Еженедельная аналитика от SFX Markets

Торговая неделя 29.09-03.10.2014

EUR/USD

Данные по ВВП США стал максимальным за два с половиной года, и составил во втором квартале 4,6%. Данные показывают, что расходы бизнеса и экспорт выросли выше ожиданий, что закладывает прочное основание для роста в следующем, третьем квартале.Это должно помочь развеять некоторые опасения инвесторов, что такие темпы роста с трудом могут быть поддержаны, и экономика США, как и другие крупнейшие экономики, замедлится.

Экономисты SFX Markets полагают что фундаментально мы видим опережающую динамику доллара как наиболее сильной валюте стран G10 в четвёртом квартале. Еще есть значительное пространство для полного восстановления, спрос на американские активы находится на подъёме.

Пересмотр и повышение данных по изменению ВВП США во втором квартале усилило рост курса доллара, а так же совпал с прогнозом экcпертов SFX Markets . Евро который значительно снизился против доллара с мая,так как слабые экономические данные из еврозоны предопределили расхождение денежной политики еврозоны с денежной политикой США, где экономика показывает хороший рост.

Пара EUR/USD достигла уровня 1,27800 пробив его, что для курса евро доллар будет являться понижающим фактором по мнению аналитиков sfx-markets. Валовой внутренний продукт, общий показатель товаров и услуг, произведенных в США, расширился с учетом сезонных колебаний до годового уровня 4,6% во втором квартале министерство и ранее заявляло о весеннем росте на 4,2%. Так же отметим что у доллара США самый длительный период роста с момента введения свободного
курса в 1971 году. Если смотреть глобально длительное снижение курса может привести минимум к коррекции пары Евро/Доллар к отметке 1.27930 которая является краткосрочным сопротивлением пары.

Так же напомним что на предстоящей неделе США опубликуют данные по занятости, которые станут решающим фактором для ФРС при принятии в октябре решения по монетарной политике. По отчетам федрезерва как полагают аналитики SFX Markets в октябре будет полностью свернута программа QE. Так же по мнению аналитиков нашей компании основными событиями на предстоящей торговой неделе будут индекс потребительских цен Германии и Еврозоны,решение по ставке ЕЦБ, уровень безработицы в США, изменение числа занятых в не сельско хозяйственном секторе США, индексы PMI для Германии и Еврозоны. Безусловно рынок до публикации числа занятых в не сельско - хозяйственном секторе США, может торговаться в боковике.

На данном этапе нисходящий тренд продолжается и находится в своей активной фазе. Отметим что самая важная поддержка пары расположена в районе 1.2623, но ввиду сильной перепроданности пары, в том числе и от текущих уровней, возможно развитие восходящей коррекции.
Для начала необходимо пробить сопротивление на отметке 1.2760. В виду преобладания нисходящего тренда от риссковых покупок следует воздержаться и коррекцию рассматривать для входа в продажи.



USD/CHF

Индикатор потребительской активности в Швейцарии вновь снизился в августе до 1,35 с 1,67 в июле, подтвердив, что частное потребление действительно замедляется. Снижение было под влиянием всех субпоказателей. Регистрации новых автомобилей резко упали на 5,8 процента годовых. Субиндикатор розничной деловой активности, отслеживаемый KOF, упал до 2 пунктов с 11, поставив его ниже долгосрочного среднего 6,2 пунктов в первый раз за четыре месяца.

Кроме того, квартальные данные по ВВП показали более слабый рост частного потребления второй квартал подряд. Экономисты SFX Markets предполагают, что частное потребление будет играть лишь умеренную роль в стимулировании роста в этом году. После слабых данных ВВП во втором квартале экономисты понизили прогноз роста ВВП на 2014 год до 1,3 процента с 2,1 процента. Самым важным событием на предстоящей торговой неделе станет конечно же по мнению аналитиков SFX Markets изменение числа занятых в не сельскохозяйственном секторе, изменение средней почасовой оплаты труда и доле экономически активного населения за август.
Внимание трейдеров и инвесторов привлекут именно эти данные. В фокусе также будет Швейцарский индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за сентябрь.

Пара обновила локальный максимум, продолжая восходящий тренд. Пару продолжают выкупать и в рамках восходящего тренда доллар может продолжить рост до 0.9800, но нельзя не отметить сильной перекупленности против большинства валют.По мнению аналитиков SFX Markets коррекция пары в рамках восходящего тренда может достигнуть уровня 0.94000 и 0.94200.
Пробой последней отметки ослабит восходящий импульс и откроет путь к 0.93000. Более рискованными выглядят на текущий момент продажи пары, по мнению аналитиков компании SFX Markets на коррекции пару нужно покупать.



XAG/USD

Опубликованные окончательные данные по ВВП США свидетельствуют, что Министерство торговли США подняло оценку роста ВВП за 2 квартал до 4.6% в год. Эти данные совпали с прогнозом экспертов SFX Markets . Консолидация серебра после падения до 17.330 долларов за унцию продолжается. Котировки серебра торговались в узком диапазоне между этой отметкой и сопротивлением в районе 17.680 долларов за унцию.
Металл немного подорожал до 17.720 долларов за унцию, но продолжить рост его котировки оказались не в состоянии. Таким образом, пробой текущей поддержки приведет к падению до 17.00 долларов за унцию, а пробой сопротивления к росту до 17.850 и 18.050

Декабрьский фьючерс на серебро на Comex снизился на 10 центов, или на 0,6%, до 17,48 долларов за тройскую унцию.

В виду присутствующего нисходящего тренда, коррекции по паре все еще продолжают вызывать интерес к покупкам. Важными фундаментальными данными по металлу на предстоящей торговой неделе по мнению экспертов SFX Markets заявки по безработице США и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.
Отметим что потеря сопротивления 18.050 ослабит нисходящую тенденцию, но покупки пока выглядят рисковыми.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND

Торговая неделя 29.09-03.10.2014

USD/CAD

Заметное укрепление доллар США также продемонстрировал против канадской валюты, достигнув максимума 1.11680. По итогам более 100 пунктов. Аналитики SFX Markets объясняют сложившуюся ситуацию тем, что повышения процентных ставок в США по прежнему поддерживают спрос на доллар. Напомним, на прошлой неделе ФРС обнародовала новый прогноз планов по повышению процентных ставок с подробным изложением сроков роста краткосрочных процентных ставок. На динамику продолжали влиять и данные по ИПЦ Канады.
Сильный скачок инфляции повысил ожидания, что Банк Канады может отказаться от нейтральной позиции по процентным ставкам раньше, чем ожидалось. Ранее глава Банка Канады Стивен Полоз заявил, что не спешит отказываться от нейтральной позиции курса центрального банка на фоне признаков уверенного восстановления канадского экспорта. Давление на валюту также оказали слова Каролин Уилкинс, старшего заместителя управляющего Банка Канады.
Она заявила, что центральный банк не намерен менять текущую нейтральную позицию относительно денежно-кредитной политики в ближайшее время. Уилкинс достаточно ясно выразилась о нейтралитете,и это должно развеять любые ожидания относительно того, что Банк Канады в ходе заседания в октябре будет склонен к ужесточению политики.

Cпад продолжился, что было связано с выходом данных по розничным продажам. Как стало известно, канадские ежемесячные розничные продажи сократились неожиданно в июле впервые с декабря 2013 года,так как рекордный уровень потребительских расходов на автомобили не смог компенсировать снижение продаж в универмагах, супермаркетах, магазинах одежды и автозаправочных станциях.
Продажи упали на 0,1% до 42,55 млрд. канадских долларов ($ 38,57 млрд) с рекордного уровня предыдущего месяца 42,60 млрд канадских долларов. Июньский рост, о котором первоначально сообщалось, на 1,1% был пересмотрен до 1,2%.

Надавили на канадскую валюту и данные по ВВП США, которые превысили прогнозы и увеличили вероятность более ранее повышения процентных ставок в США.
Предпочтительным остаётся рост, так как относительные минимумы пары растут, а важные уровни сопротивления 1.11 преодолен, присутствует вероятность разворота. Но подтверждением его, в данных обстоятельствах сильного роста, было бы возвращение ниже 1,10. На четырёхчасовом графике тенденцией также является рост.

На часовом графике после преодоления уровня 1,11 пара получает на нём поддержку. Рост остаётся устойчивым, судя по повышению относительных минимумов пары. Краткосрочная линия тренда не нарушена пробой сопротивления 1.11 выводит пару к уровню 1,12 и годовому максимуму на 1,1280. Цены на нефть не могут продолжить рост, что негативно отражается на динамике. Банк Канады в обозримом будущем не планирует повышать процентную ставку, что тоже никак не способствует появлению спроса на покупки национальной валюты.

Тем не менее, доллар США перекуплен по отношению ко многим своим конкурентам, что повышает риски его коррекции. Потеря поддержки в районе 1.10500 приведет к тестированию психологического уровня 1.1000, пробой которого ослабит восходящий импульс.



USD/JPY

Японская йена продолжила снижение против доллара США, утратив позиции и приблизившись до шестилетнего минимума. На ход торгов повлияли данные по ВВП США и потребительскому доверию.
Мичиганский университет сообщил, что индекс потребительского доверия в США вырос в сентябре 2014 года до 84,6 пункта с 82,5 пункта в августе. Окончательные данные за сентябрь совпали с предварительной оценкой экономистов SFX Markets , при этом значение индикатора стало максимальным с июля 2013 года. Аналитики SFX Markets ожидали пересмотра показателя до 85,1 пункта.

Рост занятости максимальными темпами за 15 лет повышает оптимизм американцев, тогда как снижение цен на бензин снижает нагрузку на их семейный бюджет.Дополнительно настроение потребителей может повысить более активный рост доходов, что в свою очередь скажется на увеличении расходов. Индекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в этом месяце снизился до 98,9 пункта по сравнению с 99,8 пункта в августе. Показатель потребительских ожиданий на ближайшие полгода вырос до 75,4 пункта с 71,3 пункта месяцем ранее.

Доллар США укрепился по отношению к иене на комментариях министра соцобеспечения Японии Сиодзаки. Для улучшения структуры Государственного пенсионного инвестиционного фонда Японии и управления резервными средствами в размере 1,2 трлн долларов США вовсе не обязательно дожидаться изменения закона. Об этом в пятницу заявил министр соцобеспечения Японии Ясухиса Сиодзаки. Ранее он дал понять, что реформы могут подождать.Доллар США, упавший на предыдущих комментариях Сиодзаки, восстановил утраченные позиции после публикации его последнего заявления.
Участники рынка пристально отслеживают любые новости, связанные с этим фондом, так как изменение инвестиционной политики фонда может повлечь за собой движение триллионов японских иен на мировых финансовых рынках. Ожидания того, что фонд увеличит долю средств, вложенных в японские акции, способствовали росту котировок на Токийской фондовой бирже в последние месяцы.

По мнению экспертов SFX Markets укрепление доллара может поднять пару до 110.620 в ближайшее время.Слабая инфляция в Японии в августе усилила слухи относительно того, как политики будут реагировать на слабое восстановление экономики Японии.Волна последних слабых данных уже усилила мнение, что экономика Японии не отскакивает назад в 3 квартале после того, как увеличение налога на потребление в Японии стало причиной сокращения во 2 квартале. Слабые экономические данные способствовали слухам о том, что Банк Японии будет вынужден понизить свои прогнозы по экономическому росту в этом году, но никаких дополнительных мер политики не ожидается. В связи с тем, что программа количественного смягчения ФРС должна завершиться в следующем месяце, а Банк Японии сохраняет размер текущей программы количественного смягчение. Разговоры о том, что Банк Японии может расширить эту программу в ближайшие месяцы увеличивает понижательное давление на курс йены.

Увеличение разрыва между направлением политики ФРС и Банка Японии является движущей силой недавнего толчка вверх
По прежнему сохраняются риски пробоя сопротивления 110.00. По мнению аналитиков SFX Markets в виду перекупленности пары возможна коррекция к 108.820, но продажи в виду присутствующего восходящего тренда пока выглядят рисскованными потеря поддержки приведет к снижению до 108.620 и 107.700. Но, пока все откаты, продолжают привлекать интерес к покупкам.



XAU/USD

Среди основных потребителей золота Индия и Китай наблюдается небольшой рост спроса на металл. Это и стало поводом для коррекции XAUUSD на вчерашних торгах, замедлив длительное снижение курса. Помимо этого, золото выглядит очень привлекательным для покупок, чем и воспользовались участники рынка. В итоге начав формирование коррекционного отката.

Дневной минимум был отмечен на линии 1206,8$, дневной максимум – на 1231.05$.Цена на золото снизилась в пятницу, тем самым снижение цены продолжилось четвёртую неделю подряд. На коррекции пара не смогла закрепиться выше сопротивления и возобновила снижение,фактором снижения цены стало укрепление доллара США, происходило все на выходе положительных экономических данных по ВВП и индексу настроения потребителей.

Отметим так же что декабрьский фьючерс на золото на Comex снизился на 6,50 долларов, или на 0,31%, до 1215,40 долларов за тройскую унцию. Как следствие, инвесторы обратили свое внимание на золото, как на актив убежище что и позволило и позволило его котировкам найти поддержку в районе 1206,8 долларов за унцию и подняться до 1224 долларов за унцию.
Рост продолжился, покупатели протестировали уровень 1231, который смог оказать должное сопротивление. Напомним что по мнению аналитиков SFX Markets на предстоящей торговой неделе внимание трейдеров и инвесторов будет сосредоточено на заявлении об уровне безработицы, изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе, изменении средней почасовой оплаты труда и доле экономически активного населения за август. По мнению экспертов SFX Markets дальнейшее снижение фондовых рынков может поддержать котировки драгоценного металла, но говорить о завершении нисходящего тренда пока не приходится.

Продавцы все еще могут протестировать уровни 1200 и 1180 долларов за унцию, где возможна активизация покупателей. По этому покупки актива пока выглядят рисскованными. Для ослабления нисходящего давления золоту необходима коррекция и закрепление выше 1240.00 долларов за унцию.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND

Торговая неделя 06.10-10.10.2014

EUR/USD

Предшествующий прогноз по курсу EUR/USD соответствовал нашим ожиданиям и полностью совпал с мнением экономистов SFX Markets

Non-farm Payrolls (NFP) отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц о котором мы писали в предыдущем обзоре показал что уровень безработицы упал ниже 6% впервые с середины 2008 года. Ситуация на рынке труда улучшается быстрее как и полагали ранее экономисты SFX Markets. Курс EUR/USD резко упал, потеряв при этом более 80 пунктов, что было связано с публикацией оптимистичных данных по рынку труда США. Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в сентябре увеличилось на 248000.

Что продолжит оказывать давление на евро. Что касается выступления Марио Драги который отказался предоставлять информацию о целевом размере баланса ЕЦБ может обусловить рост недоверя в отношении степени смягчения политики центробанка. ЕЦБ возможно и выбрал наиболее гибкий вариант, пролив свет лишь на начальные объемы ежемесячных покупок ABS и обеспеченных облигаций, дав понять, что в будущем цифры могут варьироваться.В итоге рынок остался без конкретной информации о размерах программы QE, которая будет запущена в текущем месяце в виде покупок покрытых облигаций.

С точки зрения технического анализа, перепроданность пары и влияние сильной поддержки 1.25000 предупреждают о вероятности коррекционного отката уже в краткосрочной перспективе. Таким образом, входить в новые среднесрочные продажи от текущей цены, по крайней мере, пока рискованно считают экономисты SFX Markets. Если рассматривать уровни коррекционного отката то цели видятся на уровне 1.26500 предыдущий максимум и уровень пивот.

От которого рекомендуем смотреть по рынку на факт пробоя или отбоя от данного уровня. По мнению экономистов SFX Markets давление на евро продолжится и в среднесрочной перспективе протестируем уровень 1.23700

Кроме того аналитики SFX Markets рекомендуют обратить внимание в четверг на итоговый протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC Minutes)



USD/CAD

Канадский доллар заметно ослаб против американской валюты связано с публикацией слабых данных по торговому балансу Канады.

Статистическое управление Канады сообщило по итогам августа было зафиксировано отрицательно сальдо торгового баланса на уровне 610 млн. канадских долларов. Последнее изменение было результатом падения экспорта и роста импорта максимальными темпами почти за два года, что позволило достигнуть наибольшего значения за всю историю наблюдений.

Экономисты SFX Markets ожидали увидеть профицит на уровне 1,5 млрд. канадских долларов, по сравнению с +2,2 млрд. канадских долларов в июле (пересмотрено от +2,5 млрд.).Данные также показали экспорт снизился во главе чего стоял спад поставок автомобилей и запчастей, а также энергоносителей. Экспортный неэнергетический сектор, в частности, изо всех сил пытался восстановиться после спада 2008 года.Так же глава Банка Канады что относится к началу восстановления экспортного сектора с неким недоверием, так как экономика США набирает обороты.

Между тем, объем импорта вырос на 3,9 процента (самое большое месячное повышение с ноября 2012) Металлические и неметаллические изделия, а также энергоносители были главным факторами данного роста.Экспорт в США, который составлял 75,3 процентов канадского экспорта в августе, снизился на 2,5 процента, а импорт вырос на 1,4 процента. В результате, профицит торгового баланса с США упал до 3,51 млрд. канадских долларов с 4,76 млрд. в июле.

Так же данные по безработице США способствовали росту курса USD/CAD, но экономисты SFX Markets считают что дальнейший рост пары не оправдан, так же с технической точки зрения образована двойная вершина, которая по мнению аналитиков SFX Markets по меньшей мере вызовет коррекционное снижение курса. В данном случае снижение можно предположить к дневному уровню пивот на уровне 1.11400, пробой данного уровня будет способствовать снижению курса с среднесрочной перспективе.
Но только пробой уровня поддержки 1.09870 по мнению экономистов SFX Markets окончательно сможет сменить восходящую тенденцию на нисходящую.



XAU/USD

Объявленные результаты заседания Европейского центрального банка и выступление президента Драги вызвали некоторый всплеск волатильности по золоту, но эти события, конечно же, не стали поводом для его покупок или продаж. Тем не менее, перспективы более раннего повышения ФРС процентной ставки и сворачивание третьего раунда количественного ослабления продолжают оказывать давление на его котировки.

Цены на золото продолжают падать, устанавливая при этом новые минимумы, чему помогает укрепление доллара США давление сохраняется, а с ним и риски тестирования психологического уровня 1800 долларов за унцию.

По мнению экономистов SFX Markets пробой приведет, к активизации покупателей опубликованые важные данные по рынку труда в США. Снижение уровня безработицы способствовали пробою 12й фигуры и падению к 1180.

В целом предыдущий обзор по золоту полнотью себя отработал и совпал с мнение аналитиков и экономистов SFX Markets. С технической стороны золото остается под давлением за счет укрепления доллара США, данные способные оказать влияние на курс пары которые выйдут на предстоящей неделе только итоговый протокол заседания ФРС, который по мнению экономистов SFX Markets может толкнуть котировки к предыдущим максимумам.

Но рост пока выглядит мало вероятным. Особое внимание по мнению аналитиков SFX Markets следует уделить уровню 1180.00 долларов за унцию. Пробитие данного уровня может снизить котировки к 1005.00 в долгосрочной перспективе. От продаж на минимумах так же пока следует ограничиваться. Возможна торговля в боковике, с последующей активизацией покупателей.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND

Торговая неделя 06.10-10.10.2014

USD/JPY

Пара USD/JPY выросла к новому максимуму в 110.000 пробив его рост по мнению экономистов SFX Markets был основан на сильных данных по американскому рынку труда.По нашим прогнозам доллар вырос более чем на 900 пунктов и подошел к важной области сопротивления.

Экономисты SFX Markets комментирует недавно опубликованные данные по японской экономике с одной стороны, текущие условия для крупных производителей оказались лучше ожиданий,что свидетельствует о хорошем уровне делового доверия.Однако индикатор деловых настроений в сфере услуг оказался значительно ниже ожиданий.

Таким образом, получается, что повышение налога на потребление в апреле негативно сказывается на показателях, но производители извлекают выгоду из недавнего ослабления иены.В целом исследование указывает на медленное восстановление японской экономики.

Годовой объем продаж автомобилей в Японии в прошлом месяце сократился на 0,8% на фоне слабого внутреннего спроса, обусловленного апрельским повышением налога на потребление (аналог НДС).В сентябре текущего года продажи автомобилей упали по сравнению с таким же периодом прошлого года.Снижение объемов реализации автомобилей с момента увеличения налога на потребление в Японии регистрируется по итогам пяти из шести месяцев.Ослабление спроса внутри страны вынудило крупнейшие национальные автомобилестроительные компании, в числе которых Toyota Motor Corp и Honda Motor Co.По итогам августа 2014 года объем производства автомобилей в Японии сократился на 6,7% - это самый существенный спад с начала года.

Рост инфляции, вероятно, ускорится в течение второй половины текущего финансового года по мнению экономистов SFX Markets.Курода также придерживался прежнего взгляда в пользу слабой иены. Его комментарии прозвучали на фоне снижения цен на нефть и после касания долларом США 110 иен ранее на этой неделе.

Безусловно, сильные данные из США могут толкнуть пару еще выше, но закрепиться выше 110.660 цена вряд сможет в краткосрочной перспективе. Поддержка расположена на 107.300 109.000.Так же предстоящая торговая неделя по мнению аналитиков SFX Markets насыщена новостным фоном по Японии
Во вторник состоится заседание Банка Японии. Кроме того, на новой неделе обратите внимание на платежный баланс Японии и на протоколы сентябрьского заседания.



USD/CHF

Валютная пара достигла важного уровня сопротивления 0.96830 и следующие цели для роста курса 0.98000, о котором мы говорили в прошлом обзоре.

PMI Швейцарии для производственного сектора понизился до минимума почти за полтора года, о чем свидетельствуют опубликованные в среду данные. Это отражает падение спроса на продукцию швейцарской промышленности на фоне замедления экономического роста в Европе, являющейся основным экспортным рынком Швейцарии.В сентябре PMI Швейцарии понизился до 50,4 пункта, то есть до минимума с апреля 2013 года, с 52,9 в августе, не дотянув до среднего прогноза экономистов 52,1.

По мнению экономистов SFX Markets снижение в сентябре последовало за ослаблением индекса в августе, причем сентябрьское значение лишь немного превышает уровень 50 пунктов, который отделяет сокращение активности от ее роста.

Индекс для производственного сектора остается на позитивной территории в течение последних полутора лет, в частности, благодаря тому, что Швейцарский национальный банк три года назад установил нижний предел для пары EUR/CHF на уровне 1,20, чтобы сдержать рост национальной валюты и поддержать экспортеров в еврозону.По полученным при опросе данным, ослабление импульса в производственном секторе в сентябре произошло в результате ухудшения показателей рынка труда и заказов.

Так же росту курса USD/CHF способствовали данные по безработице США, как и предполагали аналитики SFX Markets что позитивные данные подтолкнут пару к дальнейшему росту.

Покупки пары от текущих уровней выглядят рискованными, и без существенной коррекции пары входить пока не желательно. Но и продажи по мнению экономистов SFX Markets при сильном долларе не желательны.



XAG/USD

Предшествующий прогноз по серебру соответствовал нашим ожиданиям и полностью совпал с мнением экономистов SFX Markets

В виду присутствующего нисходящего тренда, и сильного уровня поддержки 16.100, продолжают вызывать интерес к покупкам.Представленный в пятницу отчет свидетельствовал о том, что после временного застоя в августе на рынке труда возобновился устойчивый рост как во 2 квартале.За последние три месяца число рабочих мест в экономике США увеличивалось в среднем на 224 000, что почти соответствует среднему показателю за шесть первых месяцев года - 228 000.
Рост числа рабочих мест в этом году убеждает рынок повышать прогнозы роста ВВП США, который в последние годы был 2%. В 2014 году ожидается 3%

Наш прогноз на предстоящую торговую неделю остается нейтральным и лучше воздержаться от входов в позиции по металлу. Менее рискованными могут быть продажи на коррекциях по мнению аналитиков SFX Markets, так же не исключены покупки с обязательной установкой стоп лосса за поддержкой. В случае пробоя указанной поддержки снижение курса актива можно рассматривать в долгосрочной перспективе.




Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND

Торговая неделя 13.10-17.10.2014

EUR/USD

Прошедшая неделя по мнению экономистов SFX Markets была очень волатильной, основное движение было конечно на оглашении протоколов ФРС США. На которых сообщили что опасения руководителей центрального банка США относительно слабого роста экономик других стран, а также последствий укрепления доллара США для экономики страны увеличились. Руководители ФРС опасаются, что темпы роста в Европе, могут негативно отразиться на экспорте США. В настоящее время укрепление валюты, вследствие которого сокращается стоимость импортируемых товаров и услуг, может удерживать инфляцию в США ниже целевого уровня ФРС 2%.
Руководители ФРС также снизили среднесрочные прогнозы по росту экономики. В целом обеспокоенность стала еще одной причиной, по которой ФРС сохранила ставки около нуля.

Так же по мнению экономистов SFX Markets что на евро оказали данные по Германии, а так же главы ЕЦБ Драги. В общем докладе опубликовали прогноз, согласно которому крупнейшая экономика Европы вырастет на 1,3% в этом году и 1,2% в 2015 году, по сравнению с +1,9% и +2,0% соответственно в апреле. Что касается Драги, то он подчеркнул необходимость повышать объем производства в еврозоне посредством реформ. Также он заявил, что Европа сталкивается со структурными проблемами, а не с цикличными, поскольку потенциальный объем производства слишком низок на фоне высокой безработицы.

Предстоящая торговая неделя по мнению экономистов SFX Markets будет менее насыщена экономическими данными, Германия выпустит два отчета, подготовленных институтом ZEW октябрьские индексы настроений в деловой среде и текущей ситуации и по Еврозоне станет известно об изменении объема промышленного производства за август.

И уже в среду в ходе пресс конференции Драги ответит на вопросы, которые касаются текущей экономической ситуации в Еврозоне. Его комментарии по мнению экономистов SFX Markets могут задать позитивный или негативный тренд в торговле. И Изменение объема продаж в сфере розничной торговли, основной индикатор потребительских расходов. Высокий результат укрепляет доллар США, низкий ослабляет. США отчитается по объему выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов за сентябрь. Завершится день публикацией американского индекса настроения потребителей от университета Мичигана за октябрь. Опрос рассматривает уверенность потребителей в экономическом росте. Высокий результат укрепляет доллар, низкий соответственно ослабляет.

Наш прогноз на предстоящую торговую неделю по мнению экономистов и экспертов SFX Markets в среднесрочном периоде доллар будет укрепляться по мере восстановления экономики. Рынок труда крепнет, а инфляция превосходит прогнозы ФРС. С технической точки зрения по мнению экономистов SFX Markets цена ниже дневного пивота цели для коррекции к сопротивлениям 1.27100 и 1.27460. Далее возможно дальнейшее понижение рынка к поддержке 1.25100. Пробой которой по мнению экономистов SFX Markets откроет цели для тестирования поддержки 1.23430. Пробой сопротивления 1.27100 отменит ослабит нисходящую тенденцию.



USD/JPY

Укрепилась против доллара США также японская иена. В начале торговой недели йена отступила от минимального уровня с 2008 года в ожидании итогов двухдневного заседания Банка Японии.

Экономисты SFX Markets ожидали, что Банк Японии намерен установить более гибкие временные границы для роста инфляции до запланированного уровня 2,0% в год. Агрессивная политика стимулирования экономики началась в апреле 2013 года по мнению представителей Банка Японии, неверно полагать, что цель будет достигнута именно к апрелю 2015 года. Такое расширение временных границ может способствовать снижению активности обсуждения ожиданий принятия дополнительных стимулирующих мер со стороны Банка Японии при возможном дальнейшем снижении уровня инфляции. Во вторник иена продолжила свой рост после того, как премьер министр Японии выразил некую обеспокоенность по поводу воздействия слабой йены на экономику. Также Банк Японии, как и ожидали экономисты SFX Markets, единогласно решил не менять текущий курс монетарной политики, подтвердив намерение ежегодно расширять свою монетарную базу на 60-70 трлн. иен.

В ходе последующей пресс конференции глава ЦБ Курода сообщил, что японская экономика продолжает постепенное восстановление. Тем не менее, он отметил некоторую слабость, особенно в отрасле производства, обусловленную эффектами повышения налога, а также влиянием плохой погоды. Впрочем, эти явления должны выравняться в условиях постепенного улучшения экономики.Курода ожидает что после спада во втором квартале, в третьем квартале экономика возобновит рост. Он также заверил, что ЦБ продолжит реализацию программы QE, пока не будет достигнута цель по инфляции на отметке 2% это вероятно, произойдет в середине прогнозного периода.

Наш прогноз на предстоящую торговую неделю по мнению экономистов и экспертов SFX Markets вероятен рост в район сопротивления 109.100. Затем можно предположить отбой к поддержке 107.300.Среднесрочная картина остается негативной Банк Японии оставил политику без изменений. Оба эти фактора оказывают японской валюте поддержку. Возможна торговля в диапазоне.



XAG/USD

Предшествующий прогноз по серебру соответствовал нашим ожиданиям и полностью совпал с мнением экономистов SFX Markets

Как и предполагали экономисты SFX Markets, снижение доллара США и следовательно рост цен на серебро, было недолгим. Котировки металла достигли сопротивления в районе 17.71 которое успешно сдержало натиск покупателей, после его тестирования, они снова оказались под давлением.

Наш прогноз на предстоящую торговую неделю по мнению экономистов и экспертов SFX Markets в среднесрочном периоде доллар будет укрепляться по мере восстановления экономики.Тем не менее, дальнейшее улучшение экономических данных США, включая падение числа заявок на пособие по безработице, ограничило рост цен. Признаки укрепления экономики США потенциально давят металл, так как в конченом итоге это заставит ФРС занять более жесткую позицию в отношении процентных ставок.

К концу торговой недели серебро снизилось до уровня 17.300 долларов за унцию. Давление на металл сохраняется. Если поддержка в районе 17.16 будет пробита, то продавцы протестируют поддержку на уровне 17.02 долларов за унцию. Способность покупателей закрепиться выше дневного пивота существенно повысит шансы на возвращение к текущим максимумам на уровне 17.80 и 17.94.
По мнению экономистов SFX Markets рост курса нужно использовать для входа в продажи.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND

Торговая неделя 13.10-17.10.2014

USD/CAD

Прошедшая неделя по мнению экономистов SFX Markets полностью совпала с предшествующими прогнозами на коррекцию пары.

Незначительное давление оказали слабые данные по рынку жилья. Как стало известно, в Канаде ежемесячные разрешения на строительство упали в четыре раза сильнее, чем ожидалось в августе, под влиянием спада строительства кондоминиумов и квартир в Онтарио, а также рекордного снижения нежилых строительных планов во главе с Квебеком. Общая стоимость выданных разрешений на строительство канадских муниципалитетов снизилась впервые с марта с 27,3% до 6,65 млрд канадских долларов. Это произошло после пересмотренного до 11,6% роста в июле на уровне 9,15 млрд канадских долларов. Экономисты SFX Markets ожидали, что разрешения упадут на 6,5% в августе от первоначальной оценки 11,8% прироста в предыдущем месяце.

Трендовая мера строительства нового жилья в Канаде составила 197 747 единиц в сентябре по сравнению с 191 095 в августе. Трендовая мера - это шестимесячная скользящая средняя ежемесячных годовых уровней строительства нового жилья с учетом сезонных колебаний. В месячном измерении было заложено 197 343 новых фундаментов в сентябре чуть выше, чем 196 283 в августе.
Городские закладки фундаментов увеличились до 177 019 в сентябре от 176 234 в августе. Многосемейные городские закладки фундаментов увеличились до 114 579 единиц, в то время как односемейные закладки снизились до 62440 единиц. Сельские закладки фундаментов составили 20 324 единиц в годовом выражении и с учетом сезонных колебаний.
Поддержку валюте по мнению экономистов SFX Markets оказали данные по рынку труда. Как стало известно, канадская занятость выросла почти в четыре раза больше, чем ожидалось в сентябре, отправив уровень безработицы к самому низкому уровню с декабря 2008 года, в то время как частный сектор добавил рекордное количество рабочих мест. Экономика создала 74100 новых рабочих мест - максимум с мая 2013 и уровень безработицы снизился на 0,2 п.п. до 6,8%, сообщило Статистическое управление Канады. Прирост наблюдался преимущественно в занятости полный рабочий день, где были добавлены 69 300 позиций большинство с марта 2012 года, а число занятых неполный рабочий день выросло на 4 800. Ожидания рынка были на уровне прироста на 20000 рабочих мест и устойчивого уровня безработицы 7,0%.

Наш прогноз на предстоящую торговую неделю по мнению экономистов и экспертов SFX Markets в среднесрочном периоде доллар будет укрепляться, в данном случае снижение можно предположить к дневному уровню пивот на уровне 1.11400 который не смогли преодолеть, пробой данного уровня будет способствовать снижению курса с среднесрочной перспективе. Но только пробой уровня поддержки 1.09870 по мнению экономистов SFX Markets окончательно сможет сменить восходящую тенденцию на нисходящую. Ожидаем ещё одно снижение курса перед заходом вверх.



USD/CHF

В США оптовые запасы выросли с учетом сезонных колебаний на 0,7% в августе по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Министерство торговли. Этот рост почти вдвое больше ожиданий +0,4%. В то же время, июльское увеличение было пересмотрено до 0,3% с 0,1%. В свою очередь продажи снизились на 0,7% в августе самый большой уровень с января.

По мнению ФРС существует экономическое влияние со стороны сильного доллара, и это влияние негативно, поэтому существуют пределы того, как сильно может укрепиться доллар,прежде чем он окажет давление на экономику. ФРС будет проявлять терпение, в то время как она следит за данными США, чтобы определить, когда экономика станет достаточно сильной для повышения процентных ставок. Более высокие процентные ставки в США сделают доллар более привлекательным, так как они увеличат прибыль от деноминированных в этой валюте активов.

Наш прогноз на предстоящую торговую неделю по мнению экономистов и экспертов SFX Markets в среднесрочном периоде доллар будет укрепляться по мере восстановления экономики.
Уровень безработицы в Швейцарии снова остался на прежнем уровне. Ближайшая поддержка 0.9500. Вероятен локальный рост в район сопротивления 0.95960. Затем предполагам снижение курса к поддержке. Если продавцы смогут закрепиться ниже 0.95000 то восходящая тенденция замедлится, что на текущий момент по мнению экономистов SFX Markets выглядит маловероятным.



XAU/USD

Предшествующий прогноз по золоту соответствовал нашим ожиданиям и полностью совпал с мнением экономистов SFX Markets

После коррекции доллар США был снова выкуплен, что привело к падению ряда валют в паре с ним, а также цен на драгоценные металлы, в том числе и на золото. Здесь следует отметить,что на фоне падающих фондовых рынков снижение котировок золота было ограниченным, что свидетельствует о появлении некоторого интереса к нему в качестве актива убежища.

Золото продолжало рост на следующий день после публикации протоколов сентябрьского заседания ФРС, согласно которым руководители центрального банка продемонстрировали склонность к мягкой политике, а также выразили обеспокоенность тем, что слабый рост зарубежных экономик и сильный доллар могут помешать восстановлению экономики США.

С технической точки зрения по мнению экономистов SFX Markets в ближайшей перспективе рост котировок, вероятно, будет ограничен сопротивлением на подходе к отметке 1240.00. после чего последует возобновление нисходящего тренда с новой попыткой протестировать и преодолеть поддержку 1180.00, которая в случае пробоя откроет путь снижению к отметке
1100.00



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND

Торговая неделя 20.10-24.10.2014

EUR/USD

В начале октября были более оптимистично настроены потребители в США относительно перспектив экономики, что спровоцировало общий рост доверия. Это так же подтверждают опубликованные в пятницу результаты опроса домохозяйств, проведенного Мичиганским университетом.

По мнению экономистов sfx-markets потребители все равно сохраняют осторожность в том, что касается расходов. Согласно опубликованным в среду данным Министерства торговли, розничные продажи в США в сентябре снизились на 0,3%, а продажи без учета автомобилей сократились на 0,2%.

Согласно представленному отчету индекс инфляционных ожиданий в начале октября снизился до 2,8% с 3,0% на конец сентября. Предварительный индекс инфляционных ожиданий на 5-10 лет вперед остался без изменений на уровне 2,8%.

Объем построек нового жилья умеренно вырос в сентябре, что подтвердило прогнозы экономистов sfx-markets. Так же отметим что Министерство экономики Германии ухудшило прогноз роста экономики страны с ожидавшихся в апреле 1.8% до 1.2% в 2014 г. и с 2% до 1.3% в 2015 г.

Снижение прогнозов по мнению экономистов sfx-markets связано с геополитическими кризисами и слабым ростом мировой экономики, в то время как внутренний спрос в стране остался неизменным.Так же ожидание инвесторов в отношении экономики Германии на ближайшие шесть месяцев снизились в текущем месяце до минимума с ноября 2012 г. в -3.6 пунктов, об этом так же свидетельствуют данные исследовательского института ZEW.

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы США Джеймс Буллард впервые высказался за продление программы количественного смягчения кредитно денежной политики страны.Разумный ответ для ФРС в данной ситуации заключается в использовании условия, постепенного сворачивание программы количественного смягчения зависит от текущих данных. Иными словами, банкир предлагает продолжать денежно-кредитную политику на нынешнем очень низком уровне, а затем оценить варианты дальнейших действий.

Со стороны техники по мнению экономистов sfx-markets рост в рамках коррекции завершен. Попытки подняться выше сопротивления в районе 1.28440 не произошло, тем не менее, снижение к 1.2705 смогло привлечь интерес на покупку, и пара снова осуществила попытку роста выше указанного сопротивления. Таким образом, для продолжения роста ей необходимо пробиться выше 1.28440, тогда покупатели смогут протестировать сопротивление в области 1.2880, пробой которой откроет путь к психологическому уровню 1.3000, где возможна активизация продавцов. Не способность преодолеть 1.28440 и пробой 1.27250 возобновит нисходящее движение по тренду.



USD/JPY

Бывший главный экономист Банка Японии Хайакава рекомендует регулятору постепенно сворачивать программу стимулирования экономики. В противном случае регулятор рискует нанести ущерб населению в погоне за инфляцией.

Попытка поднять инфляцию на уровень 2% за слишком короткий период повысит стоимость жизни, но не поможет росту экономики и занятости. Хайакава советует Банку Японии отказаться от 2-летней цели по инфляции и начать плавно сворачивать программу стимулирования, но оставить целевой уровень на отметке в 2%. В самом худшем случае инфляция все равно не упадет ниже 1%.

Доллар снизился на 1,7% против йены, до 105,20, самого низкого уровня за пять недель. В конце сессии пара торговалась с понижением на 0,9% против уровня закрытия предыдущих торгов, по 106,12.

Рост против Японской йены вызван сильными данными которые ослабили опасения по поводу того, что замедление, охватившее многие крупнейшие экономики мира, распространится и на экономику США.

Фондовые рынки так же уверенно восстанавливаются, что поддерживает рост доллара США в паре с японской йеной, которая отскочила от поддержи в районе 105.59 и поднялся до 106.600

По мнению экономистов sfx-markets текущий рост пары является коррекцией после падения или возобновлением восходящего тренда. Пока пара торгуется ниже 107.700 риски снижения будут сохраняться.

Рост выше последнего уровня вернет оптимизм покупателям.



XAG/USD

Всю прошедшую неделю серебро было под давлением, до выхода макроэкономических данных по США, данные по розничным продажам и ценам производителей, которые оказались ниже прогнозных значений. Это вызвало у покупателей по доллару вполне логичное чувство разочарования, побудившее их избавляться от накопившихся в чрезмерных количествах длинных позиций по доллару.

В следствие чего котировки серебра оттолкнулись от поддержки в районе 17.020 и выросли к уровню 17.790, импульсный рост, не продолжил свое развитие и котировки вернулись к поддержке в там интерес к покупку сохранялся, но попытки покупателей были ограничены сопротивлением в районе 17.500-17.600

Снижения серебра в направлении 17-й фигуры по мнению экономистов sfx-markets возможно, но фиксация прибыли краткосрочными участниками рынка, на фоне чего котировки откатились до поддержки в районе 17.200 сохраняет спрос по серебру

Металл на данный момент находится в коррекции. По мнению экономистов sfx-markets покупки выглядят очень рискованными но, в случае продолжения коррекции доллара США, его котировки могут подняться до 18.000-18.280

Пробой 17й фигуры вернет серебро к снижению.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND

Торговая неделя 20.10-24.10.2014

USD/CAD

Сразу отметим что предстоящая торговая по мнению экономистов sfx-markets будет насыщена важными фундаментальными данными, состоится публикация отчета Банка Канады по денежно кредитной политике,станет известно решение Банка Канады по основной процентной ставке и будет сделано сопроводительное заявление Банка Канады. В в США выйдут данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.Так же пройдет пресс конференция Банка Канады.

Вышедшие данные по потребительской инфляции в Канаде оказали поддержку канадскому доллару, но роста курса выше

С технической стороны по мнению экономистов sfx-markets пара протестировала сопротивление в районе 1.13600. Но тем не менее, желающих покупать здесь опять не нашлось, и пара снизилась до 1.12250 вернувшись ниже поддержки на уровне 1.12630. Давление на пару сохраняется, что может привести к тестированию поддержки в области 1.1200 и 1.11840 с последующим возобновлением роста по тренду.

Но так же нужно обратить внимание на возможное формирование вершины и тогда можно предположить разворот курса и смену восходящей тенденции на нисходящую.



USD/CHF

Швейцария в четверг понизили прогнозы роста ВВП на текущий и следующий годы в связи с замедлением роста экономики еврозоны крупнейшего экспортного рынка Швейцарии.

Так же правительство заявили что, по его ожиданиям, замедление в этом году не существенны и темпы роста экономики постепенно восстановятся.

По мнению экономистов sfx-markets в этом году ВВП вырастет на 1,8%

Средний уровень безработицы составит 3,2%, тогда как ранее речь шла о 3,1%. Ожидается, что в 2015 году средний уровень безработицы понизится до 3,1%.

По прогнозу правительства Швейцарии, индекс потребительских цен в этом году вырастет на 0,1%, а в 2015 году – на 0,4%. Такие же значения прогнозировались в июне.

По мнению экономистов sfx-markets давление на доллар США в паре со швейцарским франком сохраняется. Попытки возобновить рост ограничены сопротивлением в районе 0.9489.

Совпадающим с 38.2 уровнем коррекции по Фибоначчи.

И тем не менее пара торгуется пока в восходящем тренде, выше дневного пивота, что повышает риски пробоя поддержки в области 94-й фигуры и дальнейшего падения в рамках коррекции 0.93880.

Для ослабления нисходящего давления доллару необходимо преодолеть краткосрочное сопротивление в районе 0.94790.



XAU/USD

Статистика по США показала снижение объемов розничных продаж и падение цен производителей, что добавило доллару США негатива, который он испытывал на себе после публикации протокола последнего заседания FOMC. Негативный настрой в отношении более раннего повышения ФРС процентной ставки привел к фиксации прибыли по доллару, на фоне чего наблюдалось его резкое падение. После востановили часть утраченных позиций, но покупки не получили продолжения, поскольку очередная порция позитивных данных из США сместила акценты на доллар, также часто выступающий в роли актива убежища. Согласно представленным отчетам, число заявок на пособие по безработице продолжило динамично сокращаться на прошлой неделе, тогда как промышленное производство в сентябре резко выросло. Индекс производственной активности ФРС-Филадельфии также превысил ожидания.

По мнению экономистов sfx-markets американская экономика намного лучше экономики других стран, что придало оптимизма инвесторам и повысило интерес к доллару. Более сильный доллар вредит золоту, становится дороже для иностранных покупателей, когда доллар растет. Тем не менее, высокий уровень опасений, вероятно, будет препятствовать падению цен на золото в ближайшей перспективе, а если американская валюта проявит слабость, котировки металла могут вновь подскочить.

Сохраняющееся давление на доллар США мнению экономистов sfx-markets продолжило оказывать поддержку котировкам золота, которые, после роста вошли в консолидационную фазу торгуясь в узком диапазоне.

Это является подтверждением того, что их рост был связан исключительно с фиксацией прибыли по доллару, а не с появлением спроса на драгоценный металл.

Диапазон, в котором торгуются котировки золота, ограничен поддержкой в районе 1235 долларов за унцию и сопротивлением на уровне 1244 долларов за унцию. Для продолжения роста покупателям необходимо преодолеть сопротивление в точке 1250 долларов за унцию, что позволит им протестировать сопротивление в районе 1273.80.Но по мнению экспертов sfx-markets риски возобновления снижения будут сохраняться. Пробой поддержки на уровне 1222.00 откроет путь к снижению к 1200, а ее потеря будет означать тестирование минимумов на 1180 долларов за унцию. Оправдывающих пробой этого уровня факторов на данный момент нет.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND