Аналитика от ForexMart

Китай и США делают серьезный шаг навстречу друг другу

Евро и фунт оправились от пятничных потерь и постепенно возвращаются к росту. Способствуют этому переговоры США и Китая, которые будут возобновлены сегодня в попытке еще больше разрядить напряженность по поводу редкоземельных минералов и передовых технологий после телефонного разговора между лидерами Дональдом Трампом и Си Цзиньпином на прошлой неделе.

Ставки высоки, ведь от исхода этих переговоров зависит стабильность мировой экономики и перспективы развития передовых отраслей. Редкоземельные минералы, являющиеся ключевым компонентом в производстве электроники и возобновляемых источников энергии, стали полем битвы в торговой войне, а ограничения на экспорт технологий угрожают подорвать конкурентоспособность американских и китайских компаний. Успех переговоров потребует от обеих сторон готовности к компромиссам. США, вероятно, будут добиваться большей прозрачности и справедливой конкуренции в китайской технологической сфере, в то время как Китай будет настаивать на снятии ограничений на экспорт технологий и гарантированном доступе к американскому рынку.

Трейдеры внимательно следят за сигналами, указывающими на возможное сближение позиций. Любой намек на готовность сторон к уступкам вызовет позитивную реакцию на валютном рынке и укрепит надежду на то, что США и Китай смогут найти точки соприкосновения, несмотря на существующие разногласия. В противном случае дальнейшая эскалация напряженности может привести к негативным последствиям для мировой экономики, усугубив неопределенность и замедлив темпы роста.

Напомню, что совсем недавно обе стороны обвинили друг друга в отказе от соглашения в Женеве в мае, когда они достигли договоренностей по крайней мере о временном снижении тарифов, которые выросли более чем на 100%. Достигнув точек соприкосновения с Си о возобновлении поставок важнейших минералов, Трамп заявил, что ожидает хорошую лондонскую встречу.

В субботу Китай заявил, что одобрил несколько заявок на экспорт редкоземельных металлов, не уточнив, о каких странах или отраслях идет речь. «Мы хотим, чтобы редкоземельные элементы, магниты, которые имеют решающее значение для мобильных телефонов и всего остального, поступали так же, как и до начала апреля, и мы не хотим, чтобы какие-либо технические детали замедляли это», — заявил в воскресенье Кевин Хассетт.

Торговая напряженность между США и Китаем обострилась в этом году, когда Трамп повысил пошлины на китайские товары, что вызвало ответные меры со стороны Пекина. Хотя Женевское соглашение должно было проложить путь к более широкой деэскалации, последующие переговоры быстро зашли в тупик из-за взаимных обвинений.

Как я отмечал выше, сегодня в Лондоне министр финансов США Скотт Бессент, министр торговли Говард Лютник и торговый представитель США Джеймисон Грир встретятся с китайской делегацией во главе с вице-премьером Хэ Лифэном. Присоединение Лютника, отвечающего за ограничения на продажу передовых технологий, сигнализирует о том, что Трамп, вероятно, готов рассмотреть возможность отмены некоторых ограничений, которые угрожают долгосрочным амбициям Китая в области роста.

Хотя телефонный разговор Трампа и Си на прошлой неделе породил некоторую надежду на снижение пошлин между торговыми партнерами, оптимизм инвесторов был ограничен. Пообещав перестроить торговые отношения США, Трамп пока достиг только одного нового торгового соглашения — с Великобританией, да и то по нему есть очень много вопросов, так как ключевые моменты сделки не разглашаются. Отсрочка Трампа по пошлинам США на китайские товары истекает в августе, если он не решит ее продлить. Белый дом заявил, что если соглашения не будут достигнуты, Трамп планирует вернуть ставки пошлин до уровней, которые он впервые объявил в апреле, или более низких значений, которые превышают текущий базовый уровень в 10%.

На данный момент Си, похоже, делает ставку на то, что перезагрузка отношений приведет к ощутимым победам в предстоящие недели и месяцы, включая снижение тарифов, смягчение экспортного контроля и менее напряженный тон. После звонка Трампу Си заявил, что ожидает от США отмены негативных мер, принятых против Китая.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1430. Только это позволит нацелиться на тест 1.1460. Уже оттуда можно забраться на 1.1490, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1530. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1400 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1361 либо открывать длинные позиции от 1.1314.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3581. Только это позволит нацелиться на 1.3613 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3659. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3544. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3505 с перспективой выхода на 1.3470.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Отсутствие новостей — уже хорошие новости

Торговые переговоры между США и Китаем продолжатся второй день, поскольку стороны стремятся ослабить напряженность из-за поставок технологий и редкоземельных элементов.

Вчера представители обеих стран завершили свой первый день переговоров в Лондоне после более чем шести часов. Переговоры завершились около 8 вечера по лондонскому времени. Ожидается, что советники встретятся снова во вторник в 10 утра.

«У нас все хорошо с Китаем. С Китаем нелегко», — заявил Трамп журналистам в Белом доме в понедельник. «Я получаю только хорошие отчеты».
Напомню, что делегацию США возглавляет министр финансов Скотт Бессент, с министром торговли Говардом Лютником и торговым представителем США Джеймисоном Гриром.

По итогам вчерашней встречи Бессент сообщил журналистам, что у них была хорошая встреча, а Лютник назвал обсуждения плодотворными.
Китайскую делегацию возглавлял вице-премьер Хэ Лифэн, который ушел, не дав комментариев СМИ. С ним были министр коммерции Ван Вэньтао и его заместитель Ли Чэнган, торговый представитель страны.

Как отмечают эксперты, Ван является неотъемлемой частью окружения председателя Си Цзиньпина в зарубежных поездках с момента его назначения в 2020 году, в то время как Ли является ветераном торговых переговоров и ранее был послом во Всемирной торговой организации.

Напомню, что еще перед вчерашней встречей США дали понять о готовности снять ограничения на экспорт некоторых технологий в обмен на заверения в том, что Китай ослабляет ограничения на поставки редкоземельных металлов, которые имеют решающее значение для широкого спектра энергетической, оборонной и технологической продукции, включая смартфоны, истребители и стержни ядерных реакторов. На Китай приходится почти 70% мирового производства редкоземельных металлов.

Этот предложенный обмен выглядит как тонкий дипломатический маневр в продолжающейся технологической войне между двумя сверхдержавами. Вашингтон, остро нуждающийся в диверсификации цепочек поставок, отчаянно ищет альтернативные источники редкоземельных элементов, но пока безуспешно. Снятие ограничений на экспорт технологий, в свою очередь, может стать стимулом для китайских компаний развивать собственные технологические компетенции и снизить зависимость от западных поставщиков. Однако реализация этой сделки сопряжена с множеством сложностей. Во-первых, необходимо убедиться, что Китай действительно выполнит свои обязательства по ослаблению ограничений на экспорт редкоземельных металлов. Во-вторых, даже если это произойдет, это не решит проблему зависимости США от китайских поставок в долгосрочной перспективе. Требуются масштабные инвестиции в развитие собственных добывающих и перерабатывающих мощностей, а также налаживание партнерских отношений с другими странами, обладающими запасами редкоземельных элементов.

В частности, администрация Трампа готова отменить недавнюю волну мер, направленных на запрет экспорта программного обеспечения для проектирования чипов, запрет на детали реактивных двигателей, химикаты и ядерные материалы. Многие из этих ограничений были введены в последние несколько недель, когда напряженность между США и Китаем усилилась.

Трамп уклонился от ответа на вопрос об отмене экспортных ограничений, заявив журналистам, что «посмотрим», когда их спросили о возможности такого шага. «Китай обдирает Соединенные Штаты уже много лет», — заявил президент США, добавив, что «мы хотим открыть Китай»

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1430. Только это позволит нацелиться на тест 1.1460. Уже оттуда можно забраться на 1.1490, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1530. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1400 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1361 либо открывать длинные позиции от 1.1314.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3500. Только это позволит нацелиться на 1.3545 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3580. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3473. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3450 с перспективой выхода на 1.3415.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Итоги второго раунда переговоров Китая и США

США и Китай завершили два дня важных торговых переговоров по возобновлению потока чувствительных товаров — теперь эта схема ожидает одобрения Дональда Трампа и Си Цзиньпина.

После 20 часов переговоров в Лондоне министр торговли США Говард Лютник заявил, что обе стороны разработали структуру для реализации Женевского консенсуса. «Сначала нам нужно было избавиться от негатива», — сказал он. «Теперь мы можем двигаться вперед, чтобы попытаться вести позитивную торговлю, наращивать торговлю».
Лютник также отметил, что китайцы пообещали ускорить поставки редкоземельных металлов, имеющих решающее значение для американских автомобильных и оборонных компаний, в то время как Вашингтон ослабит некоторые из своих мер экспортного контроля, что свидетельствует о достижении прогресса по двум самым острым вопросам двусторонних отношений.

Этот шаг, несомненно, можно расценивать как тактический маневр обеих сторон, направленный на снижение напряженности и создание платформы для дальнейшего диалога. Редкоземельные металлы, являясь критически важным сырьем для высокотехнологичных отраслей, представляют собой предмет особой стратегической значимости, а обещание Пекина об ускорении поставок говорит о готовности идти на компромиссы в ключевых областях. Соответственно, ослабление экспортного контроля со стороны Вашингтона можно интерпретировать как жест доброй воли, призванный продемонстрировать заинтересованность в конструктивном сотрудничестве. Однако степень этого ослабления и его конкретное влияние на торговлю между странами еще предстоит оценить. Несмотря на эти позитивные сигналы, важно помнить, что американо-китайские отношения остаются сложными и многогранными. Существует множество других вопросов, требующих внимания и согласования, включая вопросы интеллектуальной собственности, кибербезопасности и торгового дефицита.

По словам главного торгового переговорщика Китая Ли Чэнгана, делегации США и Китая обратятся с этим предложением к своим лидерам. Переговоры были «глубокими и откровенными», сказал он журналистам в кратком выступлении.

Хотя позитивный тон должен успокоить инвесторов, обеспокоенных расколом крупнейших экономик мира, деталей было мало, и сделка все еще могла быть отменена высшими лидерами. Обсуждения также мало что сделали для решения таких проблем, как огромный торговый профицит Китая с США и убежденность Вашингтона в том, что Пекин демпингует товары на своих рынках.

Однако некоторые эксперты отмечают, что позволить технологии, которая имеет решающее значение для военного прогресса Пекина, стать разменной монетой, означало бы серьезный отход от позиции Вашингтона, который оправдывал такой экспортный контроль соображениями национальной безопасности. Это также открыло бы двери для Китая, чтобы использовать свое господство в области редкоземельных металлов, чтобы положить конец дальнейшим ограничениям на передовые чипы.
США и Китай прошли примерно треть пути отсрочки в 90 дней по разрушительным пошлинам «око за око», введенным друг против друга в апреле. Хотя Женевское соглашение значительно сократило пошлины, торговля остается нарушенной — экспорт Китая в США в мае упал сильнее всего с начала 2020 года, когда пандемия остановила китайскую экономику.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1430. Только это позволит нацелиться на тест 1.1460. Уже оттуда можно забраться на 1.1490, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1530. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1400 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1361 либо открывать длинные позиции от 1.1314.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3510. Только это позволит нацелиться на 1.3545 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3580. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3473. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3450 с перспективой выхода на 1.3415.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Война гринбеку не союзник

Пара евро-доллар на старте новой торговой недели удержалась в рамках 15-й фигуры и даже проявляет характер, несмотря на продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке.

Израиль и Иран продолжают обмениваться ракетными ударами, число погибших с обеих сторон растёт и никаких реальных признаков деэскалации по-прежнему нет. Вместе с тем, география конфликта не расширилась, а Иран (пока что) не прибегнул к наиболее радикальным сценариям ответных мер – например, не закрыл для судоходства стратегически важный Ормузский пролив (хотя соответствующие угрозы представители КСИР уже озвучили) и не нанесли удары по американским военным базам в регионе (хотя Тегеран официально обвинил Соединенные Штаты в причастности к организации израильской атаки). Другими словами, конфликт не масштабировался и не расширил свою географию – и данный факт, судя по всему, позволил покупателям eur/usd удержать пару в рамках 15-й фигуры.

Это важный момент, который говорит о том, что доллар всё-таки не стал бенефициаром сложившейся ситуации. Напомню, что «в моменте», после первых ударов ЦАХАЛ по объектам иранской инфраструктуры, американская валюта усилила свои позиции по всему рынку, словно «вспомнив» о своём статусе защитного инструмента. Однако уже под занавес пятничных торгов доллар перестал пользоваться повышенным спросом, на фоне рассуждений о том, что ближневосточный конфликт «аукнется» и Соединенным Штатам, как минимум в виде всплеска инфляции. Рынок снова охладел к гринбеку – индекс доллара США сегодня вернулся в область 97-й фигуры. А это означает, что ближневосточный конфликт, особенно если он приобретёт затяжной характер, будет играть роль негативного для доллара фундаментального фактора, а не наоборот.

Как известно, любые военные действия на Ближнем Востоке сказываются на цене нефти, а это, в свою очередь, влияет на мировую и (в том числе) американскую экономику. Сегодня утром стоимость августовских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures выросла на 0,92% до $74,91 за баррель. Участники рынка по-прежнему опасаются перебоев в поставках «чёрного золота», на фоне озвучиваемых угроз заблокировать вышеупомянутый Ормузский пролив, через который ежедневно проходит около 17-18 миллионов баррелей нефти, что составляет примерно 20% от мировых морских поставок нефти и около 1/5 от общего мирового потребления.

С одной стороны, такой относительно слабый рост нефтяного рынка сам по себе – не драматический. Но если же тренд усилится (например, если нефть подойдет к отметке 80 долларов и выше), это усилит давление на инфляцию в США. Устойчивый рост нефти может изменить инфляционные ожидания, которые и без того находятся на достаточно высоком уровне (согласно июньским исследованиям Мичиганского университета, ожидания на год составляют 5,1%).

Другими словами, продолжающийся конфликт будет играть против американской валюты (из-за возрастающих рисков стагфляции), а не поддерживать гринбек из-за его статута защитного актива. В сложившихся условиях этот статус «не сработает» к разочарованию долларовых быков.

Тем временем, как уже было сказано выше, никаких реальных признаков деэскалации на данный момент не наблюдается, несмотря на то, что Иран вчера заявил о своей готовности подписать соглашение об отказе от получения ядерного оружия. Всё дело в том, что Тегеран продолжает настаивать на своем праве на «мирный атом», тогда как Израиль категорически против сохранения в стране «гражданской» атомной инфраструктуры. Кроме того, судя по риторике премьер-министра Израиля, военная операция нацелена не только на отказ Ирана от ядерной программы, но и на свержение действующей власти в стране.

Поэтому все заявления, комментарии, инсайды сейчас носят исключительно эскалационный характер. В частности, по информации агентства Reuters, Иран сообщил посредникам из Катара и Омана, что не будет вести переговоры, пока не прекратятся удары со стороны Израиля. Официально Корпус стражей исламской революции Ирана заявил, что продолжит операции против Израиля «до его полного уничтожения».

Также сегодня стало известно о том, что Соединенные Штаты перекидывают свои самолеты-заправщики через Атлантический океан в «беспрецедентно массовом порядке» (более 30-ти). По мнению ряда аналитиков, данные заправщики будут участвовать (и уже участвуют) в конфликте между Израилем и Ираном. Кроме того, американцы развернули системы ПВО THAAD и эсминцы AEGIS для помощи ЦАХАЛ в сбивании иранских баллистических ракет.

Война, увы, продолжается и это плохая новость для гринбека, несмотря формальный статус защитного инструмента.

Таким образом, ближневосточный конфликт стал ещё одним якорем для американской валюты. И хотя евро также не способен сейчас «расправить крылья» (ввиду слабого спроса на рисковые активы), пара eur/usd держится на плаву и даже пытается подойти к границам 16-й фигуры. Поэтому коррекционные спады по-прежнему целесообразно рассматривать как повод для открытия длинных позиций с целями 1,1600 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике) и 1,1650 (верхняя линия Bollinger Bands на недельном графике).
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD, GBP/USD. Рынок в режиме перегруппировки. Базовый сценарий на неделю по евро и фунту

После динамичных движений последних недель наступил момент паузы – трейдеры фиксируют прибыль и перестраивают позиции, но это вовсе не означает стабильности. Напротив, текущая консолидация может оказаться не финалом, а прелюдией к новому импульсу.

Геополитическая обстановка, заседание ФРС, локальная устойчивость фондового рынка и слабость доллара создают фон, в котором любое изменение – от слов регуляторов до скачка цен на нефть – способно запустить цепную реакцию.

Базовый сценарий остается прежним: боковик с вероятным восстановлением тренда ближе к концу недели. Но скрытые риски не исчезли. И рынок это чувствует.

В этом обзоре техническая оценка текущей структуры, фундаментальные факторы и сценарии, на которые стоит обратить внимание уже сейчас.

Итак, евро выглядит устало, драйверов для рывка к новым вершинам не так уж и много. В ближайшие пять дней пара будет консолидироваться в диапазоне с уклоном вверх, отыгрывая фундаментальные и технические сигналы, но без решающего импульса.

Ближневосточный шум не фактор, пока нефть под контролем

Пятничные заголовки, посвященные атакам Израиля на Иран, вызвали бурю эмоций в медиапространстве, но не на валютном рынке. EUR/USD почти не отреагировала на эскалацию конфликта.

Цены на нефть в моменте взлетели, но уже в понедельник опустились ниже локальных максимумов. Это важный сигнал: рынки не считают конфликт системным, способным дестабилизировать глобальную экономику.

В Societe Generale верно подметили: «неприятие риска ослабло за одну ночь». Инвесторы не бегут в доллар, не лихорадят золото, не сбрасывают акции. Все говорит о том, что мир рассчитывает на локализацию кризиса. Именно поэтому американская валюта в начале недели демонстрирует осторожную слабость, позволяя евро сохранять позиции.

Однако этот баланс может легко нарушиться. Ормузский пролив – болевая точка. Если Иран нанесет удар по инфраструктуре или морскому трафику, нефть может взлететь выше $90, и доллар тут же обретет второе дыхание.

Пока что этого нет, но такой сценарий всегда на подкорке рынка. Поэтому следим за заголовками, но не торгуем по ним.

ФРС в фокусе: ставки не тронут, но риторика может шевельнуть доллар

На этой неделе состоится ключевое событие – заседание Федеральной резервной системы США. Консенсус не вызывает сомнений: ставка останется без изменений. Интрига в словах.

Рынок хочет понять, останется ли сентябрьское снижение на повестке. Сейчас вероятность 25 б.п. снижения к началу осени закладывается в цены с высокой уверенностью, а до конца года возможны и два шага вниз.

В ActivTrades подчеркивает: внимание будет приковано не столько к решению, сколько к комментариям и сессии вопросов-ответов. Любая «ястребиная» ремарка способна вызвать краткосрочный всплеск доллара, но в 2025 году влияние процентных ожиданий на доллар ослабло. Рынки смотрят не только на ФРС, а в целом на состояние экономики и глобальных потоков капитала.

Это значит, что если не случится серьезного сдвига в прогнозах, доллар продолжит постепенно слабеть. Все заложено: снижение инфляции, замедление экономики, пауза в цикле повышения ставки. А вот что может реально изменить курс – это неожиданный форс-мажор. Пока его нет, евро этим пользуется.

Техническая картина: рынок затаился, но не сдался

На прошлой неделе EUR/USD показала максимум на уровне 1,1630 – и это не просто цифра, а многолетняя вершина. После этого последовал логичный откат, но он был ограничен.

Пара удержалась выше девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая продолжает направляться вверх. Это важный технический сигнал: краткосрочный тренд сохраняется, и быки все еще в игре.

Сценарий на неделю – коррекция в район EMA (сейчас около 1,1480–1,1500), где возможна консолидация и отскок. Если поддержка выстоит, пара может снова попробовать протестировать 1,1600 и выше.

Пробой 1,1630 откроет путь к 1,1700 – психологически важной отметке, но для этого нужен новый триггер. Пока его нет, движение будет умеренным и в пределах текущего диапазона.

Ключевые уровни:

Поддержка: 1,1480 (EMA), далее 1,1440 и 1,1370

Сопротивление: 1,1600, 1,1630 (максимум прошлой недели), далее 1,1700

Боковик с плавным уклоном вверх – базовый сценарий.

Фунт. Устойчивый тренд, но без эйфории

Фунт стерлингов сохраняет устойчивый восходящий тренд против доллара США, несмотря на геополитическую напряженность и коррекцию на прошлой неделе. Пара GBP/USD восстановилась от локального минимума 1,3515 и сейчас держится выше 1,3560 – технически уверенный сигнал в пользу продолжения роста.

На этой неделе пара, скорее всего, будет торговаться в коридоре с уклоном вверх. Ближайшая цель – область 1,3600, где фунт может либо замедлиться, либо, при благоприятном раскладе, протестировать годовой максимум 1,3631.

Поддержку краткосрочному восходящему тренду оказывает девятидневная EMA (в районе 1,3546), которая успешно выдерживала давление медведей в последние сессии.

Однако рынок не горит желанием резко наращивать длинные позиции: впереди заседания двух центральных банков – ФРС в среду и Банка Англии в четверг. Именно они станут главными триггерами недели.

Если ФРС подаст сигнал, что снижение ставки в сентябре может быть отложено, доллар получит краткосрочную поддержку, а фунт откатит к 1,3470–1,3400. Если же риторика будет «голубиной», GBP/USD может устремиться выше 1,36 уже к пятнице.

Заседание Банка Англии, как ожидается, пройдет без изменений ставки, но комментарии по рынку труда и замедлению роста ВВП будут ключевыми. Вероятность снижения ставки в августе уже частично учтена в цене, поэтому реакция на заседание может быть ограниченной.

Геополитика остается фоном, но не доминирующим фактором. Конфликт между Ираном и Израилем пока не оказывает устойчивого влияния на фунт. Однако в случае резкой эскалации – например, угрозы судоходству в Ормузском проливе – спрос на доллар как «тихую гавань» может усилиться и сбить фунт с текущей траектории.

Базовый сценарий на неделю – движение в диапазоне 1,3510–1,3630 с потенциальным тестом верхней границы. Фунт остается устойчивым, но многое зависит от сигналов ФРС. Если доллар «послушается голубей», пара возьмет курс на новые максимумы уже к концу июня.

Криптоиндустрия в США на новом этапе: принят закон о стейблкоинах

17 июня Сенат США одобрил законопроект о регулировании стейблкоинов, направленный на укрепление позиций страны в криптовалютной индустрии. Документ, разработанный сенатором Биллом Хагерти, был принят за шесть недель. В ходе финального голосования 68 сенаторов поддержали инициативу, тогда как 30 выступили против.

По словам Хагерти, закон позволит США приблизиться к лидерству на мировом крипторынке. После его принятия пользователи смогут проводить платежи практически мгновенно, устранив задержки, которые ранее могли достигать нескольких дней или недель.

Сейчас проект передан в Палату представителей, где, вероятно, будут предложены поправки. Однако серьезных изменений в его содержании не ожидается.

Принятие этого закона может значительно повысить популярность стейблкоинов в США. Четкая законодательная база стимулирует компании к выпуску собственных монет. На фоне этого объем операций с использованием стейблкоинов может достичь $3,7 трлн к концу десятилетия.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Главное к утру: 19 июня

Microsoft уволит тысячи сотрудников на фоне инвестиций в ИИ. WSJ сообщает, что компания планирует несколько тысяч сокращений. Они затронут команды продаж и другие подразделения. Планомерное сокращение штата происходит на фоне растущих инвестиций в ИИ – в мае уже было уволено около 6 тысяч разработчиков ПО.

Россия и Китай осуждают действия Израиля, которые нарушают устав ООН: результат телефонного разговора Путина и Си Цзиньпина. У двух стран одинаковая позиция: оба лидера уверены, что разрешения ситуации на Ближнем Востоке не добиться силой, а лишь политико-дипломатическими методами.

ЦБ Норвегии снизил ставку впервые за 5 лет – с 4,5% до 4,25% годовых. Такое решение центробанка стало неожиданностью для аналитиков и вызвало падение курса нацвалюты и доходности гособлигаций. Доллар подорожал на 1,5% относительно норвежской кроны, евро – на 0,9%. При этом доходность десятилетних госбумаг снизилась на 10 базисных пунктов – до 3,95% годовых, что является минимумом с 12 мая. Norges Bank удерживал ставку на максимуме за 15 лет с декабря 2023 года.

Платина достигла максимума за более чем 10 лет на фоне увеличения спроса и нехватки поставок. Спотовые цены выросли более чем на 2%, достигнув $1350,17 за унцию. С начала года стоимость платины увеличилась на 45% из-за дефицита предложения и активного пополнения запасов ювелирными производителями. Также наблюдается рост интереса со стороны азиатских покупателей, особенно из Китая и Индии.

Стейблкоины на основе евро могут начать конкурировать с долларом США к 2028 году. Эксперты прогнозируют, что ослабление доллара, достигшего трехлетнего минимума, создает возможности для укрепления евро как резервной валюты. В настоящее время на рынке доминируют 56 стейблкоинов, привязанных к доллару, против 12, привязанных к евро. И когда этот разрыв сократится, появится больше стейблкоинов на основе евро.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

EUR/USD. Трамп, TACO и доллар

Пара евро-доллар в четверг протестировала уровень поддержки 1,1450 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), но не смогла закрепиться ниже данного таргета. Инициативу снова перехватили покупатели eur/usd, и снова вернулись в область 15-й фигуры. На рынке возрос интерес к рисковым активам, и одним из бенефициаров сложившейся ситуации стал евро. Американская валюта в свою очередь оказалась под давлением: индекс доллара США не смог дотянуться до 99-й фигуры и сегодня снижается к основанию 98-й. Всё это говорит о том, что гринбек по-прежнему находится в уязвимом положении, и, следовательно, короткие позиции по паре eur/usd по-прежнему ненадёжны и рискованны.

Примечательно, что общий интерес к риску возник на фоне продолжающегося конфликта между Израилем и Ираном. Страны продолжают обмениваться ракетными ударами – каких-либо признаков деэскалации конфликта как не было, так и нет.

Но зато есть Дональд Трамп, который на протяжении нескольких последних дней прозрачно намекал на то, что Соединенные Штаты могут вступить в войну и присоединиться к израильским ударам. Глава Белого дома призвал Тегеран к «безоговорочной капитуляции», а Пентагон нарастил группировку, направив в регион авианосец Nimitz и усилив американскую военную базу Диего-Гарсия стратегическими бомбардировщиками B-2. При этом президент США намекал и на физическое устранение иранского верховного лидера, заявив, что Соединённым Штатам точно известно местонахождение аятоллы Али Хаменеи, «но пока что удар по нему наноситься не будет». При этом, по словам Трампа, «его терпение на исходе».

Другими словами, президент США активно нагнетал ситуацию, допуская прямое участие США в ближневосточном конфликте. Масла в огонь подлили и американские СМИ, которые со ссылкой на инсайдеров заявляли о том, что Вашингтон может вступить в войну в течение ближайших двух суток.

Но вместо этого Белый дом вчера опубликовал заявление о том, что президент США примет решение о дальнейших действиях в отношении Ирана «через две недели».

Такой поворот сюжета удивил участников рынка. Пружина разжалась неожиданным образом, и рынки отреагировали соответственно: рынок нефти начал постепенно снижаться, большинство азиатских акций укрепились, а доллар оказался под давлением. Пара eur/usd, в свою очередь, смогла вернуться в область 15-й фигуры.

С одной стороны, заявленная отсрочка решения Трампа по Ирану – это ещё не гарантия того, что Штаты не вступят в войну через условные две недели. Но с другой стороны, после вчерашнего заявления на рынке вспомнили о применяемой Трампом тактике решения проблем, которую окрестили названием «TACO» (акроним фразы Trump Always Chickens Out, т.е. «Трамп всегда сдаёт назад»). По словам аналитиков, опрошенных агентством Reuters, тактику TACO Дональд Трамп использовал и в других ключевых ситуациях, например, угрожая ввести те или иные дополнительные тарифы. При этом заявленные «двухнедельные сроки» часто заканчивались без конкретных (обещанных) действий.

Вполне возможно, что и в этом случае сработает «тактика TACO»: Трамп под тем или иным предлогом воздержится от прямого участия в конфликте Ирана и Израиля. Тем более что в среде республиканцев нет единого мнения относительно участия Соединенных Штатов в ближневосточном конфликте. Проведенный недавно опрос Economist/YouGov показал, что большинство (53%) сторонников Дональда Трампа однозначно не хотят вступления США в войну. Тогда как однозначно поддерживают это решение только 19% опрошенных. Раскол произошёл и внутри Республиканской партии, в том числе и среди членов наиболее консервативного её крыла, представители которого как правило во всем поддерживает Трампа. В частности, член Палаты представителей Томас Мэсси совместно с представителями Демократической партии (!) подготовил проект резолюции, который запрещает Вашингтону участвовать в военных действиях на территории Ирана без одобрения Конгресса.

Тем не менее, ситуация остаётся в подвешенном состоянии, тем более что проводить прямые аналогии между поведением Трампа в торговых переговорах и в конфликтах, подобных ближневосточному, не совсем корректно. Вспомнив о TACO, трейдеры приняли «успокаивающую пилюлю», снизив уровень панических настроений на рынке. Но говорить сейчас об устойчивом росте eur/usd всё же нельзя: Соединенные Штаты не вступили в войну сегодня, но не исключили такой вариант развития событий в дальнейшем.

Собственно, именно поэтому покупатели пары не смогли преодолеть даже промежуточный уровень сопротивления 1,1530 (верхняя граница облака Kumo, совпадающая с линией Kijun-sen на таймфрейме D1). При этом медведи в свою очередь на волне панических настроений не смогли закрепиться под уровнем поддержки 1,1450 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на D1 и одновременно – нижняя линия Bollinger Bands на h4). Если Соединенные Штаты (Дональд Трамп) будут и дальше держать паузу в вопросе вступления/не вступления в конфликт, пара, вероятно останется в этом ценовом коридоре (1,1450-1,1530), тем более на фоне «пятничного фактора». Но открывать торговые позиции в преддверии выходных – нецелесообразно и даже рискованно. Ведь фраза «в течение двух недель» означает, что решение по иранскому вопросу может быть принято как через две недели, так и завтра.