Аналитика от ForexMart

Почему акции Thermo Fisher летят вверх, а Texas Instruments — вниз: разбор новых рыночных трендов

Тарифы на японские автомобили снижены с 27,5% до 15%. Акции Thermo Fisher резко выросли, превзойдя прогнозы Уолл-стрит. Акции Texas Instruments резко упали на фоне неопределенности относительно тарифов, влияющей на спрос. Tesla отчиталась после закрытия торгов, инвесторы готовятся к падению выручки. S&P 500 +0,78%, Nasdaq +0,61%, Dow +1,14%.

Новые высоты Уолл-стрит: индексы побили исторические рекорды
В среду индексы S&P 500 и Nasdaq обновили свои рекордные значения, чему способствовал бурный рост акций Nvidia и GE Vernova. На фоне появления признаков того, что США и Европейский союз близки к заключению нового торгового соглашения по образцу американо-японского пакта времен администрации Дональда Трампа, рынок ощутил дополнительный импульс.

Тарифы на повестке дня
По информации из дипломатических источников, Белый дом рассматривает возможность введения единого импортного тарифа в размере пятнадцати процентов на европейские товары, поступающие на американский рынок. Эта мера, вероятно, коснется и автомобильной продукции, а условия будут напоминают соглашение, ранее достигнутое США с Японией.

Внушительный рост по итогам года
С начала 2025 года базовый индекс S&P 500 продемонстрировал рост приблизительно на восемь процентов, а Nasdaq опередил его, поднявшись почти на девять процентов.

Исторический скачок GE Vernova
Акции энергетической компании GE Vernova совершили впечатляющий рывок, взлетев на четырнадцать с половиной процентов и установив новый максимум. Компания улучшила свой прогноз по доходам и ожидаемой прибыли на свободные денежные средства, а также превзошла ожидания аналитиков Уолл-стрит по результатам второго квартала. За этот год акции GE Vernova уже подорожали на восемьдесят процентов на фоне расширяющегося рынка: все больше центров обработки данных, включая сферы искусственного интеллекта и криптовалют, нуждаются в электроэнергии.

Nvidia тянет рынки вверх
Акции лидера в области искусственного интеллекта, компании Nvidia, прибавили 2,25 процента в стоимости, оказав значительное влияние на показатели S&P 500 и Nasdaq.

Интрига вокруг Tesla
В то же время внимание инвесторов приковано к грядущему отчету Tesla за квартал. Котировки автопроизводителя перед публикацией данных слегка выросли, однако аналитики предсказывают существенное снижение выручки. Причиной тому называют усиление конкуренции, отсутствие новых моделей и неоднозначную реакцию рынка на решения и заявления главы компании Илона Маска.

Интрига после закрытия: Alphabet в фокусе рынка
Котировки Alphabet, владеющей Google, в течение торговой сессии снизились почти на шесть десятых процента. Инвесторы насторожены: результаты работы технологического гиганта за отчетный квартал станут известны только после закрытия биржи.

S&P 500 и Nasdaq на подъеме, Dow Jones почти у рекорда
Индекс S&P 500 укрепился на семьдесят восемь сотых процента и финишировал на уровне 6358,91. Nasdaq завершил день с ростом чуть более чем на шесть десятых процента, достигнув отметки 21 020,02. Dow Jones вырос на чуть более одного процента до 45 010,29, остановившись за шаг до исторического максимума, зафиксированного четвертого декабря.

Thermo Fisher удивляет Уолл-стрит
Лидером в сегменте медицинских технологий стала компания Thermo Fisher. Бумаги производителя оборудования подорожали более чем на девять процентов после того, как фирма обнародовала отчет, превзошедший все прогнозы по доходу и прибыли во втором квартале.

Texas Instruments тянет сектор вниз
В то же время акции Texas Instruments продемонстрировали заметное падение — минус тринадцать процентов. Компания предупредила инвесторов о снижении спроса на аналоговые микросхемы, а также обозначила возможные риски из-за тарифных изменений. Эта новость негативно сказалась и на других игроках отрасли: ценные бумаги NXP Semiconductors, Analog Devices и ON Semiconductor потеряли в стоимости от одного до почти пяти процентов.

Азиатский рынок на волне позитива
Позитивные новости с американского рынка, а также уверенность в корпоративных результатах предоставили новый импульс для азиатских инвесторов. В четверг биржи региона продолжили расти. При этом евро сохранил устойчивость накануне ключевого заседания Европейского центрального банка по вопросам монетарной политики.

Азиатско-Тихоокеанский рынок на наивысшем уровне за четыре года
Азиатско-Тихоокеанский индекс MSCI, не включающий Японию, начал четверг с уверенного роста на четыре десятых процента, обновив максимум с 2020 года. Мировой оптимизм подогревается свежими рекордами американских бирж.

Европейские биржи готовятся к росту
Позитивный настрой ощутим и на старом континенте. Фьючерсы ведущих европейских площадок, включая панъевропейские, подросли более чем на один процент, а немецкий DAX отыграл 1,15 процента — это сигнал, что Европа может поддержать восходящий тренд. Фьючерсы на лондонский FTSE также уверенно поднялись.

Региональные индексы переписывают рекорды
Токийский Topix и сингапурский STI превысили свои исторические вершины. Японский Nikkei 225 уверенно двигается к своему прошлогоднему максимуму, отражая стабильный интерес инвесторов к региону.

В фокусе — торговые сделки США и ЕС
После того как США на этой неделе заключили ряд соглашений с экономиками Азии, среди которых Япония, Филиппины и Индонезия, участники рынка ожидают приближающейся сделки между Вашингтоном и Брюсселем. Переговоры могут привести к введению единого пятнадцатипроцентного тарифа на товары из Евросоюза, несмотря на более ранние угрозы 30-процентной пошлины со стороны прежней администрации.

Колебания валют: доллар и евро двигаются разнонаправленно
На валютном рынке доллар подешевел к иене, опустившись ниже 146 за единицу японской валюты, но оставаясь значительно выше апрельских минимумов. Евро укрепился, вновь превысив отметку один доллар семнадцать центов и достигнув двухнедельного максимума.

Оптимизм от технологических лидеров Азии
Крупные игроки региона — южнокорейская SK Hynix и индийская Infosys — воодушевили рынки сильными прогнозами, несмотря на общую неопределенность в мировой торговле.

Нефть дорожает, золото сдает позиции
Цены на нефть прибавили на фоне надежд на новый виток глобального экономического роста и существенного сокращения запасов в США. Американская нефть достигла почти шестидесяти шести долларов за баррель. Золото слегка подешевело — снижение коммерческих рисков уменьшило спрос на традиционные защитные активы, несмотря на ослабление доллара.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Евро созрел для коррекции

Евро устал расти? Ни улучшение настроений немецкого бизнеса, ни снижение вероятности ослабления денежно-кредитной политики ЕЦБ в сентябре с 90% до почти нулевой отметки не помогают «быкам» по EURUSD. Как и другие негативные для американского доллара факторы, включая перелив капитала из Северной Америки в Европу и хеджирование рисков владения американскими ценными бумагами нерезидентами. В чем причина? Что поменялось на финансовых рынках?

Очередным подтверждением устойчивости европейской экономики к тарифам стал рост индекса ожиданий бизнеса от немецкого IFO до самой высокой отметки с апреля 2023. Германия постепенно адаптируется к новым условиям, а фискальные стимулы Фридриха Мерца помогают удерживать ее экономику на плаву.

Динамика индексов бизнес-климата Германии

Такая расстановка сил вкупе со ставшей на якорь вблизи таргета 2% инфляцией позволяют ЕЦБ взять длительную паузу в цикле монетарной экспансии. После инсайда Bloomberg, что «голуби» Управляющего совета находятся в меньшинстве, срочный рынок выдает лишь 50%-ю вероятность снижения ставки по депозитам на 25 б.п., до 1,75% до конца 2025. Nordea считает, что на ослаблении денежно-кредитной политики поставлен крест. Реанимировать его могут разве что торговые войны или существенное ухудшения состояния здоровья экономики еврозоны.

Сильная статистика по заявкам на пособие по безработице и деловой активности в США убедили деривативы, что и ФРС пропустит снижение ставки по федеральным фондам на встрече 29 и 30 июля. Однако срочный рынок верит в возобновление цикла монетарной экспансии в сентябре с вероятностью 63%. В теории это должно оказывать поддержку EUR/USD. На практике пара падает. В чем причина?

Ничто не вечно под луной? Восходящий тренд не может длиться бесконечно долго, и евро нуждается в коррекции? Или в преддверии насыщенной на важные события недели к 1 августа трейдеры решили закрыть позиции по EUR/USD? Никто не хочет лезть вперед батьки в пекло.

Динамика рыночных ожиданий по ставке ЕЦБ

Или на Forex все-таки изменились нарративы? Дональд Трамп добился своего – страны будут платить за доступ к большому и красивому магазину Соединенных Штатов. Это замедлит мировую экономику и приведет к распродажам валюты оптимистов – евро. Напротив, спрос на доллар США как валюту-убежище вырастет. Такой сценарий развития событий рассматривался в конце 2024. Однако на все нужно время. Даже такому быстрому на действия человеку как хозяин Белого дома.

Меняются нарративы – ломаются тренды. Пока об этом в отношении EUR/USD говорить рано, однако коррекция основной валютной паре не помешала бы.

Технически на дневном графике EUR/USD может быть сформирован разворотный паттерн 1-2-3. Для его активации требуется падение котировок ниже коррекционного минимума на 1,1555. Однако более агрессивные входы в шорты предполагают прорыв поддержки на 1,1670–1,1690.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Доллар выдохнул. Вопрос с Пауэллом закрыт, но впереди нервная неделя

Доллар получил передышку – и не из-за макроэкономики или очередных тарифных заявлений, а благодаря политике. После недели, наполненной слухами и резкими заявлениями, стало ясно: Джером Пауэлл останется на посту председателя ФРС до конца своего срока.

Дональд Трамп, еще недавно называвший его «идиотом» и угрожавший увольнением, публично заявил о том, что напряженности между ними нет и причин для столь радикального шага нет.

Для валютного рынка это стало важнейшим сигналом: не только сохраняется институциональная стабильность, но и снижается вероятность экстренных, политически мотивированных решений по ставкам.

Атаки на ФРС, которые все чаще звучали из Белого дома, тревожили инвесторов не меньше тарифов или колебаний инфляции. Сам факт того, что администрация пыталась использовать перерасход на ремонт штаб-квартиры в Вашингтоне как формальный повод для давления, вызывал у участников рынка ощущение, что доллар теряет фундаментальную защиту – доверие к независимости ключевого финансового института США.

Облегчение, которое мы видим сейчас на графиках, объясняется не силой американской экономики, а тем, что для валютного рынка хотя бы временно сняли вопрос: будет ли ФРС работать в режиме политического придатка или все еще способна отстаивать независимость. Вопрос только в том, насколько надолго.

Сумбурная прошлая неделя: хаос в новостях и рынок в ожидании развязки

Если бы доллар умел говорить, он бы, пожалуй, вздохнул. Позади неделя, где рынок метался от страха к надежде, реагируя на каждый комментарий и каждый намек. Давление на Пауэлла, угрозы Трампа, разговоры о ставках, торговые тарифы – все смешалось в поток новостей, в котором сигнал терялся за шумом.

В результате доллар вел себя нервно: укреплялся на фоне сильных данных по рынку труда и деловой активности, но тут же откатывался, когда очередные заявления из Вашингтона подрывали уверенность в его институциональной опоре.

И все это лишь пролог к следующей неделе, которая может стать одной из самых насыщенных в году. Впереди заседание ФРС, публикация ключевых данных – от индекса потребительских цен и дефлятора PCE до сводного индекса ISM, показателей потребительского доверия и отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе. Пятничные данные по рынку труда, если подтвердят снижение занятости, способны перевернуть настроения.

И именно на них, а не на заседание ФРС, сейчас ориентируется рынок. Тарифная тема тоже остается в фокусе: 1 августа истекает срок «взаимных тарифов», и никто не может предсказать, насколько жестким окажется следующий шаг Белого дома.

На фоне такого потока событий доллару сложно выстроить устойчивый тренд. Трейдеры, как и в большинство пятниц, сокращают длинные позиции, не потому что разочаровались в долларе, а потому что предпочитают держать капитал в стороне, пока картина не прояснится.

В ближайшие дни волатильность гарантирована: макроэкономика, политика и спекуляции сплелись в тугой клубок, который может разорваться в любую сторону.

Техническая картина: DXY готов к прорыву, но нервы пока напряжены

Технический взгляд на индекс доллара (DXY) показывает, что бычья структура жива, но уязвима. После уверенного выхода из нисходящего клина на прошлой неделе индекс успешно протестировал его верхнюю границу и нашел поддержку вблизи 97,00 – психологического уровня, за который покупатели сражались особенно упорно.

Сейчас DXY движется вверх и приближается к серьезному препятствию: зона 97,80–98,00, которая в прошлом выступала сильной поддержкой, а теперь стала сопротивлением, дополнительно усиленным 21-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Закрепление выше этой зоны откроет дорогу к 98,52 (50-дневная EMA) и максимуму прошлой недели на 98,93, где, вероятно, вновь активизируются продавцы. Но если доллар не сможет преодолеть 98,00 и вернется под 97,00, бычья коррекционная структура потеряет силу, и индекс может вновь скатиться к нижней границе клина или даже протестировать минимум 96,38, установленный 1 июля.

Индикатор RSI подтверждает эту неустойчивость: 47 пунктов, направлен вверх, но пока ниже нейтральной отметки 50, что говорит о шатком характере текущего восстановления.

Для трейдеров это означает, что рынок стоит на развилке. С одной стороны, снятие вопроса с Пауэллом и устойчивость американских макроданных поддерживают быков.

С другой – сумбур политической повестки и насыщенный календарь рисуют картину, где любой отчет или комментарий способен резко изменить динамику. Ближайшие дни покажут, станет ли текущий подъем DXY началом нового импульса или всего лишь передышкой перед новым витком давления.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Золото пытается прервать пятидневную полосу неудач

Сегодня золото пытается начать восстанавливать пятидневные потери, но пока не особо успешно.

В выходные дни было достигнуто торговое соглашение между США и Европейским союзом, что повысило оптимизм, вызванный недавним соглашением между США и Японией, и снизило опасения по поводу возможной глобальной торговой войны. Также в ближайшие дни высшие должностные лица США и Китая, включая министра финансов США Скотта Бессонта и вице-премьера Китая Хэ Лифэна, возобновят переговоры для разрешения давних экономических разногласий и продления перемирия на три месяца.
Вчера, в понедельник, доллар США резко вырос — это самое сильное повышение с начала мая, что позволило ему прибавить почти 1,5% за июль и впервые за год показать положительную динамику за месяц. В результате цена драгоценного металла снизилась до трёхнедельного минимума.

Однако сторонники роста доллара решили временно воздержаться от открытия новых позиций в ожидании сигналов о дальнейшем снижении ставки Федеральной резервной системой, которое опубликуют по итогу двухдневного заседания FOMC, стартующего во вторник. А закончится в среду. Предположительно ЦБ США оставит процентные ставки без изменений. Основное внимание нужно обратить на сопроводительное заявление и выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания, чтобы понять дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики.

Тем временем президент США Дональд Трамп установил новый срок — 10 или 12 дней — для России, чтобы добиться прогресса в прекращении конфликта на Украине. Он предупредил о введении серьёзных санкций в случае бездействия России, заявив, что его администрация введет 100% вторичные пошлины на страны, продолжающие закупать российские экспортные товары. Эти меры сохраняют геополитическую нестабильность и поддерживают спрос на активы-убежища, такие как золото.

А сегодня для получения лучших торговых возможностей, нужно дождаться публикации данных американской экономике, включая отчёты по вакансиям JOLTS и индекс потребительских настроений Conference Board, которые выйдут позднее в ходе североамериканской сессии. Эти показатели могут оказать влияние на курс доллара и вместе с торговыми новостями и общими рыночными настроениями создать краткосрочные возможности для сырьевых активов.

А с технической точки зрения индекс относительно силы начал набирать отрицательную динамику, предполагая вероятность дальнейшего снижения цены. Продажи ниже круглого уровня $3300 подтвердят негативный настрой, делая пару XAU/USD уязвимой для ускорения падения к поддержке $3280, и далее к 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая станет ключевой точкой разворота. В случае её решительного прорыва, это будет новым триггером для медведей.

С другой стороны, любая попытка значительного восстановления может теперь столкнуться с непосредственным препятствием в районе $3342 на 50- SMA, выше которой драгоценный металл поднимется до $3371. Укрепление выше этого уровня спровоцирует ралли закрытия коротких позиций, позволив паре XAU/USD отыграть круглый уровень $3400. Положительный импульс может сохраниться, но ограничится $3434–3435. Устойчивое движение выше $3435, сведет на нет краткосрочные негативные тенденции, прокладывая путь выше.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Эфириум перехватывает инициативу у биткоина

На криптовалютном рынке фиксируется переломный момент: объем открытых позиций на Ethereum на чикагской бирже CME достиг исторического максимума в $7,85 млрд. Как отмечают в компании Glassnode, такие рекорды свидетельствуют о масштабной перетекании капитала из биткоина в эфир и называют это ярким признаком изменения спекулятивных настроений.

Эксперты напоминают: всплеск открытого интереса традиционно становится предвестником "сезона альткоинов". Рост провоцируют, с одной стороны, благоприятная макроэкономическая конъюнктура, а с другой, желание крупных компаний поучаствовать в новых возможностях DeFi-индустрии. За последние недели инвесторы вложили в ETH-ETF уже более $5 млрд, а сам эфир рассматривается как база для жизненно важной ончейн-инфраструктуры.

Аналитики Glassnode отмечают: устойчивость ETH на фоне рыночных колебаний и его роль "мостика" в переходе средств из биткоина в альткоины способны поддержать бычий тренд и сделать эфир одним из главных героев нового цикла. Эту оценку разделяют и в Bitwise: инвестдиректор компании Мэтт Хоуган говорит о беспрецедентном спросе на ETH благодаря запуску ETF и интересу крупных корпораций к стейкингу актива.

Примечательно, что новый приток институциональных денег во многом связан с лояльной позицией регуляторов. SEC подчеркивает: эфир не считается ценной бумагой, а сеть Ethereum уже признана основой для большинства криптопроектов будущего. Более того, регулятор недавно снял претензии к мемкоинам и стейкингу в сетях на Proof-of-Stake, что существенно снижает правовые риски для компаний.

Президент США Дональд Трамп демонстрирует дружественное отношение к криптовалютам: после его инаугурации в SEC создана рабочая группа по цифровым активам и ослаблены надзорные меры. Ранее из-за многочисленных исков против бирж часть игроков покинула американский рынок, однако теперь правила игры становятся более понятными.

В этом контексте iShares Ethereum Trust (ETHA) от BlackRock подает заявку в SEC на разрешение стейкинга эфирных активов, стремясь получать дополнительный доход для пайщиков без ущерба для безопасности. Решение по этой заявке может быть вынесено в течение 45 – 90 дней.

Одновременно SEC тянет с решением по Grayscale Litecoin Trust на NYSE: теперь финальный вердикт ожидается не ранее 10 октября. Это говорит о желании регулятора тщательно взвесить последствия нового инвестиционного продукта.



Между тем, в J.P Morgan прогнозируют дальнейший рост интереса к эфиру среди крупных фондов благодаря его ключевой роли в сети DeFi.

Общие настроения на рынке остаются сдержанными из-за ожидания решения ФРС по процентной ставке и угрозы новых тарифов США. Биткоин за сутки просел на 0,8% (до $117 911), продолжая снижение с середины июля после достижения рекордных $123 000. Инвесторы фиксируют прибыль и стараются избегать рисковых активов, пока нет ясности по будущей политике ФРС и тарифам от президента Трампа, который может ввести сборы от 15 до 50% для мировых экономик уже с 1 августа.

Капитализация биткоина поддерживается за счет крупного корпоративного покупателя Strategy (бывший MicroStrategy), который только что инвестировал $2,5 млрд в 21 021 BTC и довел общий запас монет до 628 791 BTC.

Крупные биржи продолжают наращивать капитал: Kraken после недавних успехов конкурентов запланировал привлечь $500 млн инвестиций при оценке в $15 млрд. Институциональный спрос подогревается ожиданиями дальнейшего либерализма со стороны администрации Трампа.

За прошедшие сутки на рынке наблюдается коррекция: Ethereum торгуется стабильно на уровне $3 807,44, XRP снизился на 0,6% до $3,1290, Solana в минусе на 2,1%, Cardano также упал на 1,6%. Среди мем-токенов: Dogecoin снизился на 2,2%, а токен $TRUMP – на 2,6%.

Именно сейчас трейдеры получают уникальные возможности: переключение спроса с биткоина на эфир обещает существенные движения, как по самим активам, так и во множестве альткоинов, находящихся в центре внимания. Рост интереса к ETH-ETF и институциональные покупки создают потенциал для бычьего тренда по эфиру. Одновременно настороженность рынка перед макроэкономическими решениями ФРС и введением тарифов делают рынки более волатильными, а это отличная среда как для краткосрочных сделок, так и для стратегических инвестиций.

Торговля всеми рассмотренными активами, включая биткоин, эфир, крупные альткоины и мем-токены, доступна на платформе InstaForex. Трейдеры могут использовать как рост, так и падение рынка, пользуясь расширенным инструментарием платформы, чтобы максимизировать возможности в условиях быстро меняющейся конъюнктуры. Следите за новостями, анализируйте позиции институциональных игроков и будьте первыми, кто извлечет выгоду из сложившейся в криптомире ситуации.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Летний камбэк: Август может стать месяцем триумфа для фунта

Лето для британского фунта выдалось непростым: июльская распродажа и волна пессимизма, связанная с монетарной политикой Банка Англии, спровоцировали резкое снижение котировок. Однако август уже преподносит трейдерам повод задуматься – не слишком ли рынок переоценил риски? Не скрывается ли за этим летним затишьем потенциал для скачка, который еще не заложен в цене?

Британский фунт оказался в интересной точке баланса между давлением и возможностями. С одной стороны, июнь и июль прошли под знаком опасений: инвесторы ждали мягкости Банка Англии, снижения ставки и, как следствие, оттока капиталов.

Теперь на рынке уже полностью заложены в цену два очередных снижения до конца года и еще одно в 2026-м, и ключевая ставка к концу следующего года может оказаться на уровне 3,5%. Это фактически соответствует консенсусу крупнейших инвестиционных домов и уже давно не шокирует участников рынка.

Здесь и начинается самое интересное. По словам аналитиков Credit Agricole, многие негативные факторы для фунта уже отыграны, а курс теперь двигается скорее под влиянием дифференциала доходностей и волатильности, чем политических страхов.

Классическая логика carry trade снова возвращается на сцену: высокие ставки в Великобритании на фоне низкой волатильности делают фунт привлекательным для арбитража, особенно если сравнивать с евро и долларом, где потенциал процентного роста почти исчерпан.

Особенно примечательна динамика фунта против евро: после минимальных значений в июле пара GBP/EUR уверенно отыграла вниз, демонстрируя живучесть британской валюты.

А вот пара с долларом, напротив, пока сдержанна, но все чаще аналитики указывают на явную перепроданность фунта против доллара и возможность коррекции вверх. Примечательно, что в Morgan Stanley рекомендуют рассматривать длинные позиции по GBP/USD на фоне стабилизации международных отношений и сезонного затишья.

Еще один фактор поддержки – отложенное влияние макростатистики. Следующая важная публикация по инфляции (CPI) в Великобритании состоится лишь 20 августа, а до этого времени у фунта есть уникальный шанс воспользоваться спекулятивными потоками и летней «разрядкой» глобальных рынков.

Те же carry-трейдеры наверняка будут использовать момент для наращивания позиций, ведь спрос на доходность в условиях низкой волатильности всегда возвращается на валютный рынок в августе.

Не стоит забывать и о политике: несмотря на всю драму с новым британским кабинетом и печально известным вопросом бюджета, до реального обсуждения осенних расходов еще далеко.

И это значит, что ближайшие недели для фунта могут пройти в относительно спокойном режиме, если только не возникнет очередной «черный лебедь» из Вашингтона или Брюсселя.

Даже долговая тема, пугающая рынки еще с весны, пока что не реализуется в полном объеме: спрос на британские гособлигации остается устойчивым, а политические скандалы на какое-то время ушли на второй план.

Парадокс, но именно сейчас – в период летнего апатичного флэта – на рынке созревают условия для того, чтобы фунт, пусть и временно, стал фаворитом среди валют G10. Дисбаланс между заложенными в цене страхами и реальной экономической ситуацией открывает пространство для быстрой и неожиданной коррекции вверх.

Прогнозы и техническая картина: куда пойдет фунт?

Настроения на рынке фунта к доллару наглядно демонстрируют, насколько быстро могут меняться приоритеты для инвесторов. Еще несколько дней назад пара уверенно консолидировалась в районе 1,3350, а сегодня уже новый локальный минимум: курс опустился к 1,3270.

Причина очевидна: последние макроэкономические данные из Великобритании оказались слабее ожиданий и резко сместили рыночный фокус с инфляции на проблему замедления экономического роста.

Если ранее основным поводом для давления на фунт были ожидания более мягкой политики Банка Англии и заложенные в цены два-три снижения ставок, то теперь на первый план вышли опасения по поводу экономического торможения.

Пессимизм усиливается тем, что одновременно на глобальном рынке укрепляется доллар: позитивные сигналы по торговым переговорам и восстановлению мировой экономики подстегивают интерес к американской валюте, а спрос на защитные активы вновь растет.

С технической точки зрения, пробой зоны 1,33 – серьезный сигнал для рынка. Теперь ближайшая поддержка по GBP/USD смещается к 1,3220–1,3250, где ранее проходили сильные объемы и фиксировалась краткосрочная активность покупателей.

Если эта зона не устоит, дорога открывается к 1,3170 и далее к психологической отметке 1,31. Вероятность такого сценария увеличивается при сохранении слабого макрофона и отсутствии новых драйверов для роста в британской статистике.

Однако важно понимать, что текущая перепроданность пары может привлечь интерес среднесрочных игроков и спекулянтов, ориентированных на отскок. Уже сейчас видны признаки замедления продаж в районе 1,3270–1,33, а консенсус-ожидания крупных банков и инвестиционных домов по-прежнему не столь катастрофичны: большинство из них считают, что до выхода новых данных по инфляции и осеннего бюджета фунт не будет демонстрировать сильное одностороннее движение.

Базовый сценарий до конца недели – попытка фунта стабилизироваться в диапазоне 1,3220–1,3320, где будут встречаться встречные потоки продавцов и покупателей.

В случае появления позитивных новостей (например, неожиданных улучшений в британской экономике или признаков фиксации прибыли по доллару на глобальном рынке) пара способна совершить технический отскок с целью возврата к 1,3350.

Тем не менее любой рост сейчас это, прежде всего, отскок на фоне усталости продавцов, а не разворот тенденции. Для устойчивого восходящего движения фунту нужны либо убедительные макроэкономические сюрпризы из Великобритании, либо смена глобального сентимента по доллару (например, если ФРС вновь намекнет на паузу в ужесточении).

На следующей неделе ключевым фактором для динамики фунта станут ожидания по инфляции и первые сигналы о готовящемся осеннем бюджете. Без новых драйверов пара, скорее всего, продолжит оставаться под давлением, но признаки стабилизации возле 1,32 могут стать стартовой точкой для осторожных длинных позиций – прежде всего, на фоне коррекционного отскока и технической перепроданности.

Резкое снижение фунта – это реакция на краткосрочные слабости британской экономики, но впереди август по-прежнему хранит для стерлинга шанс проявить себя, особенно если макростатистика окажется лучше опасений.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Доллар: Реванш на глобальной арене

Июль стал месяцем, когда доллар вернул себе лидерство на валютном рынке, перекрыв все потери июня и поднявшись на 3,38% по индексу. Фундаментальные факторы сложились в его пользу, и сейчас американская валюта вновь находится в фокусе глобальных потоков.

Во-первых, завершилась затяжная политическая драма вокруг ФРС: Трамп ослабил давление на регулятора, а сам Федрезерв показал максимальную независимость, подтвердив: ставка останется высокой столько, сколько потребуется для контроля инфляции. Вероятность снижения ставки в сентябре резко снизилась. Рынки приняли этот сигнал как ястребиный: если раньше в сентябре ждали почти гарантированного смягчения, теперь многие игроки переносят свои ожидания на октябрь или даже декабрь, а часть и вовсе считает, что ставки останутся высокими до 2026 года.

Во-вторых, Америка активизировала свою внешнеторговую политику, заключив ряд выгодных соглашений и одновременно введя новые пошлины на товары из десятков стран.

Средняя ставка тарифов выросла с 2,3% до 15,2% – это масштабная перестройка глобальных торговых потоков, направленная на сокращение дефицита и поддержку внутреннего производства. Для доллара это означает дополнительный спрос: каждая новая торговая победа – это рост поступлений в бюджет, снижение оттока капитала и укрепление доверия к экономике США.

В-третьих, экономическая статистика без сюрпризов, но с акцентом на устойчивость. Рынок труда остается сильнейшей стороной экономики: количество новых заявок на пособие по безработице стабильно низкое, а новые рабочие места продолжают создаваться опережающими темпами.

Доходы и расходы населения растут синхронно (0,3% в июне), что говорит об уверенности американского потребителя. Даже инфляция, несмотря на локальные всплески, остается контролируемой: годовые темпы Core PCE держатся на уровне 2,8%, а сама динамика дефлятора расходов выглядит в целом сбалансированной.

Важно: несмотря на формальные заявления ФРС о замедлении темпов роста, Джером Пауэлл продолжает акцентировать внимание на силе рынка труда и умеренно ограничительной политике.

Это фактически закрывает дискуссию о скором снижении ставок, как минимум до появления по-настоящему негативных сюрпризов в экономике. При этом два члена FOMC голосовали за снижение – впервые с 1993 года – что говорит о наличии раскола внутри регулятора.

Однако общий настрой остается ястребиным, что поддерживает доллар.

Внешний фон также играет на руку доллару: экономический рост в США во втором квартале составил 3% год к году (после спада в первом квартале), а макроиндикаторы по-прежнему не дают поводов говорить о рецессии.

Никаких признаков масштабного замедления или ухудшения потребительских настроений нет – США остаются островом стабильности на фоне турбулентных рынков Европы и Азии.

Техническая картина: инерция на стороне доллара

Технически июль стал для доллара месяцем восстановления. DXY пробил вверх ключевые уровни сопротивления и закрепился в районе круглой отметки 100,0 – это двухмесячный максимум. Тренд по основным парам полностью на стороне американской валюты:

EUR/USD: Пара уходила ниже 1,1450, торгуется у 1,142 – это полуторамесячный минимум. Пробой поддержки 1,1450 открывает дорогу к 1,136 и далее к 1,13, где сосредоточены основные стопы.

GBP/USD: Фунт потерял почти 4% за месяц, торгуется вблизи 1,32. Ближайшая поддержка – 1,3160 и 1,3050. Пока не появится триггер на разворот, стерлинг останется под давлением.

USD/JPY: Иена – абсолютный аутсайдер. Пара уверенно закрепилась выше 150, ключевой уровень сопротивления теперь сместился к 152, а следующая цель – 154.

Объемы торгов по доллару растут, что подтверждает силу тренда. Индикаторы на дневных графиках показывают перекупленность по ряду пар, но локальная коррекция пока выглядит сдержанно: доллару не хватает серьезного внешнего триггера для разворота, а фондовые рынки и сырье вяло реагируют на события в макроэкономике.

Ближайшая цель по DXY – зона 100,5–101,1, где проходит серьезное скопление сопротивлений на недельных графиках. Пробой этого рубежа откроет дорогу к 102,2–103.

Сезонный фактор также играет на стороне доллара: исторически август – месяц повышенной волатильности, когда многие инвесторы фиксируют прибыль по рисковым активам и наращивают позиции в валюте-убежище. Рынок начинает подготавливаться к осеннему циклу решений ФРС и ЕЦБ, а также к политическим событиям в США и ЕС, что усиливает спрос на доллар.

Прогноз: доллар сохраняет преимущество, но риск коррекции нарастает

Август для доллара традиционно волатильный, но текущий фундаментальный и технический фон явно на его стороне. Если не случится масштабных негативных сюрпризов в экономике США, DXY имеет все шансы протестировать зону 101,5–102,2 уже к середине месяца. Основные драйверы:

Сильная экономика США: Пока рынок труда и потребительская активность остаются на высоте, доллару ничего не угрожает.

Политика ФРС: Любые намеки на смягчение ДКП будут встречены ястребиной риторикой. Ставка на паузе – это уже само по себе поддержка для доллара.

Торговые войны и тарифы: Каждая новая пошлина – это рост спроса на доллар, так как компании вынуждены наращивать долларовую ликвидность для расчетов.

Сезонность: Август – период повышения интереса к защитным активам на фоне низкой ликвидности и традиционных рыночных встрясок.

Однако по мере приближения к зоне 101,5–102,2 по DXY могут начаться коррекционные откаты: перекупленность накопится, а часть спекулянтов зафиксирует прибыль.

Особенно если макроэкономика Европы и Китая начнет демонстрировать признаки стабилизации или выйдут слабее ожидаемого данные по рынку труда в США. Еще одна точка риска – геополитика и предвыборные баталии в США, способные добавить неопределенности и спровоцировать резкие колебания.

Торговая идея на август:

Покупки доллара против евро, фунта и иены на откатах, с короткими стопами и фиксацией прибыли у ключевых сопротивлений. По USD/JPY – цели 152–154, по EUR/USD – движение к 1,13, по GBP/USD – к 1,3050. Коррекция будет быстрой и агрессивной, поэтому позиции держим динамично.

Главный вывод:

Лето для доллара – горячий сезон. Экономика США диктует ритм, а остальной мир пока только пытается догнать. Упускать такие тренды – преступление для трейдера. Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8

Покорит ли Ethereum новые вершины? Актив подорожал на 60% и ждет в августе роста прибыли

Вторая по капитализации криптовалюта, Ethereum, начала новую неделю с небольшого подъема. На минувшей неделе этот актив продемонстрировал чудеса роста, обогнав по этому показателю биткоин. Несмотря на то что до первой криптовалюты ему далеко, ETH продолжает рваться к вершинам. Мощную поддержку ему и всему крипторынку оказывают масштабные инвестиции не только частных инвесторов и китов, но и глобальных банков.

В июле Ethereum продемонстрировал стремительный рост на 60%. По оценкам экспертов, это один из самых сильных показателей за последнее время. Такой всплеск произошел на фоне исторического притока средств в ETF и заметного улучшения рентабельности розничной торговли. По наблюдениям аналитиков, за последние две недели с централизованных бирж было выведено более 1 млн ETH. Подобные тенденции свидетельствуют о том, что долгосрочные держатели берут ситуацию под свой контроль.

В понедельник, 4 августа, вторая криптовалюта продемонстрировала незначительный рост, торгуясь вблизи $3557. Тем не менее многие эксперты ожидают от Ethereum прорыва и подъема до $4000 в среднесрочной перспективе.

Недавняя коррекция ETH немного замедлилась, при этом индекс RSI находился на отметке 52,41, то есть в нейтральной зоне. Сейчас актив демонстрирует «медвежий» тренд, а давление со стороны продавцов ослабевает. Если покупатели восстановят свои силы, то текущая фаза консолидации станет отправной точкой для дальнейшего удорожания актива.

Стремительный июльский рост изменил настроения инвесторов в ETH

Благодаря небывалому росту, зафиксированному в прошлом месяце, вторая криптовалюта вышла на первое место по рыночной капитализации среди ведущих криптоактивов. Согласно текущим данным, в июле чистый приток средств в ETF превысил 1,6 млн ETH.

На этом фоне розничные инвесторы начали фиксировать прибыль, что открыло путь для накопления более сильных активов. В итоге за последние две недели с бирж было выведено более 1 млн ETH, что является мощным показателем долгосрочной уверенности инвесторов, которые ожидают решающего пробоя дна.

По мере удорожания ETH количество транзакций на сумму более $1 млн. Это свидетельствует об усилении интереса со стороны состоятельных инвесторов. Более того, многие аналитики считают, что сеть ETH станет «основой для платежей, революционных игровых проектов и взаимодействия различных брендов с пользователями». Подобной точки зрения придерживаются в GameSquare, называя Ethereum «самым перспективным активом цифровой эпохи».

На этом фоне появляются фантастические прогнозы в отношении роста второй криптовалюты. По мнению экспертов Edward, в рамках текущего рыночного цикла Ethereum способен достичь $15 000 – 16 000. Это впечатляющие цифры! Однако такие прогнозы отчасти не лишены основания. Сейчас крупные компании активно приобретают вторую криптовалюту. Годовая эмиссия альткоина составляет менее 1 млн ETH, тогда как прогнозируемый спрос превышает $20 млрд.

По расчетам специалистов ConsenSys, в ближайшие пять или десять лет Ethereum превратится из ведущей платформы для смарт-контрактов в «фундамент мировой экономики нового поколения». Сейчас такой сценарий маловероятен, но в долгосрочной перспективе вполне возможен.

За четыре года банковские гиганты вложили в блокчейн $100 млрд

Согласно текущим оценкам, за четыре года – с 2020-го по 2024-й – глобальные банки участвовали в 345 инвестициях в блокчейн. Лидерство в этом вопросе принадлежит Citigroup и Goldman Sachs. Они возглавили этот парад с 18 сделками каждый, а у JP Morgan и Mitsubishi UFJ – по 15 инвестиций.

Особое внимание финучреждения уделяли крупным раундам финансирования – сделкам стоимостью от $100 млн и выше. Таких раундов за четыре года насчитывается 33, и эти средства ушли в компании, занимающиеся торговой инфраструктурой, токенизацией, кастодиальными услугами и платежными решениями.

Данная тенденция набирает обороты. Согласно опросу Deloitte, 23% из 200 североамериканских финансовых компаний с выручкой более $1 млрд готовы в ближайшие два года использовать цифровые валюты для инвестиций или платежей.

Что касается масштабных сделок по инвестициям в блокчейн, то здесь лидируют американские и японские компании. В общей сложности в блокчейн-стартапы за 2020–2024 годы было вложено свыше $100 млрд через 10 000 сделок по всему миру.

Инвестиционный бум поддерживается растущим спросом на реальные блокчейн-приложения. Согласно данным Citi, в первом квартале 2025 года объемы операций со стейблкоинами достигли $650–$700 млрд в месяц. При этом все больше банков запускают собственные стейблкоины, подчеркивают эксперты.

Следующим крупным трендом становится токенизация, утверждают аналитики. Не исключено, что к 2033 году токенизированные реальные активы могут превысить $18 трлн при среднегодовом росте в 53%. На этом фоне изменилась роль банков: они не просто наблюдатели, а активные участники. Крупные финучреждения формируют будущее финансов, вливая масштабные инвестиции в криптосферу.
Больше аналитики у нас на сайте: bit.ly/3PaMSr8