Еженедельная аналитика от компании "Forex Palm"

Торговая неделя 05.01.15г.-09.01.15г.

EUR/USD

Объемы торгов на этой недели были пониженными, что связано с празднованием Нового года. Евро продолжил дешеветь против доллара, обновляя при этом свои минимумы. В начале недели участники рынка наблюдали за ситуацией в Греции. Напомним, парламент Греции в понедельник не поддержал правительственного кандидата в президенты в ходе третьего и последнего раунда голосования.

Кандидатуру бывшего еврокомиссара Ставроса Димаса, предложенную премьером Антонисом Самарасом, отвергли более 120 из 300 законодателей. Для победы в третьем голосовании С.Димас должен был набрать более 3/5 (180+) голосов. Согласно греческому законодательству, теперь в стране должны быть назначены внеочередные всеобщие выборы в парламент. Небольшую поддержку евро оказали данные данные по кредитованию и денежной массе. В еврозоне денежная масса М3 выросла быстрее, чем ожидалось в ноябре, показали во вторник данные от Европейского центрального банка.

Ежегодный рост денежной массы М3 составил 3,1 процента по сравнению с 2,5 процента в октябре. Экономисты ожидали скромный рост в размере 2,6 процента. В то же время, ситуация с кредитованием частного сектора в еврозоне в ноябре улучшилась по сравнению с октябрем, хотя кредитование и осталось ниже уровня аналогичного периода предыдущего года. Согласно представленным данным,кредитование частного сектора в ноябре сократилось на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после снижения на 1,1% в октябре. Результат совпал с прогнозом.

В центре внимания были также заявления члена Управляющего совета ЕЦБ Питер Прет, который раскрыл некоторые соображения руководства банка относительно суверенного количественного смягчения.Прет отметил, что, если существует необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, то не стоит считать покупки суверенных облигаций единственным способом осуществить его.

И хотя он не знает, достигнет ли руководство банка консенсуса, Прет заявил, что если бы у нас оставалось пространство для изменения процентных ставок, все бы единогласно решили снизить их.По его словам, прямые приобретения правительственных облигаций влекут за собой определенные проблемы, о которых следует помнить.

В пятницу евро продолжил снижение против доллара США, обновив при этом 4-летний минимум, и вплотную приблизившись к психологической отметке 1.2000. Давление оказали данные по еврозоне,которые показали: производственная активность выросла в более медленном темпе, чем предварительно оценивалось в декабре. Финальный производственный индекс менеджеров по закупкам или PMI еврозоны вырос до 50,6, что меньше первоначально оцениваемых 50,8 баллов от 50,1 в ноябре. Производство увеличилось с самой медленной скоростью в текущем периоде полтора годового расширения.

Новые заказы восстановились незначительно после четырех месяцев снижения. "Производительность в трех наиболее крупных экономиках осталась сдержанной в декабре", сообщил Markit, в то время как обрабатывающая промышленность во Франции и Италии продолжала сокращаться.



EUR/JPY

Японская йена в начале недели существенно укрепилась против евро, но уже к пятнице утратила все позиции. Небольшое влияние оказали новости о том, что правительство Японии одобрило пакет мер фискального стимулирования на 3,5 трлн. иен с целью ускорения экономики после того, как повышение налога с продажи в апреле привело к снижению спроса потребителей. В число мер входят ваучеры для покупок, субсидируемое топливо для отопления, кредиты с низкой процентной ставкой для малого бизнеса (который оказался под давлением роста входящих издержек). По оценкам правительства,дополнительный рост ВВП может быть 0,7%. Министр экономического развития Амари сообщил, что расходы будут оплачены за счёт поступлений в бюджет и неистраченных фондов.

Во вторник иена заметно выросла против евро, обновив при этом недельный максимум, что связано с уклонением от рисков и снижением доходности облигаций. Рынки осторожничали после того, как в понедельник премьер-министр Греции Антонис Самарас заявил, что он будет рекомендовать, чтобы парламентские выборы состоялись 25 января, почти на 18 месяцев раньше окончания срока работы коалиции.

Заявление прозвучало после того, как Самарас потерпел третью неудачу, пытаясь убедить законодателей поддержать его кандидатуру на пост главы государства, что должно теперь привести к роспуску законодательного органа. Падение пары USD/JPY также было вызвано фиксацией прибыли после недавнего ралли доллара США.

В среду йена немного укрепилась против евро, вернув при этом ранее утраченные позиции. Напомним, в среду финансовые рынки в Японии, Южной Корее, Таиланде и на Филиппинах были закрыты в связи

с празднованием нового года. 2014 год йена закрыла снижением уже третий раз подряд на фоне ожиданий со стороны ЦБ Японии продолжать расширение программы количественного смягчения, что приводит к обесцениванию валюты.

В пятницу йена закрылась с понижением, не сумев удержать ранее завоеванные позиции. Небольшую поддержку оказали данные по США. Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM),показал что в декабре активность в производственном секторе США ухудшилась и была ниже, чем прогнозы экономистов, ожидавших лишь небольшого снижения индекса. Индекс PMI для производственной сферы США упал в декабре до 55,5 против 58,7 в ноябре. Ожидалось уменьшение до 58,6. Под-индексы проявили себя следующим образом: индекс запасов в декабре упал до 45,5 против 51,5 в ноябре,индекс производства снизился до 58,8 с 64,4, индекс новых заказов ухудшился до 57,3 с 66,0, индекс занятости вырос до 56,8 с 54,9, а индекс цен упал до 38,5 против 44,5.



AUD/USD

Кредитование частного сектора в Австралии выросло более медленными темпами в ноябре, показали данные Резервного банка Австралии в среду.

Рост на 0,5 процента за месяц в ноябре, что медленнее 0,6-процентного увеличение в октябре. Это было в соответствии с консенсус-прогнозом.

Темпы роста объемов жилищного кредитования не изменились и составили 0,6 процента в ноябре, а объем бизнес-кредитов вырос более медленными темпами в 0,2 процента. В то же время,персональные кредиты были неизменными в течение месяца после роста на 0,2 процента в предыдущем месяце.

На ежегодной основе объем кредитования частного сектора вырос на 5,9 процента в ноябре по сравнению с ростом на 3,7 процента за тот же период прошлого года. Объемы жилищного кредитования подскочили на 7,1 процента в годовом исчислении, кредиты бизнес-сектору расширились на 4,6 процента, а персональные кредиты выросли на 1,1 процента.

Между тем, широкая денежная масса выросла на 0,3 процента за месяц, и M3 выросла на 0,4 процента. За год широкая денежная масса поднялась на 7,4 процента, учитывая компонент M3,показавший рост до 7,6 процента.

Стоит подчеркнуть, объем торгов сейчас ниже, чем обычно, так как китайские и японские рынки были закрыты на праздники.

Торговая неделя 05.01.15г.-09.01.15г.

GBP/USD

Фунт торговался смешано против доллара, но завершил неделю с заметным понижением. В понедельник фунт снизился, достигнув минимального значения с 24 декабря ввиду приостановки выделения финансовой помощи для Греции. "Переговоры с греческими властями по реализации шестого пересмотра программы возобновятся после того, как будет сформировано новое правительство", - заявил представитель МВФ Герри Райс. Напомним, в марте-июле 2013 года, в результате продолжающегося экономического кризиса 2008-2013 годов, Греция впервые в практике мировых финансовых агентств потеряла статус развитой страны и вернулась в разряд развивающихся стран. Поддержку доллару также оказывали данные, представленные на прошлой неделе, которые показали, что валовой внутренний продукт США вырос в третьем квартале на 5,0%, выше ожидавшихся 4,3% после подъема на 3,9% за три месяца по июнь.

Во вторник британская валюта умеренно подорожала, получив поддержку от данных по ценах на жилье. В Великобритании цены на жилье выросли более медленными темпами в декабре, показали во вторник данные опроса от Nationwide Building Society. Индекс цен на жилье вырос с учетом сезонных колебаний на 0,2 процента за месяц в декабре, что медленнее ноябрьского повышения на 0,3 процента. В соответствии с консенсус-прогнозом цены должны были вырасти на 0,3 процента. Декабрьское повышение ознаменовало третий месяц подряд роста. Годовая инфляция цен на жилье снизилась до 7,2% в декабре с 8,5% в предыдущем месяце.

В среду фунт резко вырос против доллара США, обновив при этом недельный максимум, несмотря на отсутствие важных катализаторов. Инвесторы ждали публикации американских данных по обращениям за пособием по безработице, по незавершенным сделкам по продаже жилья и производственной активности ФРБ Чикаго.

В пятницу фунт обвалился против американской валюты, достигнув минимума с 7 августа 2013 года. Трейдеры оперативно и достаточно активно отреагировали на слабую британскую статистику.

Один из отчетов показал: сезонно скорректированный индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы от Markit / CIPS упал до трехмесячного минимума 52,5 в декабре с 53,3 в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали рост до 53,7. Производство и новые заказы выросли двадцать второй месяц подряд, хотя темпы роста снизились до самых медленных примерно за восемнадцать месяцев. Между тем, данные от Банка Англии показали: количество одобренных ипотечных кредитов в Великобритании снизилось до 17-месячного минимума в ноябре. Количество одобренных ипотечных кредитов несколько снизилось до 59 029 в ноябре, минимального уровня с июня 2013 года, с 59 511 в октябре. Экономисты прогнозировали, что одобренные заявки снизятся более резко до 58 700.



XAU/USD

Цены на золото резко выросли, вернув при этом все ранее утраченные сегодня позиции, так как падение европейских фондовых индексов увеличило спрос на безопасные активы. Тем не менее, неделю драгметалл снова закрывает снижением, что в основном связано с укреплением доллара.

Доллар в целом поддерживается после того, как сильные данные укрепили дальнейший оптимизм по поводу силы восстановления экономики США и подчеркнули ожидания, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки в следующем году. Высокие процентные ставки США стимулируют национальную валюту и оказывают давление на золото, получившее поддержку от ликвидности центрального банка и низкой процентной ставки после финансового кризиса 2008 года.

Цены на золото почти не изменились по итогам 2014 года, что оказалось весьма впечатляющим, учитывая тот факт, что доллар за это время подорожал на 12 процентов.Но пока мы продолжаем наблюдать ожидания, связанные с ростом курса доллара, инвесторы не будут смотреть на золото в качестве инвестиционной возможности.

Стоит подчеркнуть, объем торгов сейчас ниже, чем обычно, так как китайские и японские рынки были закрыты на праздники.

На ход торгов также повлияли высказывания главы ЕЦБ Драги, который признал наличие высоких рисков того, что ЕЦБ не сумеет исполнить свой мандат. Как он отметил, исполнять мандат, в рамках которого ЕЦБ должен являться гарантом поддержания ценовой стабильности, стало сложнее, чем полгода назад, подтвердив при этом свою готовность к действиям уже в начале этого года, если того потребуют обстоятельства.

Между тем, данные показали: запасы в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде золота, упали на 0,25 процента в среду, достигнув нового шестилетнего минимума 709,02 тонн. По итогам 2014 года запасы упали на 140 тонн, что значительно меньше оттока на 460 тонн в 2013 году.



USD/CHF

Текущая сокращенная неделя оказалась благоприятной для доллара США - он укрепился против всех основных валют.

После недавнего роста с 0.9965, пара доллар в паре с франком тестирует четырехлетние максимумы на 1.00123. Пара кажется, приближается к паритету впервые с декабря 2010 года.

В настоящее время, USD/CHF торгуется на уровне 1.00123, прибавив 0,53% за день. USD/CHF явно в зоне перекупленности. Торгуется на максимумах после отрицательной корреляции,евро/доллар упала после речи Драги. Уровни сопротивления находятся на 1.0040 и 1.0060, уровни поддержки на 0,9960, 0,9940 и 0,9920

Американская экономика заметно расширилась в третьем квартале, зафиксировав при этом самые высокие темпы более за чем десять лет, чему способствовал уверенный рост потребительских расходов и инвестиций в бизнес. Об этом стало известно из окончательных данных, выпущенных Министерством торговли.

Экономика США переживает устойчивый рост с весны, оправившись от неожиданного спада в первом квартале. Тем не менее, слабый результат за первые три месяца будет сдерживать годовой рост кроме того, многие экономисты ожидают несколько более медленный рост в четвертом квартале.

Торговая неделя 12.01-16.01.2015

EUR/JPY

Иена укрепилась против доллара, на динамику торгов повлияло сообщение о том, что правительство Японии одобрило увеличение программы стимулирования на $26 млрд. или 3.2 трлн. иен, что должно помочь стране выбраться из рецессии. Дополнительный бюджет будет использован для помощи отстающим регионам Японии и домохозяйствам посредством субсидий и купонов на покупки, а также на восстановление регионов, разрушенных стихийными бедствиями. Правительство сохранило свой курс на фискальные реформы, но при этом не стало прибегать к новым заимствованиям. Также оно урезало
объем эмиссий новых бондов в текущем финансовом году, заканчивающемся в марте до 757.1 млрд. иен.

Евро в паре с йеной консолидируется вблизи поддержки в районе 140.200 продавцам по-прежнему не удается пробиться ниже, но и попытки роста ограничены сопротивлением в районе 141.72. Слабая макроэкономическая статистика по еврозоне, ожидания запуска ЕЦБ количественного ослабления, продолжают оказывать давление на единую валюту, которая рискует пробить вышеуказанную поддержку.

Рост фондовых индексов негативно отражается на японской йене, но их возможная коррекция поддержит ее дальнейшее восстановление. Неспособность медведей пробить поддержку может вернуть спрос на пару, и она снова протестирует сопротивление в районе 14172, пробитие которого ослабит нисходящее давление.



USD/CHF

В Швейцарии потребительские цены упали максимально с октября 2013 года - во многом из-за снижения цен на нефть, сообщило в пятницу Федеральное статистическое бюро.

Потребительские цены снизились на 0,3 процента в годовом исчислении в декабре после падения на 0,1 процента в ноябре. Сокращение инфляции в последний раз видели в октябре 2013 года.Экономисты прогнозировали 0,1-процентное падение.

В месячном исчислении потребительские цены упали на 0,5 процента в декабре по сравнению с предыдущим месяцем, когда цены остались на прежнем уровне. Прогнозировалось снижение индекса на 0,3 процента. Средняя годовая инфляция за 2014 год осталась во флэте по сравнению с падением на 0,2 процента в 2013 году.

В целом, в свете опубликованных данных можно ожидать продолжения сложившихся в последнее время на рынке тенденций: рост доллара и негативный тренд на рынках сырья, промышленных товаров и энергоносителей. В то же время, развеять негативные настроения на товарных рынках могут самые различные факторы, от реального оживления американской экономики и повышения спроса на промышленные товары и энергоносители до оттока капитала с находящегося вблизи исторических максимумов американского рынка акций.

Покупатели продолжат контролировать ситуацию. Вчера они протестировали сопротивление в районе 1.02160, которое смогло сдержать их натиск. Тем не менее, спрос на спадах сохраняется и пара в краткосрочной перспективе может снова протестировать этот уровень. Его пробитие откроет путь в направлении 1.03000, но доллар перекуплен, что повышает риски развития нисходящей коррекции.



GBP/USD

Фунт вырос против американской валюты, отступив при этом от 18-месячного минимума, несмотря на публикацию смешанной британской статистики. Управление национальной статистики Великобритании сообщило: объем промпроизводства уменьшился по итогам ноября, вопреки прогнозам экспертов на незначительное повышение, в то время рост производства в обрабатывающем секторе заметно ускорился.

Согласно данным, промышленное производство снизилось в ноябре на 0,1 процента (в месячном выражении) вслед за спадом на 0,3 процента в октябре (пересмотрен с -0,1 процента). Ожидалось, что производство увеличился на 0,2 процента. Эксперты отмечают, что спад был вызван снижением добычи нефти и газа более чем на 5 процентов по сравнению с октябрем из-за ремонтных работ на Северном море. В годовом выражении производство выросло на 1,1 процента, как и в октябре, против прогноза +1,6 процента.

Между тем, стало известно, что объемы строительства также сократились в ноябре - на 2,0 процента в месячном исчислении, хотя ожидалось аналогичное повышение. Спад был связан со снижением объемов новых работ во всех секторах, кроме частного жилья и инфраструктуры.

Еще один отчет показал: отрицательное сальдо торгового баланса Великобритании заметно уменьшилось в ноябре, превысив при этом прогнозы аналитиков, что в основном было связано с падением импорта топлива. Согласно данным, дефицит при торговле товарами упал в ноябре до 8,8 млрд. фунтов по сравнению с 9,8 млрд. фунтов в октябре (показатель был пересмотрен с 9,6 млрд. фунтов). Ожидалось,что дефицит уменьшится лишь до уровня 9,5 млрд. фунтов. Экспорт товаров сократился на 0.1 млрд. фунтов до 24.4 млрд., отразив падение экспорта топлива, обусловленное динамикой в категории экспорта нефти, особенно - в страны ЕС. Импорт снизился на 1.1 млрд. фунтов, что также было спровоцировано нисходящей динамикой импорта топлива и особенно нефти. В отчете говорилось, что дефицит при торговле товарами со странами ЕС сократился до 6,2 млрд.от 6,3 млрд. в предыдущем месяце, в то время как торговля со странами, не входящими в ЕС, снизилась до 2,6 млрд. с 3.5 млрд. фунтов.

Риски пробития поддержки все еще сохраняются, что приведет к тестированию уровня 1.5000. Напоминаем, что пара сильно перепродана, поэтому ее продвижение ниже может быть затруднено. Но, если расчет вести на коррекцию, то выглядит она вполне реально к уровням 23.6 и 38.2 по фибо, после можно присмотреться к продажам.



XAU/USD

Цены на золото выросли после выхода отчета по рынку труда в США. Число занятых в несельскохозяйственном секторе уверенно выросло по итогам прошлого месяца, превысив при этом прогнозы экспертов, что говорит о продолжающемся улучшении ситуации на американском рынке труда. Об этом сообщили в Министерстве труда.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось в декабре на 252 тыс. человек. Основной прирост был зафиксирован в сфере профессиональных и деловых услуг, строительстве, в сетях общественного питания, сфере здравоохранения и промышленном секторе. Также добавим, что показатели за октябрь и ноябрь были пересмотрены в сторону повышение - в общем на 50 тыс. рабочих мест (рост за ноябрь до 353 тыс. с 321 тыс., а за октябрь - до 261 тыс. с 243 тыс.)

Уровень безработицы составил в декабре 5,6 процента, уменьшившись на две десятых процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем. Последнее значение является минимальным с июня 2008 года.Однако такое изменение было связано со снижением доли рабочей силы.

Экономисты ожидали, что число занятых увеличится на 241 000 в декабре, а уровень безработицы опустится до 5,7 процента.Цены на золото были поддержаны ожиданиями растут на протяжении, может ли Европейский центральный банк начать активную программу стимулирования после встречи 22 января, говорят аналитики.

Это решение может иметь инфляционные последствия, которые повышают привлекательность актива-убежища, в частности золота.Привлекательность золото как актива-убежища ослабевала в последние месяцы, так как восстановление экономики США набирало обороты и повышение процентных ставок становилось более вероятным.

Тем не менее, фьючерсы на золото подорожали в этом году на фоне опасений по поводу замедления мирового экономического роста и возродившейся обеспокоенности относительно финансовой стабильности в Греции.

Укрепление доллара США негативно отражалось на его динамике, но на спадах сохранился спрос, хотя ожидания вероятного повышения Федеральной резервной системой США процентной ставки ориентировочно в середине этого года является довольно веским основанием для открытия коротких позиций. В целом, золото находится в консолидационной фазе после падения до минимумов на уровне 1132 торгуясь в диапазоне, между этой поддержкой и сопротивлением в районе 1238. Падение ниже 1180 долларов за унцию, как считают аналитики, приведет к тестированию нижней границы диапазона, а пока риски роста к сопротивлению все еще сохраняются.



EUR/USD

В еврозоне цены производителей снизились больше, чем ожидалось в ноябре, на фоне резкого падения цен на энергоносители, показали данные Евростата в четверг.Цены производителей снизились на 1,6 % в годовом исчислении в ноябре быстрее, чем 1,3% снижение в октябре. Экономисты прогнозировали, что цены снизятся на 1,4 процента.

За исключением энергоносителей, цены производителей упали только на 0,2 процента. Стоимость энергоносителей сократилась на 5 процентов по сравнению с прошлым годом.Цены на промежуточные товары снизились на 0,6 5 и цены на потребительские товары недлительного пользования упали на 0,8 процента. Частично компенсировало это снижение то,
что цены на капитальные товары и потребительские товары длительного пользования выросли на 0,6 5 и 1,1 5 соответственно.

Цены производителей упали на 0,3 % по сравнению с предыдущим месяцем - с той же скоростью снижения, как было в октябре. Снижение было быстрее, чем 0,2% сокращение по прогнозу экономистов.

Доллар США упал против евро, так как опасения относительно снижения заработной платы заставили участников рынка пересмотреть ожидания относительно сроков повышения процентных ставок центральным банком США. Изначально данные США по занятости были расценены как позитивные для доллара. В декабре число рабочих мест выросло на 252 000, тогда как экономисты ожидали прироста в размере 241 000 рабочих мест. Уровень безработицы упал до 5,6% с 5,8% в ноябре, опустившись ниже прогнозируемых 5,7%.

Но средний почасовой заработок сократился на 5 центов, до 24,57 доллара в декабре по сравнению с ноябрем и вырос лишь на 1,7% по сравнению с декабрем предыдущего года. Об этом свидетельствовал опубликованный в пятницу ежемесячный отчет Министерства труда. Кроме того уровень экономически активного населения соответствовал в декабре показателям конца 1970-х годов, составив 62,7%,что на две десятые процентного пункта ниже уровня ноября.

Ожидаемые с неизменным вниманием данные по занятости в США, опубликованные в пятницу 9 января в 16:30 мск, свидетельствуют об укреплении позитивных тенденций в американской экономике.Безработица продолжает снижаться, достигнув уровня 5,6% (предыдущее значение — 5,8%, прогноз — 5,7%), изменение числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики также превысило ожидания аналитиков: +252 тысяч против +241 тысяч (предыдущее значение - +353 тысяч).



AUD/USD

AUD/USD сохраняет позитивный настрой, постепенно продвигаясь выше. Масштабы роста более, чем скромны что не позволяет утверждать о развитии восходящей коррекции. Очевидно, что на данном этапе пара находится в консолидационной фазе после падения. Для подтверждения восходящей коррекции австралийцу необходимо протестировать 82-ю фигуру. До тех пор риски возобновления снижения будут сохраняться. Американская экономика в декабре создала 252 000 новых рабочих мест. При этом ноябрьские данные были существенно пересмотрены в сторону повышения с 321 000 до 353 000 рабочих мест.

Уровень безработицы снизился на 0.1% до 5.6%. Цифры бесспорно позитивны, но вот вопрос, могут ли они оказать поддержку доллару с учетом того, что рыночным участникам уже давно известно, что рынок труда в США в прекрасной форме и сегодняшние цифры лишь очередное тому подтверждение. Так же особое внимание нужно уделить на предстоящей неделе на индекс числа вакансий от ANZ за декабрь и изменение объема ипотечного кредитования за ноябрь и в четверг Австралия выпустит уровень безработицы, изменение числа занятых, изменение числа занятых полный рабочий день, изменение числа занятых неполный рабочий день за декабрь эти данные смогут существенно оказать влияние на пару AUD/USD, ситуация становится крайне интересной. Пробой и закрепление над уровнем позволяет рассчитывать на значительный рост в сторону 0.8500. Но тренд пока строго нисходящий и контролируется плотно продавцами. По этому будут интересны показатели по рынку труда в Австралии.

В прошлый раз он вроде как пошел на поправку.




Официальный сайт компании: ForexPalm