Аналитика от компании Forex Optimum Group

Что ждать от доллара?

Вчера были оглашены результаты двухдневного заседания ФРС США. Процентная ставка, как и прогнозировалось, осталась без изменения, а вот риторика Главы ФРС США Джанет Йеллен изменилась, по сравнению с декабрем, очень значительно. "Комитет пристально следит за ситуацией в глобальной экономике и финансах и оценивает их влияние на рынок труда и инфляцию", - говорится в заявлении ФРС. Эта фраза стала ключевой в ходе прошедшей пресс-конференции. В целом стоит ожидать постепенного снижения американского доллара и роста других активов, в частности золота и фондовых рынков США. Особенно интересным вариантом станет покупка акций компании Google, которая опубликует данныепопоказателю EPS за 4-ый
28.01.2016 Аналитический обзор рынка
Что ждать от доллара?
квартал 2015 года уже в понедельник. По прогнозам аналитиков, показатель может вырасти с 6.88$ до 8.10$. В прошлом квартале рост по факту публикации доходности на одну акцию составил более семи долларов США. В этом квартале ожидается движениенеменьше. На товарно - сырьевых рынках продолжается восходящее ралли золота. Это связанно с неопределенность в перспективах дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС США и грядущим Китайским Новым Годом, который наступить в первой половине декабря. Потенциал роста драгоценного металла очень велик, и блажащими целевыми уровнями могут стать отметки 1132.50

В ОЖИДАНИИ ВАЖНОЙ МАКРОСТАТИСТИКИ.

Текущая неделя будет насыщенна важными макростатистическими данными. В течение недели будут опубликованы данные PMI для Китая, Германии, Еврозоны, Канады и Великобритании. Аналогичный показатель (ISM) будет опубликован для США в понедельник. Учитывая важность темпов экономического развития для дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС США к этому показателю будут прикованы особенно пристальные взгляды! В ходе торгов на этой недели США будет фокусным направлением. Уже в эту пятницу, 5 февраля, в 16:30 мск, будет опубликован один из важнейших макростатистических показателей для финансовых рынков: Данные с рынка труда США. Это один из ключевых показателейнакоторый обращает вниманиеФРС США.

Исходя из данных по данному показателю за Январь и Февраль можно будет точнеесудить о возможностях повышения ставки назаседание в марте. На фондовых площадках США продолжается период корпоративнойотчетности. В ходе текущей недели нас ожидают такие крупные отчеты как Google, Yahoo! и General Motors. Из этих компаний особенный интерес представляют поисковые сервисы Google и Yahoo! при этом акции Google сейчас имеют отличные перспективы на рост, в то время как компания Yahoo! рассматривается многими участниками рынка в сторону снижения.

Чего ждать от этой недели?

Эта неделя, как и предыдущие, началась с очередной новости рынка нефти. Делегаты ОПЕК из стран Персидского залива заявили, что они хотят подождать до следующего запланированного заседания ОПЕК в июне, когда они будут иметь более четкое представление о том, как увеличение поставок со стороны Ирана повлияет на рынок. Иран пообещал увеличить добычу на 1 млн баррелей в день в этом году, после снятия западных санкций. Также стоит отметить что сегодня министр нефтяной промышленности Венесуэлы Эулохио Дель Пино прибыл в Россию в ходе поездки по странам, входящим и не входящим в ОПЕК, пообещав уговорить партнеров снизить добычу нефти, чтобы повысить цену нефти на $4-5. Все это может создать повышенную волатильность нарынке

нефти и еще сильнее раскачать котировки валютной пары USD/RUB, которая нашла поддержкунауровне 76.40. Текущая ситуация на фондовых рынках США, где продолжается период корпоративной отчетности,неперестает радовать инвесторов. Компания Google, чей показатель EPS был опубликован после закрытия торговой сессии 1 февраля, и составил 8.67$ при ожидания аналитиков в 8.09$, уже на постмаркете выросла на 39$! Учитывая текущую волатильность можно ожидать открытия торгов по цене более 800$ за одну бумагу! Также стоит отметить что в фоде всего февраля нас ожидают выплаты дивидендов большого числа компаний. На этой недели самые крупные дивиденды выплатят компании Alcoa и компания Pfizer у которой на сегодня назначена дата публикации показателя EPS.

Jobs report

Индекс доллара упал четвертый день подряд из-за слабых данных из США, подкосивших ожидания о повышении ключевой ставки ФРС в этом году. Данные показали, что производительность в несельскохозяйственной сфере в четвертом квартале снижалась максимальными более, чем за год, темпами, объем фабричных заказов в США также показал максимальное падение более, чем за год. Ключевой отчет американского правительства о занятости за месяц будет опубликован в пятницу 16:30 мск.. Ожидается, что он покажет рост числа занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного сектора в январе на 190.000.

Число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю увеличилось более существенно, чем ожидалось, указывая на ослабевание динамики рынка труда на фоне значительного замедления роста экономики и распродажи на фондовых рынках. На ослабление рынка труда также указывают данные о росте числа увольнений в компаниях США на 218 процентов в январе. Основные сокращения пришлись на сектора энергетики и розничных продаж. Число обращений за пособием по безработице в США за последнюю неделю января увеличилось до 285.000, сообщило Министерство труда США. Между тем этот показатель остаётся ниже 300.000 в течении 48 недель подряд, что говорит о сильной конъюнктуре рынка труда. Это самый долгий период с начала 1970-х годов.

Товарно – сырьевой рынок: спекуляция или ралли?

Начало торговой недели на рынках было отмечено значительным ростом цен на драгоценные металлы. В частности, цена на золото в ходи азиатской сессии, поднялась до психологически важного уровня 1200.00$ за тройскую унцию. С начала года золото укрепилось на 38$ и сейчас, после технической коррекции стоит ожидать дальнейшего движения до уровня 1230.00$. Главным фактором роста для золота является снижение доллара США и общая нестабильность в мире. Снижение темпов роста экономики Китая, и неопределенность в перспективах дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС США создают давление на большинство валютных инструментов и выдвигает золото как самый надёжныйактив для получения доходности.

Говоря про товары стоит отметить еще и рынок нефти, который в отличие от рынка драгоценных металлов показывает нисходящую динамику. Цена на нефть марки Brent снизилась до уровня 32.70$, а WTI торгуется ниже 30.00$. Естественно, российский рубль несможет проигнорировать данную динамику и в ходе торгов 9 февраля может вплотную Приблизиться к значениям 79 – 80 за доллар США. На рынке американских акций особый интерес инвесторов привлекут бумаги компаний Boing, DuPont которые будут закрывать свои реестры по дивидендам 10 февраля и в этот же день компания Twitter опубликует показатель EPS. Аналитики прогнозируют сохранения показателя на текущем уровне 0.12$. В случае превышения данного прогноза, данная бумага имеет отличные перспективы на рост, так-как сейчас находиться в близи исторических минимумов.

Какие тезисы ждать от Джанет Йеллен?

Ключевым событием текущего дня станет пресс – конференция Джанет Йеллен в 18:00 мск. В ходе выступления Главы ФРС участники рынка будут пристально отслеживать мнение о трех ключевых моментах в экономике, которые могу повлиять на решение о дальнейшем ужесточение монетарной политики. Особенно пристально нужно следить за следующими моментами: во-первых, как сильно изменились темпы роста инфляции в США с момента повышения процентной ставки? Если темпы роста сохранились, про рост речи идти не может т.к. повышение ставки напротив может вызвать замедление роста инфляции, то доллар может показать восходящую динамику. Вторым важным моментом станут комментарии относительно темповроста ВВП в США. Если темы роста

по - прежнему устраивают ФРС США, то стоит также ожидать роста. Третьим фактором, который может повлиять на решение о повышение процентной ставки ФРС США станет связь между экономиками США и Китая. В зависимости от того, на сколько много внимание будет уделено этой связи, решениео повышениеставки может быть принято, как в марте, так и перенесено на более поздний срок. На фондовых площадках нас ожидают отчет о показателе EPS компаний Twitter и Tesla Motors. Обе компании отчитаются после закрытия рынка. По прогнозам аналитиков бумаги данных компаний, входящих в один индекс NASDQ Comp., могут получить существенную поддержку на рынке ценных бумаг. Потенциал для роста компании TSLA составляет вплоть до 35$, а компания Twitter может укрепиться на 3-4$ до конца этой недели.

Первая реакция рынка.

Глава Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен в докладе конгрессу, который она озвучит на комитете по финансам в 10 утра по Вашингтону (18.00 мск) заявит, что американская экономика сталкивается с рядом проблем, в основном глобального порядка, что может замедлить ранее заявленные планы по повышению процентной ставки, следует из текста этого доклада, распространенного пресс-службой ведомства. Задача ФРС, чтобы ставка "не была бы ни экспансионистской, ни направленной на сокращение" экономики. Поэтому вероятно ставка "будет повышаться только постепенно в течениедолгого времени". Также Йеллен добавила, что "иностранное экономическое развитие, в частности, представляетугрозы для американского


экономического роста", а также усиливает дефляционное давление на доллар. Это, в свою очередь, откладывает достижение уровня инфляции в 2%, который является одним из важных целевых показателей для поднятия ставки. ФРС США на заседании комитета по открытым рынкам в декабре 2015 года лишь ограничилась "сигнальным" повышением базовой ставки на 0,25 процентного пункта. Это стало первым повышением ставки с 29 июня2006года. На американских фондовых рынках свой отчет по показателю EPS опубликовали компаний Tesla Motors и Twitter. Производитель электрокаров сильно разочаровал свих инвесторов. Фактический показатель составил -0.86$ на одну бумагу при прогнозе в 0.08$. В свою очередь сервис «микроблогов» Twitter напротив, фактический показатель составил 0.16$,при прогнозе в 0.12$. В течение торгового дня стоит ожидать коррекции доллара США в сторону роста и незначительно снижения фондовыхплощадок.

Будет ли коррекция?

Продолжающаяся нисходящей динамики по американскому доллару связанна с отсутствием каких либо факторов способных на изменение текущей ситуации. Одной из последних надеждой «американца» остаются данные по Розничным продажам США которые будут опубликованы сегодня в 16:30 мск. По прогнозам аналитиков Базовый показатель может показать рост с отрицательного значения -0.1% до 0.0% в месячном исчисление, а общие розничные продажи могут вырасти на 0.2% с -0.1% до 0.1%. В случае совпадения фактического значения с прогнозами «американец» может получить поддержку и прекратить свое нисходящее движение, а в случае значительного превышения данного показателя даже уйти на техническую коррекцию.

Также возможен вариант технической коррекции на фоне заявления президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли. Его комментарии относительно виденья дальнейших перспектив американской экономики может серьезно повлиять на настроение инвесторов и изменить их взгляды на перспективы доллара США. Фондовые рынки США показывают нетрадиционную корреляцию и снижаются вслед за долларом США. Это связанно с перетоком капитала из рисковых активов в традиционные активы убежища, такие как золото. Рост драгоценного металла, отмеченный на кануне, как ни что другое указывает на страх инвесторов. В ближайшие пару дней стоит ожидать коррекции золота до уровня 1221.00 доллар за тройскую унцию, с последующим продолжением роста до отметок 1280.00.