Еженедельная аналитика от компании "Forex Palm"

Торговая неделя 24-28.11.14

EUR/USD

Во вторник евро заметно вырос против американского доллара, получив поддержку от немецких данных. Как стало известно, экономические настроения в Германии выросли в первый раз в этом году в ноябре после отрицательного значения в предыдущем месяце, превзойдя ожидания экономистов. Индикатор экономических настроений от ZEW вырос до 11,5 от -3,6 в октябре.

Экономисты ожидали некоторого улучшения индекса до 0,9. Результат стал самым высоким за последние четыре месяца. Индекс текущих условий вырос до 3,3 с 3,2 в предыдущем месяце. В отличие от этого, экономисты прогнозировали падение показателя до 1,7.

В среду внимание было приковано к протоколам встречи ФРС. В них отмечалось, что на своем октябрьском заседании руководители Федеральной резервной системы были заняты тем обсуждением нестабильности финансовых рынков, слабости зарубежных экономик и риска падения и без того низкой инфляции. Тем не менее, они поддержали решение о завершении программы покупки облигаций, потому что американскую экономику и рынок труда, судя по всему, ждет дальнейшее улучшение. Участники заседания указали на более слабые экономические перспективы и возросшие понижательные риски в Европе, Китае и Японии, а также на рост доллара. Прошедшая неделя оказалась очень волатильной для доллара, и для большинства других основных валют.

В первый торговый день недели евро заметно подешевел против американского доллара, оказавшись под давлением ежемесячного отчета Бундесбанка и комментариев главы ЕЦБ Драги. В ноябрьском докладе Бундесбанка говорится об ухудшении деловых прогнозов и отсутствии новых заказов промпредприятий Германии. Эти факторы, отмечает ЦБ, указывают на вялое развитие экономики Германии. Такая ситуация сохранится, по меньшей мере, до конца 2014 года.

Значительное ослабление курса евро и обвал цен на нефть могут придать некоторый (но не слишком сильный) импульс экономическому развитию Германии, полагают эксперты Бундесбанка. Но благодаря благоприятной ситуации на рынке труда,массовому притоку иммигрантов и ощутимому росту зарплат потребительская активность продолжит поддерживать развитие немецкой экономики.

Не получается у евро в паре с долларом США протестировать и преодолеть сопротивление в районе 1.26000-1.26230 и соответственно развить глобальную восходящую коррекцию.

Таким образом пара находится в коррекционной фазе, которая вполне может завершиться пробоем 1.23745 поддержки и падением в направлении 1.22610. В свою очередь рост и способность закрепиться выше 1.2623 будет сигнализировать о формировании основания.



XAU/USD

Представленный протокол заседания FOMC показал, что представители ФРС в целом сошлись во мнении, что экономика улучшается, и нет больше необходимости в применении таких инструментов стимулирования,как покупка активов, однако сохраняются опасения, что инфляционные ожидания, возможно, снижаются. В то время как протокол не внес дополнительной ясности относительно возможных сроков подъема ставок,рынки продолжают ставить на то, что центральный банк США начнет повышать ставки примерно в сентябре 2015 года. Ожидания подъема ставок по займам оказывают давление на золото, поскольку драгоценный металл с трудом конкурирует с доходностью процентных активов при повышении ставок.

Ожидания повышения процентных ставок в США будет продолжать оказывать давление на рынок золота. Мы можем увидеть некоторую поддержку со стороны физического спроса во время курортного сезона, но в долгосрочной перспективе цены на драгметалл будут снижаться.

В фокусе также остается референдум в Швейцарии. Напомним, в Швейцарии 30 ноября пройдет референдум о предложении запретить центробанку страны продавать золотые запасы и обязать его держать не менее 20% активов в золоте по сравнению с 7,8% в октябре. По результатам опроса общественного мнения, это предложение поддерживают 38% швейцарцев по сравнению с 44% в октябре. Референдум был в последние недели единственным светлым пятном для золота и ожидания инвесторов росли, но новый опрос показал, что вероятность принятия этого предложения снижается.

Также стало известно, что запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом торгуемого биржевого фонда SPDR Gold Trust в среду снизились на 0,3 процента до 720,91 тонны, почти вернувшись к шестилетнему минимуму.

После роста к 1204.00 за унцию диапазон ограничен уровнем 1176 долларов за унцию, где сохраняется устойчивый спрос на металл. Спады были ограничены локальной поддержкой в районе 1187, а рост сопротивлением в точке 1197.Покупатели по нему не оставляют попыток пробиться к сопротивлению в районе 1200-1204 доллара за унцию.

Его пробой будет сигнализировать о развитии более масштабной коррекции. В свою очередь неспособность подняться и закрепиться выше приведет к снижению к поддержке в районе 1180.00 и 1176.00 долларов за унцию.Потеря этой поддержки откроет путь к 1160-1140



AUD/USD

Рост доходности по американским облигациям отстает от роста доллара США, что ставит устойчивость долларового ралли под вопрос. Особенно это будет заметно в парах с такими высокодоходными валютами,как AUD так же аналитики отмечают потенциальное восстановление цен на железную руду уже в начале 2015 г.

По мере роста цен на сырье справедливая стоимость австралийского доллара также будет расти, поэтому РБА перестанет считать дорогую валюту препятствием для роста экономики. Потребительские цены в США остались без изменений в прошлом месяце это последний признак слабой инфляции внутри страны на фоне низких цен на энергоносители и медленного роста за рубежом.

Индекс потребительских цен, который измеряет, сколько американцы платят за все, начиная от кормов для домашних животных до медицинской помощи, был неизменным в октябре по сравнению с месяцем ранее,заявило в четверг Министерство труда. За исключением волатильной категории продуктов питания и энергоносителей, цены выросли с учетом сезонных колебаний на 0,2%.

AUD/USD демонстрировал позитивную динамику, но рост пары был весьма умеренным и ограниченным сопротивлением в районе 0.87250. И уже в последний торговый день недели продавцы пытались перенять инициативу, но и их попытка не выглядит убедительной.

В целом пара находится в консолидационной фазе после падения к 0.85400, поэтому риски тестирования и пробоя этого уровня сохраняются. Для ослабления нисходящего давления австралийцу по прежнему необходимо подняться и закрепиться выше 0.8800.




Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 24-28.11.14

GBP/USD

Поддержку британской валюте оказали протоколы последнего заседания Банка Англии, указавшие на раскол среди представителей Комитета, двое из которых высказались за повышение ставки. В целом протокол оказался не таким голубиным, как ожидалось, оказав поддержку фунту. Банк Англии заявил: существует риск, что сохраняющийся объем свободных мощностей может снизиться, приведя к росту инфляционного давления. Похоже, некоторые руководители Банка Англии все больше обеспокоены тем, что инфляция может вырасти выше целевого уровня если уровень безработицы продолжит снижаться.

Положительно на фунте также сказались данные по розничным продажам. Как стало известно, объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, расширился на 0,8 процента в октябре с сентября. Экономисты прогнозировали, что продажи будут восстанавливаться более медленными темпами - на 0,3 процента после падения на 0,4 процента в сентябре. За исключением автомобильного топлива, розничные продажи выросли на 0,8 процента после ослабления на 0,3 процента в сентябре. Ожидалось, что рост продаж составит 0,3 процента. В годовом исчислении розничные продажи, в том числе автомобильного топлива, выросли на 4,3 процента в годовом исчислении после роста на 2,3 процента в сентябре.

Небольшое влияние оказали данные по инфляции. В Великобритании инфляция неожиданно выросла в октябре, в то время как цены производителей продолжили снижаться, показали во вторник официальные данные Управления национальной статистики (УНС). Инфляция выросла до 1,3 процента в октябре с 1,2 процента в сентябре. Инфляция, согласно прогнозам, должна была остаться неизменной - на уровне 1,2 процента. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,1 процента - в соответствии с ожиданиями после нулевого изменения в сентябре. Базовая инфляция, которая исключает энергию, продукты питания, алкогольные напитки и табак, осталась на уровне 1,5 процента в октябре.

Паре вчера удалось прорваться выше 1.5714, но закрепиться над этим уровнем у нее не получилось, и она снизилась к локальной поддержке в районе 1.5682.

Давление на пару сохраняется, а с ним и риски тестирования и пробоя поддержки в точке 1.55900, что приведет к падению как минимум до 52-й фигуры. Очевидно, что для развития восходящей коррекции фунту необходимо подняться и закрепиться выше 1.57660 (23.6 по Фибоначчи) и выше к 1.58760 (38.2 по Фибоначчи)



USD/CHF

Согласно опубликованным данным Национального банка Швейцарии, положительное сальдо торгового баланса страны составило в предыдущем месяце 3,26 млрд швейцарских франков против 2,5 млрд швейцарских франков в сентябре. Поставки товаров в Азию и Северную Америку увеличились на 9,2% и 24% соответственно, а в Европу всего на 5,4%. Таким образом, сильный спрос на фармацевтические товары и наручные часы в Азии и Северной Америке обеспечил рост швейцарского экспорта в октябре.

В частности, объем экспорта в октябре по сравнению с таким же периодом прошлого года с учетом коррекции на инфляцию вырос на 5,3% - до 19,76 млрд швейцарских франков. В номинальном выражении рост составил 8,1%. В свою очередь, объем импорта, с учетом коррекции на инфляцию и количество рабочих дней, вырос на 0,3% до 16,51 млрд франков. В номинальном выражении рост составил 3,2%.

Стоит отметить, что Швейцария является крупным поставщиком продукции химической промышленности, фармацевтических товаров, машин и оборудования, а также часов. Почти половина объема экспорта страны приходится на еврозону.

Пара продолжает торговаться в диапазоне между поддержкой в районе 0.95505 и локальным сопротивлением в точке 0.97400. Все попытки продавцов пробиться ниже уровня поддержки безуспешны, что может привести к завершению консолидационной фазы и возобновлению роста доллара, о чем будет сигнализировать пробой локального сопротивления, а также более важного уровня 0.97400. Пробой 0.9555 и способность закрепиться ниже будет сигнализировать о формировании вершины.



EUR/JPY

Пара EUR/JPY вероятно, продолжит рост даже после того, как она выросла на 7% с уровня после принятия дополнительных мер смягчения Банком Японии. Ссылаясь на дополнительные меры Банка Японии, в отличие от бездействия ЕЦБ, как на одну из причин укрепления пары. Другой причиной является мнение рынка о том, что государственные пенсионные фонды Японии будут покупать не только доллар США, но также и другие валюты, включая евро, без валютного хеджирования. С учетом того, что участники рынка начинают привыкать к "вербальной интервенции" без реальных действий со стороны ЕЦБ, пара EUR/JPY, скорее всего, продолжит расти до тех пор, пока ЕЦБ не объявит о покупках суверенного долга. Пара EUR/JPY выросла до самого высокого уровня с октября 2008 года.

Достигнув свежих максимумов на уровне 149.130 оказавшись под давлением на фоне фиксации прибыли по коротким позициям по иене, снизилась к поддержке в районе 147.870 тенденция сохранилась и пара снизилась к уровня 145.500 Глава ЕЦБ Марио Драги своим выступлением, в котором он заявил о готовности банка любой ценой добиваться роста инфляции, в очередной раз обвалил единую валюту, что привело к падению

В краткосрочной перспективе падение может продолжиться и евро протестирует поддержку в районе 145-й фигуры. Ее потеря поставит под сомнение способность евро продолжить рост. Тенденция роста остается сильной разворота все же пока не было тенденция к росту остается очень сильная. После коррекции рост, вероятно сможет возобновится.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 01.12-05.12.2014

XAU/USD

Цены на золото снизились до недельного минимума на фоне падения цен на нефть, угрожающего инфляции. Стоимость нефтяных фьючерсов обвалилась до четырехлетнего минимума после решения ОПЕК не снижать добычу ради стабилизации рынка. Котировки драгметаллов снижаются, поскольку дешевая нефть грозит дефляцией. Курс доллара растет по отношению к валютам стран производителей сырья, также препятствуя повышению котировок золота. Золото движется в одном направлении с нефтью, но падение может сдержать уровень 1.18000

Так же учитывая референдум который пройдет в воскресенье на котором будет рассматриваться предложение запретить центробанку страны продавать золотые запасы и обязать его держать не менее 20 процентов активов в золоте по сравнению с 8 процентами в октябре. По данным последнего опроса, это предложение поддерживают 38 процентов швейцарцев, но если результат голосования будет положительным, центробанку нужно будет в ближайшие годы купить 1500 тонн золота, что вызовет рост цен, говорят эксперты.

Цены на золото, вероятно, останутся уязвимыми в краткосрочной перспективе на фоне признаков того, что укрепление восстановления экономики США подтолкнет ФРС к более скорому и резкому повышению процентные ставок, чем прогнозировалось. Ожидания подъема ставок по займам оказывают давление на золото, поскольку драгоценный металл с трудом конкурирует с доходностью процентных активов при повышении ставок.

Падение возобновилось во второй половине недели и продавцы протестировали поддержку в районе 1180, после чего был отскок до отметки 1188 и снижение курса к 1165.27. По всей видимости, швейцарцы не поддержат необходимым большинством инициативу по запрету Нацбанку продавать золотые резервы, поэтому металл может пробить поддержку в районе 1165.27 долларов за унцию, что будет сигнализировать о продолжении нисходящего тренда.



EUR/USD

Евро в начале торговой недели рос против доллара США, что было связано с выходом ряда положительных данных. Как стало известно, немецкие деловые настроения повысились в ноябре,завершив при этом серию шестимесячного спада. Последнее улучшение знак того, что крупнейшая экономика Европы может увеличить импульс в четвертом квартале после небольшого роста в предыдущем квартале. Согласно данным, индекс делового климата от IFO, основанный на ежемесячном опросе около 7000 компаний, поднялся в ноябре до 104,7 с 103,2 в предыдущем месяце. Эксперты ожидали снижения до отметки 103,0.

В то же время, рост крупнейшей экономики Европы в III квартале 2014 года составил +0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. В годовом выражении подъем немецкой экономики в июле-сентябре составил 1,2%.

В пятницу некоторую поддержку евро оказали данные по ИПЦ и безработице в еврозоне. Как стало известно, годовой уровень инфляции в еврозоне вырос в ноябре на 0,3 процента, по сравнению с повышением на 0,4 процента в предыдущем месяце, что было связано с падением цен на энергоносители. Добавим, последнее изменение полностью совпало с прогнозами экспертов. Между тем, еще один отчет показал: в октябре уровень безработицы составил 11,5 процента, как и ожидали эксперты. Добавим, данный показатель остается неизменным уже третий месяц подряд. Ставка безработицы в 28 странах ЕС составила в октябре 10,0%, как и в сентябре.

Как стало известно, объем потребительских расходов в США поднялся в октябре, хотя и умеренными темпами, указав на осторожность американских домохозяйств в преддверии рождественского сезона. Министерство торговли сообщило: с учетом сезонных колебаний личные расходы выросли в октябре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Также добавим, что значение расходов за сентябрь было пересмотрено до 0,0% с -0,2%. Объем личных доходов, тем временем, увеличился на 0,2%, как и в сентябре. Реальные располагаемые доходы населения, которые учитывают налоги и инфляцию, выросли на 0,1% по сравнению с сентябрем. Экономисты прогнозировали рост личных доходов и расходов по 0,4%.

Основным событием будущей недели станет показатель уровеня безработицы в США и индекс PMI для производственной сферы в Германии, еврозоне.

Постепенно снижаясь, евро протестировал локальную поддержку в районе 1.2465, которая позже была пробита, что привело к снижению до 1.2444. Неспособность подняться и закрепиться выше 1.2500 сохраняет риски возобновления снижения. В краткосрочной перспективе евро может упасть к 1.2400-1.23460.



USD/CHF

Ведущий экономический индикатор Швейцарии ухудшился в текущем месяце, указав на то, что страна продолжает испытывать трудности от экономического спада в еврозоне, на которую приходится более половины годового объема экспорта Швейцарии.

Согласно данным исследовательского центра KOF, индекс ведущих экономических индикаторов упал в ноябре до 98,7 пункта по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за октябрь на уровне 99,5 пункта (первоначально сообщалось о 99,8 пункта). Ожидалось, что данный показатель повысится до отметки 100,1 пункта. Напомним, индекс ведущих экономических индикаторов прогнозирует развитие швейцарской экономики на ближайшие шесть месяцев.

Эксперты KOF сообщили, что, несмотря на последнее снижение, показатель держится вблизи долгосрочного среднего значения, но сейчас его уровень сигнализирует о возможных «трудностях» для роста швейцарской экономики в последнем квартале текущего года.

Американский доллар во вторник получил краткосрочную поддержку после публикации оптимистичных данных о росте экономики США, но затем давление на доллар оказали слабые сведения по уверенности потребителей. Пересмотренные данные, опубликованные Министерством торговли, показали: в третьем квартале 2014 года американская экономика заметно расширилась, превысив при этом первоначальную оценку, а также прогнозы экспертов, что указывает на «прочную» основу, несмотря на рост глобальной неопределенности. Согласно отчету, валовой внутренний продукт (общий показатель товаров и услуг,произведенных в экономике) вырос с учетом сезонных колебаний на 3,9% годовых в III квартале. Первоначально рост экономики оценивался на уровне 3,5%.

По прогнозам, ВВП должен был увеличиться на 3,3%. Напомним, во II квартале данный показатель вырос на 4,6%. В свою очередь, данные, представленные Conference Board, показали: индекс потребительского доверия заметно снизился в ноябре вопреки прогнозам экспертов на умеренное повышение. Согласно отчету, ноябрьский показатель потребдоверия упал до 88,7 пункта (1985 = 100) по сравнению с 94,1 в сентябре (пересмотрено с 94,5).

Индекс текущей ситуации снизился до 91,3 пункта с 94,4, а индекс ожиданий упал до 87,0 с 93,8 в октябре.

Основные события будущей недели: решение по процентной ставке уровень безработицы в США, ВВП Швейцарии.

Падение USD/CHF так и не получило продолжения. Найдя поддержку в районе 0.9598, пара возобновила рост и поднялась до уровня 0.9657, приблизившись, таким образом, к сопротивлению в районе 0.9666. Тем не менее, пока доллар торгуется ниже этого уровня, риски развития нисходящей коррекции будут сохраняться. Пробой уровня откроет путь к 0.9700.



Официальный сайт компании: Forex Palm



Торговая неделя 01.12-05.12.2014

AUD/USD

В среду был опубликован большой блок статистики США, который привел к снижению доллара против основных валют. Количество новых обращений за пособием по безработице неожиданно увеличилось на прошлой неделе, но осталось вблизи уровней, предполагающих устойчивый рост числа рабочих мест. Департамент труда заявил: с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице выросло за неделю, завершившуюся 22 ноября, на 21 000 - до уровня 313 000. Экономисты прогнозировали, что число обращений составит 287 тыс. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 292 тыс. с 291 тыс. Стоит подчеркнуть, что значение выше отметки 300 тыс. отмечается впервые с начала сентября.

В свою очередь, данные, представленные Министерством торговли, показали: объем заказов на товары длительного пользования вырос в прошлом месяце, чему помог всплеск расходов на оборону. Тем не менее, общие данные указывают на распространенную слабость бизнес-инвестиций. Как стало известно, с учетом сезонны колебаний заказы на товары длительного пользования выросли в октябре на 0,4%, частично компенсировав спад на 1,1% в сентябре. Экономисты, однако, ожидали снижения заказов на 0,4%.

Важным событием на предстоящей неделе станет решение по процентной ставке РБА, уровень безработицы США, Австралии, индекс PMI для производственной сферы в Китае.

Медведи продвинулись ниже до 0.8485 после тестирования которого пара откатилась к локальному сопротивлению в районе 0.8527. Поддержку американцу оказывает падение цен на нефть после вчерашней встречи ОПЕК. В краткосрочной перспективе давление на пару сохранится, ослабить его сможет лишь рост выше 87-й фигуры.



EUR/JPY

Евро укрепился относительно японской иены ускорению продаж японской валюты, наряду с другими факторами, способствовало снижение цен на нефть. В четверг Организация стран экспортеров нефти сохранила на прежнем уровне целевые уровни добычи, и на этом фоне цена на западно-техасскую среднюю нефть на NYMEX впервые за четыре года упала ниже 70 долларов за баррель. Решение ОПЕК придало повышательный импульс доллару США, который продолжал действовать и в пятницу.

Среди факторов, обусловивших рост, также называют покупки со стороны японских импортеров, связанные с завершением месяца. Некоторые трейдеры и аналитики также отмечают недавнее снижение темпа инфляции в Японии.

В октябре годовой темп инфляции в Японии еще больше снизился по отношению к целевому уровню 2%, установленному премьер-министром Синдзо Абэ и Банком Японии. В прошлом месяце рост базового индекса потребительских цен замедлился до 0,9%. Это значение индекса рассчитано без учета волатильных цен на свежие продукты питания и скорректировано на повышение налога с продаж в апреле.

Падение доходности государственных облигаций Японии на негативную территорию впервые в истории стало еще одним фактором, обусловившим рост доллара против иены. Ожидания относительно увеличения разницы между процентными ставками в США и в Японии стали одной из причин снижения иены относительно доллара.

Вышедшие вчера и сегодня инфляционные данные показали, что инфляция в Германии и еврозоне остается на низком уровне, сохраняя опасения активных действий со стороны ЕЦБ.

На спадах ее продолжают выкупать, что сохраняет риски пробоя сопротивления в районе 147.41. Растет пара исключительно благодаря падению иены, а не позитивному настрою в отношении евро. Таким образом,расклад на данный момент нейтральный, наблюдаем за способностью евро пробить сопротивление. Пока быть вне рынка по кроссу.



GBP/USD

Фунт попал под давление данных по рынку жилья Британии, а также комментариев представителей и главы Банка Англии. Ассоциация британских банкиров сообщила по итогам прошлого месяца число одобренных заявок на ипотечные кредиты резко уменьшилось, превысив при этом прогнозы экспертов и достигнув самого низкого значения с мая прошлого года, что указывает на продолжающееся замедление на рынке жилья. Напомним, ранее в этом году Банк Англии внедрил меры надзора, нацеленные на охлаждение рынка жилья Британии. Согласно отчету, британские банки одобрили в октябре 37076 ипотечных кредитов на покупку жилья в октябре по сравнению с 39127 в сентябре (пересмотрено с 39,3 тыс.). Эксперты ожидали, что число одобренных заявок уменьшится лишь до 38,5 тыс.

По сравнению с аналогичным месяцем прошлого года значение данного показателя сократилось на 16%, оказавшись при этом почти четверть ниже пика, достигнутого в январе.

Добавим, что в ходе своего выступления глава банка Англии подчеркнул, что повышение ставок будет носить ограниченный и постепенный характер. Заявив ранее о том, что следующим шагом монетарных властей станет повышение стоимости кредитования, он добавил: «Хочу внести ясность: сейчас мы обсуждаем темпы, временные рамки, а также степень ужесточения нашей политики; что касается вариантов действий на случай необходимости в дополнительном стимулировании, то этого вопроса на повестке дня не стоит». Ранее Карни сообщил, что вполне вероятно снижение инфляции до отметки 1%, а его коллеги по MPC предупредили о понижательных рисках для инфляции, хотя и отмели прогнозы дефляции.

Фунт в среду заметно укрепился против американской валюты, получив некоторую поддержку от данных по ВВП Британии. Управление национальной статистики сообщило: валовой внутренний продукт Британии вырос в третьем квартале на 0,7%, замедлив темпы по сравнению с предыдущим кварталом (тогда экономика расширилась на 0,9%). Последнее изменение полностью совпало с предварительной оценкой, а также со средними прогнозами многих экспертов. В годовом выражении рост экономики составил 3,0%, не изменившись по сравнению с предварительной оценкой, озвученной в прошлом месяце
и подтвердив ожидания аналитиков.

Поднявшись до уровня 1.5826. Оказавшись здесь под давлением со стороны продавцов, пара возобновила снижение, в результате которого была пробита поддержка в районе 1.5766, и фунт снизился к 1.5704. Попытки подняться выше 1.5714 сталкиваются с интересом на продажу, что дает основание предполагать снижение пары к 1.5657. Теперь, для возобновления роста ей необходимо вернуться выше 1.5766.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 08.12-12.12.2014

EUR/JPY

Йена продолжила свое снижение против евро, преодолев при этом важный уровень 149.200 который был сопротивлением. В начале недели йена умеренно укрепилась, что было связано с решением агентства Moody's,а также производственными данными по США от ISM. Напомним, международное рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинг Японии с уровня "Aа3" до уровня "A1", прогноз по рейтингу - "стабильный".

Одной из основных причин снижения рейтинга стала возросшая неопределенность в отношении достижимости стоящих перед Японией целей снижения бюджетного дефицита, пишет Moody's. Агентство отмечает риски повышения доходности гособлигаций Японии и снижения доступности привлечения заемных средств в среднесрочной перспективе. В пресс-релизе подчеркивается, что рейтинговое действие не затрагивает потолок рейтингов Японии по обязательствам в иностранной и национальной валютах и по банковским депозитам, который остается равным "Aaa".

Давление на валюту оказали потоки в иену как в актив-убежище в условиях ослабшей склонности инвесторов к риску. Добавим, иена заметно ослабла с того момента, как в конце октября Банк Японии неожиданно расширил свою программу стимулирования. В отличие от этого, ФРС в октябре свернула свою программу покупки активов и теперь пытается определить, достаточно ли окрепла экономика страны, чтобы в следующем году начать повышать процентные ставки. Заметный спад йены также был вызван сильными американскими данными по занятости, которые усилили спекуляции касательно более раннего повышения ставки ФРС.

Предстоящая неделя будет в Японии предвыборной – голосование намечено на воскресенье, 14 декабря. Рекомендуем обратить особое внимание на публикацию пересмотренных данных по ВВП Японии за III кв. в ночь с воскресенья на понедельник – эти данные могут повлиять на настрой избирателей.

Пара демонстрирует позитивный настрой, что может привести к пробою максимума 149.500 и продолжению восходящей динамики в направлении 150.00, где возможна активизация продавцов. Хотелось бы, тем не менее,отметить перепроданность йены и связанные с этим риски ее коррекции.



GBP/USD

Всю неделю фунт торговался смешано против доллара, но в конечном итоге зафиксировал умеренное понижение. Самый существенный прирост фунт показал в понедельник, чему помогли данные по PMI Британии. Напомним,рост промышленного производства в Великобритании неожиданно ускорился в ноябре 2014 года до самых быстрых темпов за последние 4 месяца. Значение индекса менеджеров по закупкам, рассчитанного Markit Economics,выросло до 53,5 пункта по сравнению с пересмотренным значением за октябрь на уровне 53,3 пункта. Согласно опросу, экономисты прогнозировали значение индекса на уровне 53,1 пункта. Отчет показал, что экспортные заказы упали в 3-й раз подряд, еще раз подчеркнув зависимость от внешнего спроса.

В четверг фунт демонстрировал заметные колебания против доллара, но в целом торговался в небольшом диапазоне. Небольшое влияние оказало решение Банка Англии сохранить денежно-кредитную политику без изменений.

Напомним, комитет по монетарной политике Банка Англии сохранил процентные ставки на текущем рекордно низком уровне 0,5% и оставил без изменений размер программы покупки активов на уровне 375 млрд фунтов.

Пара по прежнему торгуется ниже линии нисходящего тренда с июльских максимумов. Сейчас она оказывает сопротивление в районе 1.5800. Пространство для продолжения торговли в боковом диапазоне сохраняется,однако закрепление ниже 1.5600 привете к спаду к 1.5400 и ниже.

Британский экономический календарь на следующую неделю не слишком насыщен: стоит обратить внимание на данные по производству Соединенного Королевства во вторник и торговый баланс в среду. Все события,имеющие критическое значение для GBP/USD, будут только через неделю – имеется в виду публикация протоколов заседания британского ЦБ и заседание ФРС 17 декабря.



XAU/USD

Стоимость золота существенно упала сегодня. Она остановилась ниже уровня 1200 за унцию, что было связано с укреплением доллара после выхода сильных данных по рынку труда США, которые увеличили вероятность более раннего повышения ставки ФРС.

Индекс доллара, рассчитываемый Bloomberg и отслеживающий динамику доллара США к 10 основным мировым валютам, подскочил в ходе торгов на 0,7% - до максимума с марта 2009 года.

Ранее стало известно, что число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло с учетом сезонных колебаний на 321 000 в прошлом месяце. Это самый сильный месяц в плане найма с января 2012 года.

Наиболее значительный прирост количества нанятых наблюдался в секторах профессиональных и деловых услуг. Изменения показали, что в сентябре и октябре работодатели суммарно увеличили количество рабочих мест на 44 000 - это значительно больше, чем ожидали эксперты. Занятость в октябре была пересмотрена до 243 000 с 214 000, а сентябрьский рост на 271 000 был пересмотрен с 256 000. Уровень безработицы, который оценивается по результатам отдельного опроса домохозяйств в США, составил 5,8% в ноябре, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем и оставаясь на самом низком уровне с середины 2008 года. Экономисты ожидали, что занятость вырастет на 225 000 в ноябре, а уровень безработицы останется неизменным.

Отчет оказался просто потрясающим. Он вполне может породить слухи, что ФРС станет повышать ставки раньше, чем в середине следующего года, и это станет причиной дальнейшего роста курса доллара.

Рост золота отчасти объясняется техническими показателями и спросом на физическом рынке, но главный фактор для этого рынка - макроэкономика. Основная тема - укрепление доллара и экономический рост США - сохраняется.

Что касается ситуации на физическом рынке Китая, то здесь золото продается с наценкой $1-2 за унцию к спотовой цене. Также сегодняшние данные Стамбульской биржи золота показали, что Турция в ноябре более чем вдвое повысила импорт золота - до 46,9 тонны.

Золото продолжало консолидацию после роста до 1221 доллара за унцию. Пробиться к этому уровню быкам больше не удается, поскольку все попытки роста сталкиваются с оферами в районе 1214 долларов за унцию.

При этом снижения ограничены поддержкой в районе 1202, где драгоценный металл продолжали выкупать. Но тем не менее на нонфарм пара возобновила снижение по тренду достигнув поддержку 1186.39.В свою очередь очень сильные данные занятости и безработице в США вернут золото в нисходящее русло.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 08.12-12.12.2014

EUR/JPY

Йена продолжила свое снижение против евро, преодолев при этом важный уровень 149.200 который был сопротивлением. В начале недели йена умеренно укрепилась, что было связано с решением агентства Moody's,а также производственными данными по США от ISM. Напомним, международное рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинг Японии с уровня "Aа3" до уровня "A1", прогноз по рейтингу - "стабильный".

Одной из основных причин снижения рейтинга стала возросшая неопределенность в отношении достижимости стоящих перед Японией целей снижения бюджетного дефицита, пишет Moody's. Агентство отмечает риски повышения доходности гособлигаций Японии и снижения доступности привлечения заемных средств в среднесрочной перспективе. В пресс-релизе подчеркивается, что рейтинговое действие не затрагивает потолок рейтингов Японии по обязательствам в иностранной и национальной валютах и по банковским депозитам, который остается равным "Aaa".

Давление на валюту оказали потоки в иену как в актив-убежище в условиях ослабшей склонности инвесторов к риску. Добавим, иена заметно ослабла с того момента, как в конце октября Банк Японии неожиданно расширил свою программу стимулирования. В отличие от этого, ФРС в октябре свернула свою программу покупки активов и теперь пытается определить, достаточно ли окрепла экономика страны, чтобы в следующем году начать повышать процентные ставки. Заметный спад йены также был вызван сильными американскими данными по занятости, которые усилили спекуляции касательно более раннего повышения ставки ФРС.

Предстоящая неделя будет в Японии предвыборной – голосование намечено на воскресенье, 14 декабря. Рекомендуем обратить особое внимание на публикацию пересмотренных данных по ВВП Японии за III кв. в ночь с воскресенья на понедельник – эти данные могут повлиять на настрой избирателей.

Пара демонстрирует позитивный настрой, что может привести к пробою максимума 149.500 и продолжению восходящей динамики в направлении 150.00, где возможна активизация продавцов. Хотелось бы, тем не менее,отметить перепроданность йены и связанные с этим риски ее коррекции.



GBP/USD

Всю неделю фунт торговался смешано против доллара, но в конечном итоге зафиксировал умеренное понижение. Самый существенный прирост фунт показал в понедельник, чему помогли данные по PMI Британии. Напомним,рост промышленного производства в Великобритании неожиданно ускорился в ноябре 2014 года до самых быстрых темпов за последние 4 месяца. Значение индекса менеджеров по закупкам, рассчитанного Markit Economics,выросло до 53,5 пункта по сравнению с пересмотренным значением за октябрь на уровне 53,3 пункта. Согласно опросу, экономисты прогнозировали значение индекса на уровне 53,1 пункта. Отчет показал, что экспортные заказы упали в 3-й раз подряд, еще раз подчеркнув зависимость от внешнего спроса.

В четверг фунт демонстрировал заметные колебания против доллара, но в целом торговался в небольшом диапазоне. Небольшое влияние оказало решение Банка Англии сохранить денежно-кредитную политику без изменений.

Напомним, комитет по монетарной политике Банка Англии сохранил процентные ставки на текущем рекордно низком уровне 0,5% и оставил без изменений размер программы покупки активов на уровне 375 млрд фунтов.

Пара по прежнему торгуется ниже линии нисходящего тренда с июльских максимумов. Сейчас она оказывает сопротивление в районе 1.5800. Пространство для продолжения торговли в боковом диапазоне сохраняется,однако закрепление ниже 1.5600 привете к спаду к 1.5400 и ниже.

Британский экономический календарь на следующую неделю не слишком насыщен: стоит обратить внимание на данные по производству Соединенного Королевства во вторник и торговый баланс в среду. Все события,имеющие критическое значение для GBP/USD, будут только через неделю – имеется в виду публикация протоколов заседания британского ЦБ и заседание ФРС 17 декабря.



XAU/USD

Стоимость золота существенно упала сегодня. Она остановилась ниже уровня 1200 за унцию, что было связано с укреплением доллара после выхода сильных данных по рынку труда США, которые увеличили вероятность более раннего повышения ставки ФРС.

Индекс доллара, рассчитываемый Bloomberg и отслеживающий динамику доллара США к 10 основным мировым валютам, подскочил в ходе торгов на 0,7% - до максимума с марта 2009 года.

Ранее стало известно, что число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло с учетом сезонных колебаний на 321 000 в прошлом месяце. Это самый сильный месяц в плане найма с января 2012 года.

Наиболее значительный прирост количества нанятых наблюдался в секторах профессиональных и деловых услуг. Изменения показали, что в сентябре и октябре работодатели суммарно увеличили количество рабочих мест на 44 000 - это значительно больше, чем ожидали эксперты. Занятость в октябре была пересмотрена до 243 000 с 214 000, а сентябрьский рост на 271 000 был пересмотрен с 256 000. Уровень безработицы, который оценивается по результатам отдельного опроса домохозяйств в США, составил 5,8% в ноябре, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем и оставаясь на самом низком уровне с середины 2008 года. Экономисты ожидали, что занятость вырастет на 225 000 в ноябре, а уровень безработицы останется неизменным.

Отчет оказался просто потрясающим. Он вполне может породить слухи, что ФРС станет повышать ставки раньше, чем в середине следующего года, и это станет причиной дальнейшего роста курса доллара.

Рост золота отчасти объясняется техническими показателями и спросом на физическом рынке, но главный фактор для этого рынка - макроэкономика. Основная тема - укрепление доллара и экономический рост США - сохраняется.

Что касается ситуации на физическом рынке Китая, то здесь золото продается с наценкой $1-2 за унцию к спотовой цене. Также сегодняшние данные Стамбульской биржи золота показали, что Турция в ноябре более чем вдвое повысила импорт золота - до 46,9 тонны.

Золото продолжало консолидацию после роста до 1221 доллара за унцию. Пробиться к этому уровню быкам больше не удается, поскольку все попытки роста сталкиваются с оферами в районе 1214 долларов за унцию.

При этом снижения ограничены поддержкой в районе 1202, где драгоценный металл продолжали выкупать. Но тем не менее на нонфарм пара возобновила снижение по тренду достигнув поддержку 1186.39.В свою очередь очень сильные данные занятости и безработице в США вернут золото в нисходящее русло.



Официальный сайт компании: Forex Palm

Торговая неделя 22.12-26.12.2014г.

EUR/USD

Текущая неделя характеризовалась высокой воллатильностью, что было связано с заявлениями официальных лиц и ожиданиями заседаниями ФРС. В понедельник евро демонстрировал резкие колебания, но в конечном итоге показал существенное понижение. Эксперты отмечают, что такое движение цены, возможно, было обусловлено коллапсом российского рубля и валют других развивающихся экономик.

Динамику торгов также диктовали технические факторы и ожидание результатов заседания ФРС. В центре внимания оставалась ситуация в Греции. Что касается статистики, то внимание участников рынка привлекли неожиданно слабые данные по США. Результаты исследований от ФРС Нью-Йорка показали: производственный индекс в этом регионе упал в декабре по сравнению с предыдущим месяцем и переместился на отрицательную территорию.

Между тем, ФРС заявила о том, что будет проявлять терпение в отношении повышения процентных ставок в ближайшие годы. Такое решение было принято после тщательного анализа различных противоречивых сигналов относительно ситуации в экономике США. Центральный банк по-прежнему уверяет, что пройдет "значительный период времени" до того, как ставки начнут двигаться вверх.

Учитывая новые ориентиры по ставкам, ЦБ продолжает придерживаться плана об их повышении в 2015 году, но он немного смягчил удар, сохранив в своем заявлении формулировку о "значительном периоде времени", о которой велись длительные споры. В четверг курс евро значительно снизился против доллара США, достигнув при этом минимального значения с 8 декабря. Доллар начал дорожать после того, как ФРС дала понять, что может повысить ставки в следующем году. Поддержку американской валюте также оказали данные по рынку труда США. Министерство труда заявило, что число
американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, упало на прошлой неделе и осталось возле 14-летних минимумов. Это свидетельствует об улучшении ситуации на рынке труда. Количество первичных обращений за пособием по безработице, датчик увольнений, снизилось на 6000 и с учетом сезонных колебаний достигло 289 000 на неделе, завершившейся 13 декабря.

Экономисты ожидали 297 000 новых заявок. В пятницу доллар продолжил рост против евро, обновив максимум 2014 года. Так как экономический календарь по США был пустой, на ход торгов влияли технические факторы. Небольшую поддержку продолжали оказывать данные по рынку труда.

Продолжив падение пара протестировала цель в виде поддержки в районе 1.22190. Здесь силы продавцов ослабли и пара вошла в консолидационную фазу, откатившись до уровня 1.22430.Вполне возможно, что текущая поддержка станет временным основанием, от которого покупатели будут пытаться развить восходящую коррекцию, где ближайшей целью станет сопротивление в районе 1.23190. Пробой поддержки приведет к тестированию 1.20400.



XAU/USD

Стабилизировалось золото немного ниже уровня 1.200 что связано с укреплением американской валюты и ожиданиями повышения процентных ставок в США. Напомним, в среду ФРС дала понять, что может повысить процентные ставки в следующем году, сменив намерение держать их на близком к нулю уровне продолжительный период времени на обещание проявить терпение перед принятием решения повысить стоимость заимствований.

Золоту которое не приносит процентного дохода, удается с трудом конкурировать с другими активами приносящими процентный доход, когда процентные ставки растут. Кроме того, более высокие ставки вероятно окажут поддержку доллару США, что также негативно скажется на положении деноминированного в долларах металла.По этому дальнейшее его направление зададут новости в начале января.

Так же отметим что золото резко не упало после заседания ФРС, учитывая силу доллара. Мы ожидаем, что цены на драгметалл будут находится под некоторым давлением в первой половине года,и возможно опустятся примерно до $1100 за унцию во втором квартале из-за влияния более высоких процентных ставок, падения инфляционных ожиданий, снижение цен на нефть и экономической слабости за пределами США.

Стоит подчеркнуть, что доллар вырос на 0,4 процента по сравнению с корзиной ведущих валют, в то время как йена упала на фоне ожиданий дальнейшего стимулирования в следующем году, чтобы поддержать японскую инфляцию.Участники рынка также следят за ситуацией на физическом рынке золота. Импортеры в Индии впервые за пять месяцев предлагают золото со скидкой 2 доллара к цене в Лондоне, что говорит об избытке металла на рынке. Эксперты отмечают, что спрос в Индии, скорее всего, значительно упадет в декабре после стремительного роста поставок в течение трех предыдущих месяцев.

Небольшое влияние также продолжает оказывать вчерашнее неожиданное решение центрального банка Швейцарии установить отрицательные ставки в следующем году. Швейцарский национальный банк заявил, что, начиная с 22 января 2015 года, процентная ставка по депозитам овернайт будет составлять -0,25%. Эта мера направлена на ослабление швейцарского франка и предотвращение дефляции.Отрицательные процентные ставки, вероятно, заставят швейцарских инвесторов перейти от наличности к золоту.

Пока золото торгуется выше поддержки, а также выше 1180 долларов за унцию, шансы на возобновление роста будут сохраняться. Потеря этих поддержек будет сигнализировать о возобновлении нисходящего тренда. В преддверии рождественских и новогодних праздников рыночная активность может снизиться и котировки золота останутся в образовавшемся диапазоне.



AUD/USD

Активность в производственном секторе КНР снизилась в декабре впервые за последние семь месяцев, тем самым подтверждая необходимость применения новых мер стимулирования в экономике.Предварительный индекс менеджеров по закупкам(PMI), который рассчитывается HSBC/Markit, снизился до 49.5 пунктов в сравнении с ноябрьским значением в 50.0 пунктов.

Эксперты отмечают, что замедление производства продолжилось и в декабре, показывая на слабое завершение 2014 года, а растущее дефляционное давление, означающее в конечном итоге слабый спрос, говорит в пользу смягчения кредитно-денежной политики в ближайшее время.

Неожиданное снижение процентных ставок проведенное Народным банком Китая в ноябре пока не привело к уменьшению стоимости финансирования, но в совокупности со смягчением кредитных ограничений в октябре месяце, стало причиной роста кредитования в ноябре.

Влияние на ее динамику оказали сопроводительное заявление FOMC, который, как и ожидалось, оставил процентную ставку без изменений, а также пресс-конференция главы ФРС Джаннет Йеллен.В сопроводительном заявлении была сохранено словосочетание значительное время, что спровоцировало падение американского доллара, на фоне чего AUD/USD поднялся до уровня 0.8235.

Пара AUD/USD остается в ярко выраженном нисходящем тренде, торгуясь ниже нисходящей линии сопротивления. Попытки восстановления были ограничены сопротивлением в районе 82-й фигуры,где сохраняется интерес на продажу.

В свою очередь продавцы пока не в состоянии пробиться ниже поддержки в районе 0.81550, потеря которой приведет к тестированию 0.8107. Пробой этого уровня откроет путь к 0.8000. Рост выше 0.8200 даст покупателям надежду на развитие восходящей коррекции, где ближайшей целью покупателей может стать сопротивление в районе 0.82750-0.83000.



Официальный сайт компании: ForexPalm

Торговая неделя 22.12-26.12.2014г.

GBP/USD

Фунт торговался смешанно против доллара, но все таки завершил неделю с умеренным повышением. Основную поддержку фунту оказал отчет Банка Англии и данные по инфляции. Национального бюро статистики заявило: инфляция замедлилась до 1% в ноябре по сравнению с 1,3% в октябре. Экономисты прогнозировали, что цены вырастут на 1,2%. Падение транспортных расходов, а также снижение цен на рекреационные товары способствовали замедлению. Базовая инфляция, исключающая энергоносители, продукты питания, алкогольные напитки и табачные изделия, снизилась до 1,2% в ноябре по
сравнению с 1,5% в октябре. В месячном исчислении потребительские цены снизились на 0,3% в ноябре по сравнению с ростом на 0,1% в октябре, хотя эксперты ожидали роста на 0,1% в ноябре.

Незначительное влияние оказали данные по рынку труда Британии. Напомним, уровень безработицы в Великобритании за период с августа по октябрь снизился до 6% по сравнению с 6,2% за период с мая по июль. Экономисты прогнозировали безработицу на уровне 5,9%. Заметное давление оказало решение ФРС по монетарной политике и последующей пресс-конференции Йеллен. В четверг фунт подорожал против доллара США, вернув при этом более половины утраченных в среду позиций, чему помогли оптимистичные данные по розничным продажам. Управление национальной статистики сообщило,что рост розничных продаж в Великобритании ускорился неожиданно в ноябре. Согласно данным, объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, увеличился на 1,6% в ноябре с октября.

Месячный рост, как ожидалось, замедлится до 0,3% по сравнению с 1% роста в октябре. За исключением автомобильного топлива, розничные продажи расширились на 1,7% по сравнению с 1% увеличением в октябре. Экономисты прогнозировали, что продажи увеличатся незначительно, на 0,3%. В годовом выражении увеличение в общем объеме продаж ускорилось до 6,4% в ноябре по сравнению с 4,6% в предыдущем месяце. Рост, согласно прогнозам, должен был составить 4,5%. В пятницу фунт умеренно подешевел. Влияние на валюту оказали данные по заимствованиям госсектора.

Дефицит бюджета Великобритании сократился в ноябре, как показали данные Национального бюро статистики, опубликованные в пятницу. Чистые заимствования государственного сектора за исключением интервенций сократились на 1,6 млрд. фунтов стерлингов с прошлого года до 14,1 млрд. фунтов стерлингов в ноябре. Экономисты прогнозировали дефицит 15,1 млрд. фунтов стерлингов. В апреле-ноябре чистые заимствования государственного сектора без учета банков снизились на 0,5 млрд. фунтов стерлингов - до 75,8 млрд. фунтов стерлингов.

После еще одного безуспешного тестирования поддержки в районе 1.5545, фунт/доллар смог оттолкнуться от нее, пробить сопротивление в точке 1.5605 и подняться до уровня 1.5677.Спады ограничены локальной поддержкой в районе 1.55470, что позволяет предполагать тестирование сопротивления в точке 1.57160 в краткосрочной перспективе. Потеря 1.55470 приведет к тестированию 1.55390 с высокой степенью вероятности его пробоя.



USD/CHF

Главным событием прошлой недели однозначно, можно назвать введение Швейцарским национальным банком отрицательной процентной ставки по депозитам коммерческих банков на уровне -0.25%. Ранее аналитики ввиду снижения евро/франк за пределы защищаемого ШНБ уровня 1.2000 неоднократно допускали возможность такого шага и оказались правы. Таким образом, ЦБ сможет защищать этот уровень не только с помощью валютных интервенций. Как следствие, евро/франк взлетел до уровня 1.2096, но позже, оказавшись под давлением, снизился к 1.2035.

Активное сальдо торгового баланса Швейцарии выросло в ноябре, а импорт снизился быстрее, чем экспорт, как показали в четверг данные Швейцарского федерального таможенного управления. Профицит торгового баланса вырос до 3,87 млрд. швейцарских франков в ноябре с 3,23 млрд. швейцарских франков в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали
профицит в размере 2,41 млрд. швейцарских франков за месяц. Экспорт снизился на 2,9% в годовом исчислении в ноябре (в реальном выражении - до 18,05 млрд. швейцарских франков) по сравнению с ростом на 5,0% в октябре. В номинальном выражении экспорт снизился на 0,2%. Вместе с тем импорт упал на 12,1% годовых (до 14,19 млрд. швейцарских франков) в течение месяца, тогда как в прошлом месяце был зафиксирован рост на 0,2%.

За период с января по ноябрь общий профицит торгового баланса страны составил 28,64 млрд. швейцарских франков. Экспорт вырос на 2,2%, в то время как импорт сократился на 1,4%.Вполне логичным на фоне роста евро/франк был и рост доллар/франк, в результате которого была протестирована отметка 0.9847. В свою очередь падающий в паре с долларом
франк потянул за собой и пару евро/доллар, которая протестировала поддержку в районе 1.2261. Зато фунт/доллар на фоне роста фунт/франк и фунт/евро демонстрировал позитивный настрой, поднявшись до 1.5677. Франк и евро будут оставаться под давлением, но в преддверии рождественских праздников рыночная активность может снизиться,поэтому не факт, что мы увидим пробой минимума в евро/доллар и максимума в доллар/франк.

Рост доллара против франка был вызван решением Швейцарского национального банка сделать отрицательной процентную ставку по депозитам. Вследствие роста пара в полном соответствии с нашим прогнозом протестировала сопротивление в районе 0.9800.

Более того, этот уровень был пробит и доллар поднялся к 0.9847, после чего откатился до 0.9758. Здесь спрос сохранился и пара вернулась к 98-й фигуре. Повода для покупок франка нет, но пара вполне может скорректироваться к 0.9700-0.9666. Уверенный пробой текущего сопротивления приведет к тестированию 0.9900.



EUR/JPY

Управляющий Банка Японии Курода объявил что сохраняются позитивные циклы в секторе корпораций и домашних хозяйств экспорт, возможно, будет умеренно расти, получая поддержку со стороны слабой иены и восстановления зарубежных экономик. Базовая инфляция потребительских цен, вероятно, достигнет 2% примерно в 2015 финансовом году. По прежнему готовы корректировать политику в случае необходимости. Наблюдается неуклонный прогресс в изменении дефляционного сознания. Желательно, чтобы курс иены двигался стабильно, в соответствии с фундаментальными макроэкономическими показателями. Конечно у слабой йены есть свои плюсы и минусы с точки зрения воздействия на экономику.

Японские компании по прежнему ожидают роста инфляции в будущем. Стимул для экономики и цен со стороны дешевеющей нефти превысит краткосрочное понижательное давление на цены. Более дешевая нефть со временем приведет к росту цен в Японии, оказав поддержку экономическому росту. Вероятно, ценам будет сложно ускорить свой рост в первой половине следующего года. Повторение кризиса 1998 г. в России маловероятно. Устойчивый рост зарплат имеет ключевое значение для достижения устойчивой инфляции в 2%. Прямое воздействие российских проблем на японскую экономику
представляется ограниченным. Повышение потенциала роста посредством правительственной стратегии теперь еще важнее. Очень ожидаю дальнейшего осуществления правительством стратегии поддержки роста

Для позитивного воздействия удешевления нефти на рост цен потребуется время. Будут делать все необходимое для достижения целевого уровня инфляции в 2%.Инфляционные ожидания в Японии сейчас находятся в районе 1%. Покупки ETF со стороны Банка Японии помогают снизить премии за риск.

EUR/JPY удерживается от дальнейшего падения, найдя поддержку в районе 145.59, от которой пара поднялась до уровня 146.73. Японская иена снова находится под давлением на фоне бурного роста фондовых рынков.Таким образом, пара может преодолеть сопротивление в районе 147-й фигуры и продолжить рост в направлении 148-й. Тем не менее, пока пара торгуется ниже 146.73-147.00, риски снижения будут сохраняться. Рекомендации пока воздержаться от входов по паре.



Официальный сайт компании: ForexPalm

Торговая неделя 29.12.14г.-2.01.15г.

USD/CHF

Текущая сокращенная неделя оказалась благоприятной для доллара США - он укрепился против всех основных валют. Главным драйвером роста американской валюты стали вышедшие во вторник окончательные данные по ВВП США.

Профицит счета текущих операций снизился примерно до 8 млрд швейцарских франков по сравнению с прошлым годом с 11,15 млрд швейцарских франков в третьем квартале. Тем не менее, положительное сальдо увеличилось с 8,21 0 млрд швейцарских франков во втором квартале. Снижение по сравнению с прошлым годом в основном было вызвано прямым инвестиционным доходом, который сократился на 3 млрд швейцарских франков до 25 млрд швейцарских франков на стороне доходов, в то время как он вырос на 4 млрд швейцарских франков до 22 млрд швейцарских франков на стороне расходов.

Кроме того, на уровне 4 млрд швейцарских франков вторичный доход зарегистрировал рост профицита расходов на 1 млрд швейцарских франков. С другой стороны, профицит поступлений от торговли товарами и торговли услугами остался на уровне 12 млрд швейцарских франков и 5 млрд швейцарских франков соответственно.

Американская экономика заметно расширилась в третьем квартале, зафиксировав при этом самые высокие темпы более за чем десять лет, чему способствовал уверенный рост потребительских расходов и инвестиций в бизнес. Об этом стало известно из окончательных данных, выпущенных Министерством торговли.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт повысился в третьем квартале на 5,0% (в годовом выражении) по сравнению с ростом на 4,6% за предыдущие три месяца.Квартальный темп прироста был максимальным с третьего квартала 2003 года. Напомним, в пересмотренных данных сообщалось о росте ВВП на 3,9%. Экономисты полагали, что данный показатель будет пересмотрен лишь до +4,3%.

В докладе также сообщалось, что объем производства в третьем квартале вырос на 2,7% годовых по сравнению с +2.6% во втором квартале.Министерство торговли пересмотрело свою оценку корпоративных прибылей за прошлый квартал. Согласно новым данным, после уплаты налогов без оценки запасов и корректировки потребления капитала квартальные прибыли выросли на 2,8% во втором квартале по сравнению с более ранней оценкой роста на уровне 1,7%. Напомним, во втором квартале прибыль выросла на 5,1%.

Экономика США переживает устойчивый рост с весны, оправившись от неожиданного спада в первом квартале. Тем не менее, слабый результат за первые три месяца будет сдерживать годовой рост кроме того, многие экономисты ожидают несколько более медленный рост в четвертом квартале. Политики ФРС рассчитывают, что ВВП увеличится на 2,3-2,4% в 2014 году и на 2,6-3% в следующем году.

Отдохнув целые сутки, доллар в паре с франком открылся снижением до уровня 0.9831, после тестирования которого поднялся до 0.9851. Продавцы отступать не спешат и продолжают оказывать на доллар давление, хотя их активность никак нельзя назвать высокой, учитывая тот факт, что часть азиатских рынков закрыта. Как и в случае с другими валютными парами, здесь тоже остается лишь ожидать возвращения игроков на рынок и смотреть, с каким настроем они вернутся.



AUD/USD

Индекс опережающих индикаторов для экономики Австралии опустился в октябре на 0,2% вслед за снижением на 0,6% в предыдущем месяце значение было пересмотрено с -0,3%. Об этом заявили эксперты Conference Board. Данные также показали в период с апреля по октябрь ведущий экономический индекс упал на 1,0%, что последовало за повышением на 1,4% за предыдущие шесть месяцев. Кроме того,в отчете говорилось, что слабость среди компонентов ведущего индикатора стала более выраженной в последние месяцы. Три из семи компонентов ведущего индекса увеличились в октябре.

Положительный вклад в индекс был отмечен со стороны суб-индекса цен на акции, суб-индекса спреда доходности и суб-индекса объема денежной массы. Снижение показали суб-индекс разрешений на строительство, соотношения запасов к продажам, объема экспорта сельских товаров и валовой операционной прибыли.

Индекс совпадающих индикаторов вырос на 0,2% в октябре, зафиксировав при этом свое третье ежемесячное повышение подряд за последние шесть месяцев (по октябрь), а совпадающий показатель увеличился на 0,8% по сравнению с +1,4% за предыдущий шестимесячный период. Между тем, реальный ВВП вырос в третьем квартале 2014 года на 1,4% годовых по сравнению с +2,0% во втором квартале. Индекс совпадающих индикаторов продолжает демонстрировать умеренный рост, но его шестимесячные темпы замедлились по сравнению с первым полугодием 2014 года.

Взятые вместе, показатели по индексам предполагают, что экономический рост должен продолжаться в ближайшем будущем, но его темпы вряд ли ускорятся в начале 2015 года.

Пара пробила новые почти 5-летние минимумы, опустившись до 0.81170 на ожиданиях, что ФРС откажется от фразы о значительном периоде времени применительно к моменту повышения процентных ставок. Пара остается в краткосрочном нисходящем канале. Сопротивление расположено на 0.8260. Снизу цель расположена на 0.8066 минимум 2010 г.

Продавать AUD/USD на восстановлениях, т.к. давление со стороны Резервного Банка Австралии, который хочет видеть более низкий курс австралийца, скорее всего, сохранится.Аусси/доллар возобновил торговлю на позитивной ноте, торгуясь незначительно выше позавчерашних максимумов. На снижении к 0.8104 появился умеренный интерес на покупку, что позволило австралийцу подняться до 0.8129. Безусловно, ни о каких обоснованных движениях на тонком рынке говорить не приходится.Активность участников рынка, скорее всего, останется на низком уровне. Повода для продаж американского доллара по прежнему нет.



GBP/USD

Фунт во вторник существенно снизился против доллара, обновив минимум текущего года. Давление на валюту оказали данные по Британии, которые оказались хуже прогнозов. Окончательный доклад,представленный Управлением национальной статистики, показал: по итогам третьего квартала годовой рост ВВП Британии оказался меньше, чем предполагалось ранее. Согласно отчету, экономика Британии выросла на 0,7% в третьем квартале, что соответствовало предыдущей оценке, но оказалось немного ниже, нежели в период с апреля по июнь тогда рост ВВП составлял 0,8%.

Тем не менее,последнее изменение совпало с оценками экспертов. В годовом выражении рост был пересмотрен в сторону понижения до 2,6% по сравнению с предыдущим чтением +3,0%, что было связано с более заметным, чем ожидалось ранее, снижением деловой активности и государственных инвестиций, а также с увеличением импорта. Расходы домохозяйств выросли на 0,9% в третьем квартале, оказавшись основной движущей силой роста. Оценка повышения государственных расходов снижена с 1,1% до 1%. Однако экспорт из Великобритании повысился на 0,6%, а импорт - на 1,3%, что оказалось негативным фактором для экономического роста в минувшем квартале. По понятным причинам из за низкой ликвидности изменений в общей картине по фунту в паре с долларом практически не произошло

С возобновлением торгов пара поднялась до уровня 1.5568, что незначительно выше уровня закрытия. Безусловно, на данный момент говорить о готовности рынка начать коррекцию по фунту не приходится. Остается лишь ожидать возвращения участников рынка и восстановления ликвидности, и лишь тогда давать оценку происходящему.




Официальный сайт компании: ForexPalm




Торговая неделя 29.12.14г.-2.01.15г.

XAU/USD

Цена на золото снизилась после того, как данные Министерства труда отразили падение обращений за пособием по безработице к 7-недельному минимуму за неделю,завершившуюся 20 декабря.

Число американцев, впервые подавших заявки на получение пособия по безработице, упало на прошлой неделе, сигнализируя о дальнейшем улучшении условий на рынке труда в заключительном отрезке года.Первичные обращения за пособием по безработице, датчик увольнений, сократились на 9 000 и с учетом сезонных колебаний достигли 280 000 на неделе, завершившейся 20 декабря, о чем Министерство труда заявило в среду. Экономисты ожидали 291 000 новых заявок.

Скользящая средняя за четыре недели для первичных обращений, которая сглаживает еженедельную волатильность, упала на 8500 - до 290 250.Отчет также показал, что число людей, продолжающих получать пособия по безработице, выросло на 25 000 (до 2 400 000) на неделе, завершившейся 13 декабря.Эти данные представляются с недельной задержкой.

Первичные обращения резко снизились в этом году, так как предприятия стремятся удержать работников и дополнительно нанять новых.Накануне фьючерсы на золото подешевели из-за данных, свидетельствующих о большем, чем ожидалось, росте ВВП США в третьем квартале. Укрепление доллара США против корзины основных валют также повлияло на драгметалл. Индекс доллара подскочил до нового четырехлетнего максимума во вторник.

Тем не менее, снижение цен на золото было несколько ограничено из-за отчета, в котором сообщалось о неожиданном падении числа заказов на товары длительного пользования в США в ноябре, а также благодаря данным, демонстрирующим неожиданное падение продаж новых домов.Под влиянием технических и фундаментальных факторов котировки золота снизились до поддержки в районе 1170 долларов за унцию, которая, несмотря на сильные данные по ВВП США и заявкам на пособие по безработице, продолжает успешно сдерживать натиск медведей. Более того, быки не оставляют попыток перенять инициативу.

24 декабря рынки были закрыты в связи с празднованием католического Рождества. С началом торгов в азиатскую сессию драгоценный металл демонстрировал позитивную динамику,поднявшись до уровня 1189 долларов за унцию. Это происходило в условиях тонкого рынка, поскольку часть азиатских бирж были закрыты.

В пятницу большинство европейских бирж тоже были закрыты, а американские рынки открылись как обычно. Ликвидность будет оставаться на низком уровне, и риски резких движений в том или ном направлении будут высокими. Веских причин для покупок золота по прежнему нет, но исключать отскоков выше не стоит.



EUR/USD

Давление на евро оказали новости из Греции. Димас, кандидат премьер-министра Греции Антониса Самараса, не набрал необходимого количества голосов, и парламенту предстоит еще один тур голосования. Рынки опасаются, что если Греция не сможет выбрать президента, ей придется провести досрочные всеобщие выборы в январе, что может усилить неопределенность в стране.

В то же время, данные о заказах на товары длительного пользования разочаровали рынки. Заказы на дорогостоящие промышленные товары упали по итогам ноября, что является сигналом слабости деловых расходов в течении последних месяцев года. Министерство торговли заявило: с учетом сезонных колебаний заказы на товары длительного пользования снизились на 0,7% в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув при этом уровня 242,28 млрд. долларов. Экономисты, однако, ожидали роста заказов на 3%. Стоит подчеркнуть, что ноябрьский спад заказов оказался третьим за четыре месяца. Такая динамика вызывает опасения касательно темпов экономического роста в конце года. Напомним, в октябре заказы выросли на 0,3% и снизились на 0,7% в сентябре.

24 декабря рынки были закрыты, работа возобновилась поздно вечером. Доллар США оказался под незначительным давлением против ряда своих конкурентов, в том числе против японской иены.Вышедшие в азиатскую сессию данные по розничным продажам и промышленному производству в Японии не дотянули до прогнозных значений, в отличие от уровня безработицы и индекса потребительских цен, которые совпали с прогнозами аналитиков. Пара доллар/иена снизилась до уровня 120.07, после чего поднялась к 120.42. Поскольку часть азиатских рынков была закрыта, назвать эти колебания
реакцией рынка было бы преувеличением, поэтому мы их брать во внимание не будем.

Сегодня большинство европейских рынков останутся закрытыми, ликвидность будет на низком уровне, что сохраняет риски образования неожиданных движений, которые могут не соответствовать реальной ситуации на валютном рынке. Поэтому, занимаясь краткосрочной торговлей, не забываем о мерах предосторожности, хотя лучше вообще воздержаться от каких-либо действий. В американскую сессию тоже вряд ли стоит ожидать нормальной рыночной активности. Сейчас сложно предсказать действия крупных игроков, которые могут продолжить выкупать доллар США, восходящий тренд по которому находится в активной фазе, а могут и начать активно фиксировать прибыли по нему.



EUR/JPY

Евро вырос по отношению к йене, причем пару EUR/JPY поддерживали снижение привлекательности йены как валюты убежища и финансируемые в йенах сделки на разнице между процентными ставками на фоне преобладания позитивного отношения рынка к риску. Этому способствовало сделанное на прошлой неделе заявление Федеральной резервной системы, которая выразила уверенность в силе экономики США, но обещала проявить терпение в деле повышения процентных ставок. В среду иена отступила от минимумов против доллара на фоне фиксации прибыли.

К тому же одной из причин такой динамики было ожидание переизбрания лидера правящей Либерально демократической партии Японии Синдзо Абэ на пост премьер министра страны. Его кандидатуру поддержали 328 депутатов нижней палаты японского парламента. Соперник Абэ от оппозиционной Демократической партии Кацуя Окада получил 73 голоса. 14 декабря в Японии прошли досрочные выборы в нижнюю палату, в результате которых Либерально-демократическая партия и ее партнер по правящей коалиции получили 326 из 475 депутатских мандатов.

Данные по безработице и потребительской инфляции в Японии вышли в соответствии с прогнозами, а данные по розничным продажам и промышленному производству не дотянули до прогнозных значений.

Тем не менее, японская йена с возобновлением торгов пользовалась умеренным спросом, на фоне чего евро в паре с ней находится под давлением, снизившись к 146.68. Ликвидность остается низкой,ждем ее восстановления.




Официальный сайт компании: ForexPalm