и ожидалось, понизила процентную ставку на 25 б.п. на заседании в начале ноября. Если протокол заседания покажет, что вероятность снижения ставки на 25 б.п. в декабре также возросла (сейчас она составляет 59%), это может привести к снижению индекса доллара США, который сейчас держится на уровне годового максимума.

• Среда, 27 ноября: решение РБНЗ по процентной ставке и публикация индекса-дефлятора PCE в США за октябрь (NZD/USD)

По прогнозам, центральный банк Новой Зеландии снизит процентную ставку еще на 50 б.п. Между тем, экономисты прогнозируют, что личные потребительские расходы в США (индекс PCE) — любимый показатель инфляции ФРС — возросли в годовом исчислении. Пара NZD/USD может достичь 1-летнего минимума чуть ниже отметки 0,580, если РБНЗ сообщит о новом раунде снижения ставок, а индекс PCE в США превысит прогноз, что усложнит планы ФРС по снижению ставок в ближайшие месяцы.

• Четверг, 28 ноября: публикация ИПЦ Германии за ноябрь (EUR/USD)

По прогнозам экономистов, индекс потребительских цен (ИПЦ) крупнейшей экономики Еврозоны в этом месяце снизился на 0,2% по сравнению с октябрем (м/м). ИПЦ Германии часто указывает на состояние более широкого ИПЦ еврозоны, который будет опубликован на следующий день (в пятнице, 29 ноября). Более значительное, чем ожидалось, падение ИПЦ может ускорить снижение ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), что, в свою очередь, может оказать дополнительное давление на пару EUR/USD, которая уже упала до уровня 2-летнего минимума.

• Пятница, 29 ноября: публикация ИПЦ Токио за ноябрь; данных по изменению уровня безработицы в Японии за октябрь, данных по изменению объема розничных продаж и промышленного производства (USD/JPY)

По прогнозам экономистов, показатель инфляции в Токио, который часто служит опережающим индикатором общенационального ИПЦ, выходящего позже, в этом месяце вырос, причем розничные продажи и промышленное производство укрепились в тандеме. Если это действительно так, это может подготовить почву для повышения ставок Банком Японии, а также потенциально утянуть USD/JPY ниже уровня 21-дневной скользящей средней.

Обратите внимание на главные новости рынка на этой неделе: за какими событиями нужно следить и где искать возможности для торговли.

Торговая аналитика по нескольким активам

Начинается последний месяц 2024 года, и различные классы активов будут реагировать на возможные сигналы в отношении политики США, например выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, ежемесячную статистику по занятости в США и даже отложенное решение ОПЕК+ по январским уровням добычи. В ближайшие дни мы сосредоточимся на индексе доллара США (USDInd), нефти Brent и эталонном индексе US500.

В целом возможности предстоящей недели связаны с ожиданиями влияния второго президентского срока Трампа на мировую экономику. Кроме того, рынки с опаской следят за неослабевающей геополитической напряженностью.

Важные события:

• Среда, 4 декабря: выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла (USDInd)

Выступление председателя Пауэлла пришлось на неделю, богатую «выступлениями представителей ФРС»: за несколько дней до и после Пауэлла с публичными заявлениями должны выступить еще как минимум 8 чиновников ФРС. Если Пауэлл и его коллеги укрепят ожидания снижения ставки в декабре, индекс доллара (USDInd) может удержаться ниже 21-дневной скользящей средней.

• Четверг, 5 декабря: заседание ОПЕК+ (Brent)

По прогнозам рынков, на этом заседании, первоначально запланированном на 1 декабря, ОПЕК+ вновь отложит планы по увеличению добычи нефти. Если же этот нефтедобывающий альянс, состоящий из 23 членов, шокирует рынки, потребовав повышения добычи в январе 2025 года, это может привести к резкому падению нефти Brent и тестированию психологически важной отметки $70 за баррель (ближайшая поддержка).

• Пятница, 6 декабря: публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за ноябрь (индекс US500)

По прогнозам экономистов, в ноябре число занятых в США увеличилось на 200 тыс., а уровень безработицы незначительно вырос до 4,2%. В случае явных признаков слабости в сфере занятости США индекс US500 может ненадолго опуститься ниже психологического уровня 6000, но дальнейшее падение маловероятно, учитывая, что ослабление рынка труда ускорит дальнейшее снижение ставок ФРС, что, в свою очередь, сохранит импульс для экономики США и фондового рынка.

На предстоящей неделе произойдет множество важных событий, начиная с объявления решений центральных банков и заканчивая важными данными по инфляции в США, от которых во многом зависит решение ФРС по процентной ставке. Рынки также ожидают любых намеков на дальнейшую экономическую поддержку на заседании лидеров Китая.

Это предвещает множество возможностей для торговли различными классами активов, от основных фондовых индексов США и Китая — двух крупнейших экономик мира — до европейских валютных пар, например EUR/CHF.

Важные события:

• Среда, 11 декабря: публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) США за ноябрь (индекс US500)

По прогнозам экономистов, основной индекс ИПЦ, измеряющий инфляцию, должен вырасти на 0,3% в месячном исчислении и на 2,7% в годовом, что немного выше, чем в предыдущем месяце. При этом ожидается, что базовая инфляция не изменится по сравнению с октябрьским показателем. Более высокий, чем ожидалось, рост инфляции замедлит предстоящее снижение ставок ФРС и может привести к откату индекса US500, который в последнее время не раз обновлял рекордные максимумы.

• Четверг, 12 декабря: объявление о дальнейшем стимулировании экономики Китая? (фондовые индексы CHINAH и CN50)

В среду руководство Китая проведет ежегодную двухдневную закрытую Центральную экономическую рабочую конференцию, а в четверг ожидается долгожданное заявление. Китайские фондовые «быки» обрадуются, если обозначенные приоритеты на 2025 год будут указывать на необходимость дополнительного экономического стимулирования, в результате чего индексы CHINAH и CN50 начнут тестировать соответствующие 50-дневные скользящие средние, где сосредоточено ближайшее сопротивление.

• Четверг, 12 декабря: объявление решения по процентной ставке Европейского центрального банка и Швейцарского национального банка (EUR/CHF)

По прогнозам рынков, на этом заседании оба центральных банка снизят свои процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), при этом вероятность более значительного снижения ставки ШНБ составляет 45%. Что еще более важно, трейдеры и инвесторы с нетерпением ждут информации о том, сколько еще раз в новом году снизит ставку каждый из этих европейских центральных банков.

Рынки прогнозируют 70-процентную вероятность дальнейшего снижения ставок ШНБ на 75 б.п. и ЕЦБ на 125 б.п. к 3-му кварталу 2025 — поэтому EUR/CHF сейчас торгуется на уровне годового минимума. Учитывая нестабильность экономики Китая и надвигающееся введение Трампом торговых пошлин, если ЕЦБ подаст сигнал о еще большем снижении ставок в 2025 году по сравнению с ШНБ, то EUR/CHF может рухнуть ниже критического уровня поддержки на отметке 0,930.

В центре внимания — GBP/USD!

Британский фунт показал лучшую среди основных валют динамику по отношению к доллару США в этом месяце и остается лидером роста в этом году. Политика Банка Англии в области снижения процентных ставок ближе к ФРС, чем к ЕЦБ. В настоящее время целесообразна выжидательная позиция, так как инфляция в сфере услуг все еще остается нестабильной. Тот факт, что британская экономика с меньшей вероятностью пострадает от введения Трампом торговых пошлин, также может помочь укреплению фунта. Но многие аналитики считают, что слабые данные из сферы услуг в ближайшие несколько месяцев приведут к большему количеству понижений ставки Банком Англии, чем ожидается в настоящее время.

Валютная пара GBP/USD угрожала преодолеть линию тренда на уровне сопротивления выше 1,28, но цена сделала разворот и рухнула вниз. Уровень Фибоначчи (61,8%) за период с апреля по сентябрь, расположенный на отметке 1,2729, укрепил эту область как поворотную зону. Следующая крупная поддержка сосредоточена в районе 1,25, а ноябрьский минимум находится на отметке 1,2486. Паре GBP/USD необходимо подняться выше отметки 1,2811, чтобы замедлить нисходящий тренд.

Важные события:

• Среда, 18 декабря: заседание Комитета ФРС по операциям на открытом рынке (FOMC)

Рынки уже практически отыграли еще одно понижение процентной ставки на 25 б.п. на этом заседании. В следующем году трейдеры ожидают понижение ставки еще как минимум на 75 б.п.; в настоящее время ФРС также планирует снижать ставки в течение года. Тем не менее, риск инфляции, вызванной возможным введением торговых пошлин, а также торговой и налогово-бюджетной политикой нового президента США, может замедлить смягчение монетарной политики в течение 2025 года, что может дополнительно поддержать доллар. Поэтому любые заявления FOMC будут тщательно проанализированы, хотя обновленные экономические и точечные прогнозы официальных лиц ФРС могут потерять актуальность после инаугурации Трампа.

• Четверг, 19 декабря: заседание Банка Японии

Очередное повышение ставки вполне вероятно, но большинство экономистов считают, что Банк Японии все же оставит ставку на уровне 0,25%, пока не оценит перспективы роста заработной платы в следующем году и риски, связанные с зарубежными рынками. Последний раз банк повышал ставки в июле, что было воспринято как «ястребиный» шаг и спровоцировало хаотичную спекулятивную торговлю. В последние недели ослабление курса иены замедлилось, поэтому, скорее всего, уже не является основанием для повышения ставки на этом заседании. Последние данные по личным потребительским расходам также были пересмотрены в сторону понижения, что свидетельствует о хрупкости восстановления экономики.

• Четверг, 19 декабря: заседание Банка Англии

Последнее в этом году заседание по вопросам монетарной политики может пройти незаметно — по прогнозам, британский регулятор оставит ставки без изменений до февраля. Инвесторы по-прежнему сосредоточены на инфляции, в частности, на инфляции в сфере услуг, которая упорно держится на уровне около 5%. Управляющий БА Э. Бейли недавно заявил о четырех снижениях ставки в 2025 году, если экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами. Новая серия экономических прогнозов MPC будет опубликована в феврале.