Анализ и рекомендации ИФК “Солид”

Эксперты о событиях

Лидеры Германии и Франции обсудили вопрос о повышении эффективности EFSF

Лидеры стран еврозоны в январе обсудят варианты повышения эффективности европейского стабфонда, заявила канцлер Германии Ангела Меркель на пресс-конференции в Берлине после делового обеда с президентом Франции Николя Саркози.
На встрече А. Меркель и Н. Саркози вопрос о деятельности Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) был одним из центральных. В частности, А. Меркель объявила о том, что главы стран еврозоны уже обратились за экспертной оценкой потенциала EFSF к Европейскому центральному банку.
А. Меркель не исключила вероятность поддержки Францией и Германией новых налогов на финансовые операции в еврозоне. Она назвала итоги переговоров успешными и подчеркнула значимость новых мер стимулирования экономического роста в регионе.
Кроме того, канцлер ФРГ заявила, что ее не пугают слухи о возможном снижении рейтингов европейских государств. Она добавила, что страх не является мотивом ее политической деятельности. По словам А. Меркель, лидеры стран делают то, что считают важным и необходимым для будущего Европы.

Комментарий эксперта: отметим, что фондовые рынки росли в преддверии встречи А. Меркель и Н. Саркози, и в целом ожидания оправдались хотя бы в том, что не произошло ничего экстраординарного. В целом же, никаких конкретных договоренностей достигнуто вновь не было.

Morgan Stanley прогнозирует падение евро/доллара

Аналитики Morgan Stanley отмечают, что спрос на американскую валюту остается сильным.
Дальнейшее улучшение характера экономической статистики из США может поддержать и более активные покупки доллара, и перекосы в позициях спекулянтов при таком развитии событий вряд ли станут достаточным фактором для развития ощутимой коррекции.
В Morgan Stanley также обращают внимание на то, что ситуация в Еврозоне остается крайне тяжелой и потенциал для ее ухудшения имеется. В банке ожидают увидеть дальнейшее развитие нисходящего тренда в евро/долларе в этом году: прогноз на конец первого квартала составляет $1.25, на конец второго - $1.23, $1.21 - на конец третьего и $1.20 - на конец четвертого квартала.

Комментарий эксперта: добавим, что даже, несмотря на геополитические риски, в Morgan Stanley полагают, что в 2012 году спрос на нефть упадет на фоне кризиса в Европе.

США ответили на угрозы Ирана перекрыть Ормузский пролив

В случае если Иран попытается блокировать Ормузский пролив, США предпримут силовой ответ, заявил в эфире американского телеканала CBS министр обороны США Леон Панетта.
«Наша позиция чрезвычайно ясна — США не будут мириться с перекрытием Ормузского полива. Эта та красная черта, которую нельзя переходить, и мы ответим на это», — заявил Панетта.
Ранее в воскресенье иранская газета «Хорасан» со ссылкой на высокопоставленного военного Корпуса стражей исламской революции (КСИР) Али Ашрафа Нури написала, что в случае, если Евросоюз решит ввести запрет на импорт иранской нефти, Тегеран перекроет Ормузский пролив.
Ормузский пролив служит выходом из Персидского залива в Оманский залив и далее в Аравийское море. Ормузский пролив является главным транспортным коридором, через который нефть, добываемая в странах Персидского залива, поставляется за рубеж, в том числе и в США.
В субботу генсек ООН Пан Ги Мун призвал США и Иран разрядить напряженность в Ормузском проливе путем диалога.
В среду страны ЕС достигли «принципиального согласия» о запрете на импорт нефти из Ирана. Решение о введении нефтяного эмбарго реально может быть принято в конце месяца – на предстоящем 30 января заседании Совета ЕС на уровне глав МИД.

Комментарий эксперта: тем временем, вчера Объединенные Арабские Эмираты объявили о том, что к лету будет введен в строй нефтепровод, идущий в обход Ормузского пролива. Нефтепровод возводится международной нефтяной инвестиционной компанией IPIC на случай начала военных действий в Персидском заливе.

Сеть магазинов "у дома" "Магнита" выросла до 5 тыс.

5-тысячный по счету магазин Магнита был открыт в городе Нижний Тагил. По данным на конец ноября общее количество магазинов "у дома" в сети Магнита составляло 4.783 тыс. За 11 месяцев компания открыла 781 магазин.
Исходя из этих данных, за год Магнит открыл почти 1 тыс. магазинов "у дома" при плане в 800 торговых точек.
Также сообщается об открытии сразу двух гипермаркетов Магнита (в городе Волгодонске Ростовской области и Рыбинске Ярославской области). Общее количество гипермаркетов в сети Магнита выросло до 93.
Выручка Магнита за январь-ноябрь 2011 года выросла на 43.23% по сравнению с показателем за тот же период прошлого года - до 297.1 млрд рублей.

Комментарий эксперта: в отличие от своего основного конкурента, компании Х5 Retail Group, Магнит избежал снижения покупательской активности осенью 2011 года. Выручка Магнита за январь-ноябрь 2011 года выросла на 43.23% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 297.1 млрд рублей. Увеличение числа магазинов позволяет надеяться на дальнейший рост показателей деятельности компании, что окажет позитивное влияние на котировки акций Магнита в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Рекомендации и сигналы.

Анализируем технично: Сургутнефтегаз

Долгосрочно: боковое движение

С января 2009 г. до весны 2011 г. бумага находилась в восходящем тренде. Долгосрочный уровень в 30 р. удалось преодолеть в 2010 г. Но закрепиться над уровнем сходу не получилось, и цена долго колебалась вокруг этого уровня. В начале 2011 года консолидацию прорвали вверх, и цена дошла до наклонной линии сопротивления. Последующая коррекция пробивает линию тренда, и цена снижается в форме слегка расширяющегося канала. Последний отскок прорывает падающий канал и выводит бумагу в старый боковой канал с сильным сопротивлением в зоне 30 р., преодолеть которое пока не удается.

Среднесрочно: коррекция

В августе 2011 года бумага резко снижается, и после шипа на дне около 20 р. снижение останавливается. Со второй декады августа идет рост в широком канале. С середины октября идет очередная волна роста, которая пробивает верхнюю границу канала и касается сопротивления на уровне 30 р. Зона 30 р. является исторически сильной, и пробить ее не удалось. В декабре идет сильная коррекция, которая пробивает канал, но сильно ниже уйти не удается. От поддержки на 24.5 р. начинается отскок. Пока ближайшее сопротивление может появиться в районе 27 р.

Краткосрочно: боковой канал

В конце прошлого года и начале текущего цена резко краткосрочно выросла. Но затем легла в боковой канал в границах 25.8 – 26.2 р. Последний отскок от нижней границы канала пробивает его вверх. К концу последних торгов цена вырастает к локальному сопротивлению в районе 26.5 р. и начинает там консолидироваться. Примерно здесь проходит среднесрочное сопротивление. Если его прорывают, то рост может быть сильным.

Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.

Торговые идеи (РусГидро)

Идея для длинной позиции:

С конца прошлого года бумага растет по линии тренда. Окончание первой волны роста может дать отметку возможного растущего канала. Последний отскок от линии тренда начался достаточно резко, но к концу последних торгов бумага стала консолидироваться в узком диапазоне. По функционалу это, скорее, фигура продолжения роста. Примерная цель – верхняя граница канала. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.

План открытия длинной позиции:

1. Покупка в зоне 1.0408 р.,
2. Тейк-профит: зона 1.068 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 1.024 р.
4. Сигнал отменяется, когда цена закрепляется ниже уровня 1.03 р.

Таблица сигналов.

Эксперты о событиях

Ангела Меркель ведет переговоры с главой МВФ Кристин Лагард

Канцлер Германии Ангела Меркель и глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард встретились во вторник вечером в Берлине, чтобы обсудить проблемы долгового кризиса в еврозоне.
«В частности речь шла о будущем Греции и о предстоящей встрече «тройки» в Афинах» - заявил пресс-секретарь правительства Штеффен Зайберт сразу после окончания переговоров. Более подробную информацию он не сообщил.
Глава временного правительства Греции Лукасом Пападемос недавно заявил, что страна будет объявлена банкротом, если к концу марта не получит дальнейшей финансовой поддержки. Речь идет о втором пакете помощи размером в 130 миллиардов евро, который уже был разработан несколько месяцев назад, но который на данный момент требует переработки.
Вполне возможно, что Афинам придется еще больше ужесточить программу экономии. Это связано с тем, что помимо Греции перед долговыми проблемами оказались страны Португалия, Ирландия, Италия и Испания.

Комментарий эксперта: отметим, что, несмотря на скептицизм, который сейчас царит на валютных рынках, инвесторы ждут позитивных итогов от данной встречи, надеясь узнать какое участие примет МВФ в спасении зоны евро.

Fitch к концу января может снизить рейтинги ряда европейских стран

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings к концу января текущего года может принять решение по кредитным рейтингам европейских стран, поставленных ранее на пересмотр с "негативным" прогнозом.
В целом рейтинги европейских стран могут быть снижены на 1-2 ступени. Вероятность снижения суверенного рейтинга Италии очень велика, в то же время изменение рейтинга Франции в 2012 году маловероятно, заявил на пресс-конференции в Лондоне глава отдела суверенных рейтингов агентства Дэвид Райли.
По его мнению, способность стран обеспечить уверенный рост экономики в текущем году будет ключевым фактором. Fitch прогнозирует мягкую рецессию в еврозоне в 2012 году в связи с жесткими мерами бюджетной экономии на фоне сохраняющейся слабости доверия как потребителей, так и деловых кругов.
Эксперт подчеркнул, что распад еврозоны не рассматривается агентством как базовый сценарий. По его мнению, Европейский центральный банк обладает возможностями для дальнейшего увеличения объема активов на балансе.
В отношении рейтингов дефолта эмитента (РДЭ) в банковском секторе управляющий директор Financial Institutions Group Fitch Джеймс Лонгсдон отметил, что прогноз "негативен" для большинства банков таких стран, как Испания, Италия и Португалия, тогда как для банков стран северной части еврозоны прогноз остается "стабильным".
Ранее, 19 декабря 2011 года, Fitch поставило на пересмотр с возможностью понижения суверенные рейтинги Франции, Испании, Италии, Бельгии, Ирландии, Кипра и Словении.

Комментарий эксперта: Италия - первый кандидат на снижение кредитного рейтинга, что подтверждает доходность 10-летних облигаций страны. Она по-прежнему держится выше отметки 7%, и это один из поводов для беспокойства.

US Treasuries подешевели в ожидании аукциона по трехлетним долговым бумагам

Стоимость десятилетних американских государственных облигаций (US Treasuries) незначительно снизилась в преддверии продажи Минфином США трехлетних долговых бумаг на сумму 32 миллиарда долларов.
По состоянию на 19:20 мск 10.01.12 доходность десятилетних US Treasuries поднималась на два базисных пункта до 1.98%. Облигации с купоном 2.000% подешевели на 1.56 доллара на тысячу долларов номинальной стоимости.
Минфин США планирует на текущей неделе провести три аукциона по долговым бумагам на общую сумму в 66 миллиардов долларов. "Аукционы пройдут хорошо. Они никогда не создавали проблем", - сказал эксперта CRT Capital Group Дэвид Адер.
Американские государственные облигации (US Treasuries) являются основным инструментом финансирования государственного долга. Стоимость US Treasuries в ходе аукционов зависит от уровня доходности, который, в свою очередь, определяется прогнозами инвесторов относительно дальнейшего развития экономики США и мира в целом.

Комментарий эксперта: отметим, чтосильного роста доходностей трежерис не наблюдается. Доходность десятилетних бумаг не может преодолеть психологический рубеж в 2%, что говорит о том, что инвесторы по-прежнему желают оставаться в качестве, предпочитая безрисковые активы.

Северсталь выплатит за 9 месяцев 2011 года дивиденды в 3.36 руб. на акцию

Северсталь выплатит за 9 месяцев 2011 года дивиденды в 3.36 рубля на акцию. Соответствующий объем выплат совет директоров рекомендовал в начале декабря. Акционеры Северстали утвердили это решение на собрании, которое состоялось 30 декабря 2011 года. Всего на выплаты будет направлено около 3.39 млрд рублей. Напомним, что за 9 месяцев 2010 года Северсталь платила 4.29 рубля на акцию.
Кроме того, дивиденды Северстали за 1-е полугодие 2011 года составили 4.37 рубля на акцию (всего на выплаты направлено 4.4 млрд или $152 млн), а за 1-й квартал 2011 года - 3.9 рубля на акцию (всего около 4.2 млрд рублей или $145 млн).
Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2011 года и участие в собрании 30 декабря, закрыт по состоянию на 15 ноября.
Напомним, что Северсталь получила в III квартале 2011 года хорошие финансовые результаты. Выручка компании увеличилась на 21% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года (до $4.77 млрд), чистая прибыль выросла на 17% (до $429 млн), EBITDA повысилась в 1.5 раза (до $1.13 млрд), что создало благоприятные условия для выплаты дивидендов.

Комментарий эксперта: Северсталь – одна из наиболее успешных российских металлургических компаний. Ее рентабельность по EBITDA составляет 23%, что является самым высоким показателем в данном сегменте. Дивиденды выплачиваются стабильно, что характеризует компанию, как надежную и стабильно развивающуюся, создавая предпосылки роста интереса к ее акциям со стороны инвесторов.

О других важных событиях читайте в наших социальных источниках.

Рекомендации и сигналы.

Анализируем технично: ЛУКОЙЛ

Долгосрочно: боковое движение

C весны 2009 г. бумага торговалась в боковике в границах 1500 – 1800 р. Весной 2010 г. началась растущая волна, которая позже пробила вверх боковой коридор. После прорыва бумага выходит выше отметки 2000 р. Двойная вершина разворачивает рост. Далее цена пробивает поддержку на 1800 р. и входит в старый боковой коридор. В начале августа прошлого года бумага резко снижается к поддержке на 1500 р. Вместе с этим наблюдается понижательный канал. Пока на текущем баре понижательный коридор пробит, но остается сильное сопротивление на верхней границе бокового коридора.

Среднесрочно: боковое движение

После резкого снижения в августе прошлого года бумага входит в боковой канал 1500 – 1800 р. Более ощутимая поддержка находится внутри канала в районе 1580 р. Сверху активное сдерживание роста начинается уже на подходе к 1800 р. Текущая волна роста от 1600 р. началась в декабре прошлого года. Цена вплотную подошла к 1800 р. Сразу пробить верхнюю границу, похоже, не удастся. В таком раскладе возможна консолидация в зоне 1750 – 1800 р. для накапливания потенциала для последующего пробоя. При более глубокой коррекции возможно появление первой поддержки на уровне 1700 р.

Краткосрочно: растущий тренд

Бумага находится в восходящем тренде с конца декабря прошлого года. Дойдя до сопротивления на уровне 1800 р. цена стала консолидироваться. По форме это, скорее, флаг. Учитывая то, что сильной коррекции от сопротивления пока не получается, флаг вполне можно рассмотреть как фигуру продолжения роста. Последний бар делает попытку пробоя флага вверх, но закрывается внутри фигуры. Но тренд пока остается нетронутым. По двум локальным вершинам уже можно построить потенциальный канал.

Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.

Торговые идеи (Северсталь)

Идея для длинной позиции:

Бумага растет с конца декабря прошлого года. На прошлой неделе рост замедлился. Бумага стала обрабатывать круглый уровень 400 р. Сначала он работал сопротивлением, теперь – поддержкой. В качестве последнего уровень уже выдержал две попытки пробоя сверху. От последнего касания пошел отскок, которые к концу последних торгов начала переходить в консолидацию в форме небольшого флага. Это несколько портит картину возможной фигуры «голова плечи» с «плечами» на 410 р. И они находятся довольно близко к «голове». То есть, в такой конфигурации мы отдаем предпочтения флагу на продолжение отскока, нежели, чем на разворот и пробой 400 р. в краткосрочном периоде. Мы не рекомендуем открывать позиции с открытия торгов.

Торговый план открытия длинной позиции:

1. Покупка в зоне 411.2 р.,
2. Тейк-профит: зона 420 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 405.4 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится выше уровня 406 р.

Таблица сигналов.

Эксперты о событиях.

Fitch призвал ЕЦБ предотвратить распад еврозоны

Европейский центральный банк должен нарастить объемы покупки государственных облигаций проблемных стран Европы, чтобы поддержать Италию и предотвратить "катастрофический" распад еврозоны. Такое мнение высказал глава подразделения по суверенным рейтингам в Fitch Дэвид Райли, выступая перед инвесторами.
Он подчеркнул, что распад еврозоны будет иметь катастрофические последствия для мировой экономики, и хотя это не базовый сценарий Fitch, это может произойти, если Италия не найдет решения своим долговым проблемам.
"Отмена евро была бы катастрофической, поскольку евро является резервной валютой. Однако трудно поверить, что евро останется, если Италия не выберется из кризиса", - сказал Райли. Многие считают, что Италия слишком политически и экономически важна, чтобы позволить ей обанкротиться, и в то же время она слишком велика, чтобы ее спасти, - добавил он.
Он также призвал ЕЦБ пересмотреть свое текущее нежелание активизировать покупку облигаций проблемных стран еврозоны, таких как Италия, и престать противиться заимствованиям Европейского фонда финансовой стабильности. "Можно ли сохранить евро без более активного участия ЕЦБ? Честно говоря, мы думаем, что нет", - сказал Райли.

Комментарий эксперта: после обнадеживающих заявлений рейтинговых агентств, сделанных накануне, высказывания Д. Райли относительно будущего евро, отправили единую европейскую валюту ниже отметки 1.27 за один американский доллар.

Минфин США продал гособлигации на сумму $21 млрд.

Минфин США в среду разместил десятилетние гособлигации на сумму 21 миллиард долларов по рекордно низкой доходности в 1.90%, переподписка составила 3.19 раза против 3.15 раза в рамках четырех аналогичных размещений, состоявшихся ранее.
Спрос на бумаги оказался выше средних значений за последние десять аукционов.
По состоянию на июль 2011 года основными держателями US Treasuries являлись материковый Китай (1.17 триллиона долларов), Япония (914.8 миллиарда долларов) и Великобритания (352.5 миллиарда долларов). В распоряжении финансовых властей России находились US Treasuries на 100.2 миллиарда долларов.

Комментарий эксперта: результаты аукциона лишний раз показывают, что деньги продолжают уходить в т.н. "тихую гавань", в казначейские облигации США. Добавим, что сегодня в центре внимания будет размещение 30-ти летних бумаг и этот аукцион будет также очень показательным. Отметим, что большое количество аукционов трежерис на этой неделе оттягивает средства с фондового рынка.


Рост ВВП Германии в 2011 г. замедлился до 3%

Темпы роста экономики Германии замедлились в 2011 году до 3% с пересмотренных 3.7% в 2010 году, свидетельствуют опубликованные в среду официальные данные, совпавшие с ожиданиями экспертов.
В позапрошлом году Германия зафиксировала максимальный подъем ВВП за весь период с момента объединения ФРГ и ГДР двумя десятилетиями ранее, сообщает агентство Bloomberg.
Дефицит госбюджета ФРГ составил по итогам 2011 года 26.7 млрд евро, или 1% ВВП, против 4.3% годом ранее и теперь находится в пределах, предусмотренных Маастрихтскими критериями (не выше 3% ВВП).
Расходы потребителей выросли в прошлом году на 1.5% против 0.6% в 2010 году, темпы увеличения государственных трат, напротив, замедлились с 1.7% до 1.2%.
Германия увеличила экспорт в 2011 году на 8.2%, импорт - на 7.2%. Внешняя торговля в целом обеспечила повышение ВВП на 0.8 процентного пункта.
Инвестиции в средства производства подскочили за год на 8.3%, добавив 1.1 процентного пункта к росту ВВП, вложения в строительство поднялись на 5.4%.
Норма сбережения снизилась в прошлом году до 10.9%.

Комментарий эксперта: несмотря на замедление темпов роста, данные не разочаровывают, т.к. в сравнении с другими развитыми странами немецкая экономика демонстрирует неплохие результаты. А о доверии инвесторов говорят низкие доходности по облигациям.

Татнефть в 2011 году увеличила добычу нефти на 0.2%

Татнефть в 2011 году добыло в Татарстане 25.929 млн тонн нефти, что на 0.2% больше, чем в 2010 году. При этом свыше плана предприятие добыло 528.5 тыс. тонн нефти, или 2.1%. На территории России за пределами Татарстана компания в 2011 году добыла 265.8 тыс. тонн нефти (план превышен на 4.2%).
Ранее сообщалось, что Татнефть намерена в 2012 году сохранить добычу нефти в Татарстане на уровне прошлого года.
Негативным фактором для Татнефти стали политические события в Ливии.
Напомним, что стоимость активов в Ливии на балансе компании на конец второго квартала составила 5.442 млрд рублей, а затраты разведочного периода оценивались в $260 млн. В феврале этого года Татнефть с началом столкновений в Ливии полностью приостановила деятельность в стране и эвакуировала своих сотрудников.

Комментарий эксперта: производственные показатели Татнефти за 2011 год можно оценить как хорошие. Добыча нефти превысила запланированный показатель, даже несмотря на то, что разработка месторождений в Ливии была прекращена. Возобновление проектов в Ливии могло бы улучшить производственные и финансовые показатели компании, при условии, что активы Татнефти в этой стране не слишком пострадали во время военных действий. В частности, итальянская Eni и германская Wintershall уже возобновили добычу в этой стране.

Рекомендации и сигналы.

Анализируем технично: ГМК Норильский Никель

Долгосрочно: боковое движение

С начала 2009 г. бумага находилась в восходящем тренде (канале). В мае 2010 г. произошла сильная коррекция к нижней границе канала. Но продавить цену ниже поддержки 4500 р. не удалось. В октябре началась очередная волна роста, и бумага достигла верхней границы канала. В первой половине 2011 г. шла боковая торговля в пределах канала с поддержкой чуть ниже 7000 р. Во второй половине года бумага окончательно покидает растущий канал, и с осени 2011 г. идет уверенное снижение. Пока оно притормозило чуть выше сильной поддержки на уровне 4500 р.

Среднесрочно: снижение


Бумага продолжает снижаться с середины сентября, когда сильным отскоком нивелировали августовское падение. Падение пытались сдерживать в зоне 6000 – 6200 р. Последний пробой этой поддержки лишь ускорил снижение. Последняя, третья волна в этом тренде закончилась в середине декабря прошлого года, когда цена два раза не могла пробить поддержку в районе 4700 р. В начале текущего года, на последних трех барах пошел неплохой рост, который закрепил пробой падающего тренда. Теперь важным рубежом становится уровень 5500 р.При его пробое уже может начать оформляться растущий тренд.

Краткосрочно: рост

Небольшое сползание вниз в начале января сменилось сильным ростом. Консолидация в районе 5200 р. прорывается вверх. Вторая половина последних торгов проходит в консолидации в форме небольшого бычьего флага. Принимая во внимание среднесрочные уровни, после прорыва этого флага есть потенциал движения вверх к уровню 5600 р., что вполне совпадает с длиной флагштока.

Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.

Торговые идеи (ГМК Норникель)

Идея для длинной позиции:

Бумага хорошо растет, начиная с этой недели. Узкая консолидация вокруг уровня 5250 р. разрешается вверх. В середине последних торгов идет мощный рывок вверх, после которого цена начинает немного сползать, формируя узкий бычий флаг, скошенный вниз. Данная фигура может отработать как фигура продолжения, рассматривая главное растущее движение текущей недели. Цель после прорыва флага – длина флагштока, или, примерно, 200 р. от точки прорыва. Мы не рекомендуем открывать позиции с открытия торгов.

Торговый план открытия длинной позиции:

1. Покупка в зоне 5430 р.,
2. Тейк-профит: зона 5590 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 5330 р.
4. Сигнал отменяется, когда цена закрепляется ниже уровня 5300 р.

Таблица сигналов.

Эксперты о событиях

Марио Драги отметил некоторые признаки восстановления экономики региона

Вчера ЕЦБ принял решение сохранить процентную ставку без изменений после 2-х последовательных снижений. Причиной такого хода стали намечающиеся признаки выхода из кризисной ситуации с суверенным долгом.
Европейский Центробанк сохранил значение ставки на уровне рекордного минимума в 1%, что совпало с прогнозами большинства аналитиков.
Несмотря на тот факт, что экономика еврозоны балансирует на грани 2-й рецессии за последние 3 года, признаки восстановления экономической активности дали ЦБ возможность взять паузу и оценить эффект от уже принятых мер стимулирования, которые включали в себя вливания рекордных объемов ликвидности в банковскую систему.
Тем не менее, Центробанк все же может быть вынужден пойти на решительные меры в том случае, если экономика региона серьезно пострадает от сокращения бюджетных расходов и недостатка кредитов.
Как заявил глава ЕЦБ Марио Драги в ходе вчерашней пресс-конференции, наблюдаются робкие признаки стабилизации экономической обстановки.
"Последние данные указывают на тот факт, что экономика начинает стабилизироваться, пусть и на низких уровнях. И все же перспективы остаются неопределенными из-за наличия серьезных понижательных рисков", - сообщил Драги.
По его словам, ценовое давление в экономике останется умеренным, и уровень инфляции на протяжении длительного времени будет оставаться сопоставимым с определением ценовой стабильности.
"ЕЦБ принял решение взять паузу для того, чтобы оценить масштабы уже проделанной работы, - говорит Карштен Бржески из ING Group. - Маловероятно, что монетарные власти загорятся желанием опустить значение процентной ставки ниже 1%, однако в случае серьезного ухудшения обстановки такую вероятность исключать нельзя".

Комментарий эксперта: отметим, что заявления М. Драги позитивны для игроков на повышение. Пожалуй, это первые положительные комментарии относительно ситуации в Европе с того момента, как Драги занял этот пост. Добавим также, что благодаря заявлениям подобного рода, а также тому, что ставку в еврозоне не снизили, пара EUR/USD выросла вчера примерно на 1%.

Chevron сообщит о снижении прибыли в IV квартале

Американская нефтяная компания Chevron Corp сообщила, что прибыль в IV квартале будет гораздо ниже, чем в III, так как добыча не соответствует плану, а переработка находится на грани рентабельности.
Прибыль от добычи будет близка к показателю третьего квартала $6.2 миллиарда, но лишь до учета валютных курсов, говорится в сообщении.
"Прибыль III квартала включала прибыль от разницы валютных курсов в размере почти $450 миллионов, а в IV квартале мы ожидаем убыток", - сообщила компания.
Ранее аналитики прогнозировали чистую прибыль в IV квартале в $6.6 миллиарда против $7.8 миллиарда в III квартале и $5.3 миллиарда в IV квартале 2011 года.
Добыча в нефтяном эквиваленте выросла в октябре-ноябре до 1.98 миллиона баррелей в сутки со среднего показателя 1.94 миллиона в третьем квартале. Но добыча в США снизилась до 660.000 баррелей в сутки с 662.000 в третьем квартале.
Рентабельность нефтепереработки на побережье Мексиканского залива "существенно" снизилась в четвертом квартале, говорится в сообщении, а её объем упал на 180.000 баррелей в сутки до 717.000. Таким образом, перерабатывающее подразделение в четвертом квартале было на грани рентабельности, тогда как в третьем квартале оно получило разовую прибыль в $500 миллионов от продажи НПЗ в Великобритании.

Комментарий эксперта: судя по всему, на российском рынке акций, нефтегазовый сектор может оказаться под давлением на сегодняшних торгах. В пятницу также в фокусе внимания будет отчетность банка JP Morgan Chase, что может быть особенно важно для Сбербанка и ВТБ.

Розничные продажи в США в декабре выросли меньше ожиданий

Розничные продажи в США в декабре увеличились всего на 0.1% м/м, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Причинами слабого роста стали низкие цены на топливо и высокие предпраздничные скидки. Аналитики прогнозировали повышение этого показателя на 0.3% м/м.
Согласно пересмотренным данным, в ноябре розничные продажи увеличились на 0.4%, а не на 0.2%, как сообщалось ранее.
Розничные продажи без учета автомобилей снизились в декабре на 0.2% после подъема на 0.3% месяцем ранее, эксперты прогнозировали рост на 0.3%.
Многие американские ритейлеры предлагали значительные скидки и продлевали часы работы в предпраздничный сезон. Однако покупатели зачастую делали выбор в пользу наиболее дешевых товаров, что негативно сказалось на выручке магазинов.
Рост спроса в прошлом месяце был отмечен в 7 из 13 основных категорий розничных товаров. Наиболее активным был рост спроса на автомобили, благодаря которому продажи автодилеров увеличились на 1.5%.
Показатель продаж без учета автомобилей, бензина и стройматериалов, который используется для расчета ВВП, снизился на 0.2% в декабре после повышения на 0.3% в ноябре.

Комментарий эксперта: таким образом, надежды на предпраздничную суету и усиление активности не оправдали ожиданий, в ближайшие месяцы так же не стоит ждать увеличения продаж, т.к. в начале года потребители будут тратить еще более сдержанно.

НОВАТЭК, по предварительным данным, увеличил добычу газа в 2011 году на 42%

НОВАТЭК, по предварительным данным, в 2011 году увеличил добычу газа на 41.7% - до 53.5 млрд куб. м газа, добычу жидких углеводородов на 13.5% - до 4.1 млн тонн.
Напомним, что по прогнозу компании добыче газа в 2011 году должна была составить 51-52 млрд кубометров. Таким образом, НОВАТЭК перевыполнил свой план по добыче.
Валовая добыча в IV квартале 2011 года составила 14.53 млрд куб. м природного газа (на 33.4% выше соответствующего периода 2010 года) и 1.1 тыс. тонн жидких углеводородов (на 6.7% выше). В 2011 году, по предварительным данным, объем реализации стабильного газового конденсата на экспорт составил 2.98 млн тонн по сравнению с 2.3 млн тонн в 2010 году.
НОВАТЭК планирует увеличить общие мощности компании по добыче газа в 2012 году до 57 млрд кубометров. Добыча при этом вырастет на 6-7% по сравнению с прошлым годом.
Ожидается, что к 2020 году НОВАТЭК будет продавать в России порядка 90 млрд куб. м газа при добыче в 112.5 млрд куб. м. При этом планируется сохранение доли поставок газа энергетикам: 43% из общего объема продаж в 2012 году, до 45% в 2015 году и 43% к 2020 году. В результате НОВАТЭК планирует к 2020 году выйти на уровень производства в 825 млрд кубометров, что позволит занять 14% российского рынка.

Комментарий эксперта: рост производственных показателей НОВАТЭКа объясняется общим повышением спроса на газ в мире, а кроме того, ряд российских потребителей переходят на газ, поставляемый НОВАТЭКом, благодаря более привлекательным условиям поставок. Ожидается, что результаты НОВАТЭКа за 2011 год окажут позитивное влияние на динамику котировок акций компании.

Утренний обзор.

Рынки начинают новую неделю на негативной ноте после рейтинговых действий против стран еврозоны. Впрочем, сырьевые рынки торгуются достаточно спокойно на фоне незначительного укрепления американского доллара.

По итогам торгов 13 января, индекс ММВБ снизился на -0,08% до 1463,43, а RTS на -0,81% до 1446,46 пункта. Прошедшую неделю российский рынок провел в узком восходящем канале без резких провалов или взлетов. Давление ощущалось лишь по долларовому индексу RTS из-за слабеющего рубля. Факторами роста были: дорогая нефть, рост на американских площадках и вполне удачные размещения проблемных Испании и Италии на долговом рынке. «Голубые фишки», в основном, завершили пятницу хуже рынка: «Газпром» +0,62%, «Роснефть» без изменений, «ЛУКОЙЛ» -0,56%, ГМК «Норникель» -0,19%, «Северсталь» -0,70%, «Сбербанк» -0,83%, «ВТБ» +1,98%, «ИРАО» -1,43%. Технически, индекс ММВБ на недельном графике находится в растущем тренде. Очередной недельный торговый отрезок завершился ростом и закрытием выше поддержки 1460. Дневной график немного испортился, но закрытие пятницы выше 1460 ММВБ также сохраняет растущую тенденцию. Впрочем, многое в ближайшие дни будет определяться не техническими сигналами, а тем, как европейские рынки переживут очередную волну снижения суверенных рейтингов.

Американские рынки завершили прошлую неделю на негативной ноте. При этом инвесторы имели достаточно поводов для оптимизма. Предварительный индекс потребительской уверенности Университета Мичигана вырос до 74 пункта с 69,9 в декабре. Тем не менее, рост предыдущих четырех сессий был немного скорректирован. Рынки ждали очередные действия рейтинговых агентств по странам еврозоны. К закрытию стало известно, что высшие кредитные рейтинги потеряли Франция и Австрия. Кроме того, на две ступени были снижены рейтинги Кипра, Италии, Испании и Португалии. Потеряли одну ступеньку рейтинга Словакия, Словения и Мальта. Стабильный прогноз по рейтингу оставлен для Германии и Словакии, а для большинства других стран еврозоны прогноз негативный, включая Францию, Италию и Испанию. Однако американский рынок весьма вяло отреагировал на рейтинговые действия и завершил день со скромным снижением. DJIA упал на -0,39% до 12422,06, а SNP 500 на -0,49% до 1289,09. Одной из технических интриг прошедшей недели являлся уровень 1300 по SNP 500. Это не только ровная цифра, которую принято считать важной в психологическом плане, но и верхняя граница мощного кластера сопротивления 1290-1300. Пока нельзя говорить о том, что штурм оказался неудачным, так как неделя на американском рынке выдалась растущей, а штурм оказался неудачным. Впрочем, индекс широкого рынка смог переписать максимум последних месяцев. Поэтому после легкой коррекции можно ожидать повторного подхода к этому уровню. Если же пробой состоится, то открывается дорога на повторение максимальных значений прошлого года. Впрочем, американскому рынку предстоит еще пережить снижение рейтингов стран еврозоны, но основные события развернутся уже во вторник, так как в понедельник рынки закрыты в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.

Азиатским рынком не осталось иного выбора, кроме снижения. Индекс MSCI Asia-Pacific снижался на -1,2% к середине торгов. Основные потери наблюдались в финансовом секторе. Китайский рынок оказался более устойчивым, хотя 17 января ожидается большой пакет макроэкономических данных по КНР, включая оценку ВВП за IV квартал 2011 г. Экономисты ожидают, что в последние три месяца года китайская экономика показала темпы роста на уровне 8,7%. Японский рынок демонстрировал одно из самых сильных снижений в регионе, хотя машиностроительные заказы в ноябре выросли на 12,5%.

Сырьевые рынки достаточно спокойно пережили снижение рейтингов европейских государств. Лишь промышленные металлы оказались на негативной территории. При этом драгоценные металлы и нефть немного подрастали. Частично это можно связать с тем, что в условиях напряженности в районе Персидского залива у спекулянтов отсутствуют поводы для агрессивных продаж. При этом ситуация в Европе стимулирует ожидания количественных смягчений со стороны ЕЦБ. В отличие от суверенных облигаций, по которым вполне реально получить убытки, золото, нефть и другие активы становятся защитными инструментами. К 10:00 мск Brent -0,28% $110,66, WTI +0,16% $99,04, медь -0,4%, никель -0,8%, золото +0,5%, платина +0,3%, серебро +0,45%.

Предстоящий день будет беден на статистику. Лишь по некоторым европейским странам ожидаются второстепенные данные. В целом, внешний фон на открытии торгов в России можно оценить на уровне нейтрально-негативного: азиатские индексы в минусе, нефть немного подрастает, промышленные металлы снижаются, а сырьевые валюты, в целом, остаются стабильными. Вероятно, что открытие будет в легком минусе в пределах -1%. Затем можно ожидать попытки вернуться выше уровня 1460 ММВБ. Дорогая нефть будет сдерживать агрессивные продажи, да и внешние рынки не дают пока поводов для провала.