Форекс: Фундамент+Техника

S&P 500: ралли продолжается!
25/08/2020
Мировые и американские фондовые индексы начали эту неделю на позитивной волне. Индекс S&P 500 вырос в понедельник на 1,0%, до 3431.00 пункта, продолжая многодневную серию обновлений рекордных максимумов.
Вчера индекс уверенно обновил предыдущий абсолютный максимум вблизи отметки 3397.00, достигнутый в феврале этого года накануне последовавшего затем обвального снижения из-за пандемии коронавируса. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерс S&P 500 торгуется выше отметки 3440.00.
Nasdaq Composite вырос в понедельник на 0,6%, до 11380.00 пунктов, и во вторник также продолжает рост, уже 38-й раз обновляя рекордный уровень дневного закрытия с начала года.
Промышленный Dow Jones Industrial Average также растет, отставая в динамике от S&P 500 и NASDAQ100, и, тем самым, создавая предпосылки для дальнейшего роста, еще оставаясь на 4,2% ниже февральского максимума вблизи отметки 29580.00.
Участники финансового рынка продолжают оценивать перспективы борьбы с коронавирусом после появления сообщений о регистрации вакцины от него, в частности, в России, и данные по заболеваемости коронавирусом, пытаясь определить, насколько устойчивым будет восстановление экономики.
Учитывая рост фондовых индексов, можно с уверенностью сказать, что инвесторы делают ставку на дальнейшую поддержку рынков со стороны ФРС и на то, что худшее для экономики уже позади.
Позитивные корпоративные отчеты американских компаний, указывающие на рост их прибыли, также способствуют сохранению позитивной динамики, стимулируя ралли фондовых рынков.
Основываясь на многолетних наблюдениях, многие эксперты отмечают тот факт, что рынки обычно восстанавливаются раньше, чем экономика.
Соответственно, наибольшие темпы восстановления в данный момент демонстрируют именно те отрасли экономики, которые пострадали от коронавируса больше всего. Это касается акций авиакомпаний, туроператоров и ретейлеров, упавшие в первой половине этого года на двузначные проценты.
На американском рынке труда продолжается улучшение ситуации, хотя все еще медленными темпами. Американская экономика, крупнейшая экономика мира, восстанавливается, и это воодушевляет инвесторов, стимулируя покупки рискованных активов. В текущей ситуации наиболее перспективными являются длинные позиции по основным американским фондовым индексам, в том числе и по индексу S&P 500. Несмотря на обновление рекордных максимумов, можно ожидать дальнейший рост индексов. Ралли продолжается!

Технический Анализ
S&P 500 продолжает развивать восходящую динамику в восходящем канале на дневном графике, торгуясь выше важных краткосрочных уровней поддержки 3388.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 3300.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике) и выше предыдущего рекордного максимума, достигнутого в феврале 2020 года вблизи отметки 3397.0.
По мере восстановления мировой и американской экономик и на фоне стимулирующей политики ФРС, фондовые индексы, скорее всего, продолжат свой рост. В текущей ситуации предпочтительны длинные позиции.
В альтернативном сценарии сигналом для продаж может стать пробой уровня поддержки 3388.0.
Ниже уровня поддержки 3085.0 (ЕМА200 на дневном графике) вновь станут актуальными короткие позиции.
Уровни поддержки: 3397.0, 3388.0, 3335.0, 3300.0, 3228.0, 3085.0, 3020.0
Уровни сопротивления: 3452.0

Торговые рекомендации
Sell Stop 3386.0. Stop-Loss 3453.0. Цели 3350.0, 3335.0, 3300.0, 3228.0, 3085.0, 3020.0
Buy Stop 3453.0. Stop-Loss 3386.0. Цели 3500.00, 3600.00

NZD/USD: формирование понижательных рисков
26/08/2020
Текущая динамика
Снижение американского доллара, похоже, пока что приостановилось. В начале европейской торговой сессии в среду фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 93.12, на 12 пунктов выше цены открытия сегодняшнего торгового дня и на 100 пунктов выше минимума, достигнутого на прошлой неделе.
Участники рынка ждут начала ежегодного экономического форума в Джексон-Хоуле, который будет проходить в этот раз в режиме телеконференции, а также выступления на нем главы ФРС Джерома Пауэлла.
В ценах и котировках доллара уже, по большей части, заложена склонность ФРС к мягкой политике и то, что процентные ставки ФРС останутся без изменений в течение длительного времени в период восстановления экономики.
Руководители американского центрального банка ранее неоднократно говорили о такой перспективе монетарной политики, а также о том, что они могут допустить некоторое превышение целевого уровня инфляции без ее ужесточения.
Если же в речи Пауэлла в четверг будут отсутствовать намеки на сохранение мягкой денежно-кредитной политики, то это может быть воспринято инвесторами как сигнал для фиксации некоторой части коротких позиций по доллару, хотя он и останется в дальнейшем под давлением.
Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер, министр финансов Стивен Мнучин обсудили в режиме видеоконференции в понедельник с заместителем главы правительства Китая Лю Хэ ход первой фазы торгового соглашения между двумя странами. В частности, обсуждалось, "существенное увеличение" объема покупок Китаем американской продукции.
Это позитивная новость для рынков. Однако, ситуация может измениться очень быстро, если
Дональд Трамп в ходе своей предвыборной кампании займет более жесткую позицию по отношению к Китаю.
Накануне президентских выборов в США, которые состоятся в начале ноября, доллар, скорее всего, останется под давлением. ФРС не допустит его укрепления и падения фондового рынка накануне этого события.
Рост фондовых индексов и цен на сырьевые товары на фоне слабого американского доллара способствует росту котировок сырьевых валют, в частности, новозеландского доллара.
Пара NZD/USD торгуется в начале сегодняшней европейской сессии вблизи отметки 0.6560, сохраняя позитивную динамику, прежде всего, на фоне слабого американского доллара.
Федеральная резервная система придерживается агрессивной мягкой денежно-кредитной политики. Однако, Резервный банк Новой Зеландии тоже нарастил до максимума масштабы денежно-кредитного стимулирования и просигнализировал о возможности отрицательных процентных ставок (сейчас процентная ставка в Новой Зеландии находится на уровне 0,25%, так же, как и в США). В этом случае разница в процентных ставках в США и в Новой Зеландии сделает актуальными сделки “carry-trade”, когда дорогая валюта покупается за счет более дешевой из-за разницы в прибыльности инвестирования в эти валюты.
Таким образом, фундаментальные понижательные риски для новозеландского доллара и пары NZD/USD будут со временем усиливаться, что сделает актуальными долгосрочные короткие позиции по ней.
Из новостей на сегодня, которые вновь могут повысить волатильность на рынке и, в частности, в паре NZD/USD, стоит обратить внимание на данные по заказам на товары длительного пользования и капитальные товары в США, публикация которых намечена на 12:30 (GMT).
Данный индикатор отражает стоимость заказов, полученных производителями товаров длительного пользования и капитальных товаров, подразумевающих крупные инвестиции. Высокий результат, обычно, укрепляет USD. Прогноз на июль: +4,3% и +1,9%, соответственно, после роста на +7,6% и +3,4% в июне, но после сильного падения в марте и апреле.
Теоретически, рост показателя оказывает позитивное влияние на доллар. Однако, предсказать реакцию рынка на данную публикацию в текущих условиях трудно. Хотя, данные лучше прогноза окажут краткосрочное позитивное влияние на американский доллар.


ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

USD/CAD: начало экономического форума в Джексон-Хоуле
27/08/2020
Текущая динамика
Инвесторы и участники финансовых рынков ждут начала ежегодной экономической конференции, организуемой Федеральным резервным банком Канзас-Сити в Джексон-Хоуле. Это событие в 2020 году будет проходить в режиме видеоконференции и основная его часть выпадает на 27 – 28 августа.
Конференцию откроет председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл. Однако, вряд ли Пауэлл оправдает ожидания и не коснётся планов ФРС по стимулированию экономики. С начала пандемии ФРС уже неоднократно демонстрировала свою решимость и готовность принимать необходимые меры, в том числе вне плановых заседаний, запустив ряд антикризисных программ и новых кредитных линий для поддержки рынков и бизнеса, а также дважды понизив ставки, вплотную приблизив их к нулевому уровню.
В то же время, Пауэлл может вновь вернуться к освещению проблемы низкой инфляции, которая уже много лет остается ниже целевого уровня 2%.
Тема низкой инфляции волнует руководство многих мировых крупнейших центральных банков.
Об этом, в частности, говорили во вторник и среду представители Банка Канады.
После начала пандемии рост потребительских цен во многих странах мира и в Канаде существенно замедлился. В июле темп годовой инфляции снизился до 0,1% против 0,7% в предыдущем месяце. Заместитель управляющего Банка Канады Лоренс Шембри заявил в минувший вторник, что задача центрального банка заключается в поддержании годовой инфляции на уровне 2%. Однако, как сказал Шембри, жители Канады полагают, что инфляция в действительности выше, чем показывают индикаторы.
В минувшую среду заместитель управляющего Банка Канады Кэролин Уилкинс также сказала, что необходим более точный индикатор инфляции. «Индикатор инфляции, учитывающий полную корзину товаров и услуг, близок к нулю», хотя рост цен на некоторые продукты питания с февраля превысил 4%, заявила Уилкинс.
Канадский доллар значительно укрепился в последние месяцы, в том числе и против американского доллара, как на фоне роста мировых фондовых индексов и цен на сырьевые товары, в том числе нефть, так и на фоне слабого американского доллара.
Пара USD/CAD торгуется в начале сегодняшней европейской сессии вблизи отметки 1.3155, сохраняя склонность к дальнейшему снижению.
Канада является крупным экспортёром нефти с долей примерно 13% от мировых запасов нефти и 7-м по величине производителем нефти, и нефтегазовая отрасль является важнейшей частью экономики Канады.
Между тем, стоит обратить внимание, что пара USD/CAD достигла зоны сильнейших долгосрочных уровней поддержки (см. «Технический Анализ»), а индекс американского доллара DXY приостановил падение. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 93.08, почти на 100 пунктов выше 9-недельного минимума, достигнутого на прошлой неделе.
О проблеме низкой инфляции, вероятно, также будут говорить на экономической конференции и представители других крупнейших мировых центральных банков. Не исключено, что вокруг этой темы, а также вокруг темы преодоления последствий пандемии коронавируса и будет строиться основная канва этой конференции. Стабильно низкая инфляция и стремление быстрого восстановления экономики после пандемии подразумевает сохранение или даже усиление экстра мягкой кредитно-денежной политики центральных банков. В первую очередь это касается ФРС.
Будет большим сюрпризом, если Джером Пауэлл заявит о пересмотре текущей политики ФРС и заветов бывших ее председателей Пола Волкера и Алана Гринспена. В период управления ФРС Гринспеном (1987—2006 годы), например, американские акции росли в среднем на 10% в год, инфляция оставалась низкой, но в 2000 году раздутый пузырь фондового рынка лопнул.
Доллар США также может вырасти, если Джером Пауэлл просто воздержится от намеков на сохранение мягкой денежно-кредитной политики. Поскольку от Пауэлла ждут сигналов, направленных на дальнейшее стимулирование экономики и продолжение мягкой политики, то их отсутствие в речи Пауэлла может быть расценено как сигнал для фиксации части многочисленных коротких позиций по доллару, что, в свою очередь, вызовет его рост. Напомним, что начало выступления Пауэлла намечено на 13:10 (GMT).
Волатильность в паре USD/CAD также может повыситься в 12:30, когда будет опубликована вторая оценка годового ВВП США за второй квартал, а также во время выступления (в 15:15) главы Банка Канады Тифа Маклема, если он затронет тему монетарной политики Банка Канады.
Мягкая риторика выступления Тифа Маклема и склонность к проведению мягкой кредитно-денежной политики негативно отразится на котировках CAD.
Вероятно, он также может дать некоторые ориентиры для инвесторов накануне очередного заседания Банка Канады, которое состоится в первой половине следующего
месяца (9 сентября).

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

AUD/USD: заявления Пауэлла ослабили американский доллар
28/08/2020
Текущая динамика
Доллар США резко вырос в моменте в начале американской торговой сессии в четверг.
Однако, впоследствии доллар вновь перешел к снижению, ускорив падение в ходе азиатской торговой сессии и в начале европейской сессии в пятницу.
Вероятно, настроение инвесторов изменилось после переосмысления сделанного в четверг заявления ФРС о том, что она откажется от практики упреждающего повышения процентных ставок для сдерживания инфляции. Это позволяет инвесторам надеяться на более успешное восстановление американской экономики после пандемии коронавируса и дальнейший рост фондовых индексов. Ранее ФРС старалась заранее предотвратить рост инфляции, повышая ставки. Так было, например, в начале периода управления ФРС Джеромом Пауэллом после того, как он сменил на этом посту Джанет Йеллен. 31 января 2018 года Комитет ФРС по открытому рынку единогласно утвердил кандидатуру Пауэлла на этот пост.
На тот момент ставка ФРС находилась на уровне 1,5%. Но по итогам заседания ФРС 31 января 2018 года, которое в последний раз провела Джанет Йеллен, руководители ФРС сделали прогноз о том, что инфляция "повысится в этом году и стабилизируется в районе целевого ориентира комитета в 2% в среднесрочной перспективе".
И процентная ставка в рамках упреждающей политики ФРС была повышена уже в марте до 1,75% и была доведена до уровня 2,5% к концу 2018 года. Но инфляция в США никак не хотела подниматься до целевого уровня 2%, и Комитет FOMC опять сменил политику. На заседании ФРС 31 июля 2019 года ставка впервые была понижена до уровня 2,25%. Накануне пандемии коронавируса ставка ФРС находилась на уровне 1,75%, а руководство ФРС и ее глава Джером Пауэлл постоянно находились под давлением президента США Дональда Трампа, призывавшего опустить ставку до нуля, чтобы повысить конкурентоспособность американских товаров за рубежом.
И в марте этого года ФРС пришлось резко понизить ставку, вплотную приблизив ее к нулевому уровню, но уже по другой причине – в мире начался период пандемии коронавируса, а мировая и американская экономики сильно пострадали уже в начале этого года, когда пришлось вводить карантинные ограничения.
И вот Джером Пауэлл в своей речи на открытии ежегодного экономического форума в четверг заявил, что теперь ФРС отказывается от политики преждевременного упреждения роста инфляции. Теперь ФРС будет сохранять процентные ставки на низком уровне вместо того, чтобы заранее повышать их с целью сдерживания инфляции. Вероятно, такой подход будет стимулировать потребление и экономический рост, но, в то же время, будет оказывать давление на котировки доллара.
В этом случае доллар все же сохранит устойчивость, если другие крупнейшие мировые центральные банки также будут двигаться в сторону дальнейшего смягчения своих кредитно-денежных политик, а также при усилении неопределённости в мировой экономике или при обострении международных торговых конфликтов, когда спрос на доллар растет как на защитный актив.
Но пока что доллар снижается, еще ослабляясь по инерции после вчерашнего заявления Джерома Пауэлла относительно отказа ФРС от практики упреждающего повышения процентных ставок.
В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 92.33, на 70 пунктов ниже цены открытия сегодняшнего торгового дня, двигаясь в сторону 10-недельного минимума 92.11, достигнутого на прошлой неделе.
Одновременно с падением доллара растут американские фондовые индексы, сохраняя сформировавшуюся обратную корреляцию с ним. Также продолжают расти цены на сырьевые товары и котировки сырьевых валют, таких как канадский, новозеландский, австралийский доллары. При этом, пара AUD/USD достигла в начале сегодняшней европейской сессии нового почти 2-х летнего максимума вблизи отметки 0.7322, пробив сильные уровни сопротивления и сохраняя при этом позитивную динамику (см. «Технический Анализ»).
На следующей неделе (1 сентября) состоится очередное заседание РБ Австралии. По итогам завершившегося в начале августа заседания Резервный банк Австралии оставил денежно-кредитную политику без изменений. РБА сохранил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,25%, а целевой уровень доходности 3-летних государственных облигаций – также на уровне 0,25%.
"Запущенная в середине марта программа поддержки экономики Австралии приносит ожидаемые результаты. Мягкая политика будет сохраняться так долго, как это будет необходимо", - заявил управляющий РБА Филипп Лоу после этого очередного заседания банка.
Руководство РБА также признало, что «австралийская экономика переживает самый сильный спад с 1930-х годов», но «спад не столь глубок, как ожидалось ранее». Для поддержки австралийской экономики «ставки будут оставаться низкими там долго, как это будет необходимо», - заключило руководство РБА.
Вероятно, на заседании 1 сентября политика РБА также останется без изменений: австралийский доллар сохранит устойчивость, а пара AUD/USD – тенденцию к дальнейшему росту, в том числе и по причине слабого американского доллара.
Будет большим сюрпризом, если руководство РБА заявит об изменениях в своей политике. Склонность к ужесточению политики, вероятно, вызовет еще большее укрепление AUD. И, наоборот, если руководство РБА намекнет на возможность еще большего смягчения политики, то AUD может резко снизиться.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

XAU/USD: спрос на золото будет сохраняться
31/08/2020
Текущая динамика
Заявлением, сделанным в ходе прошедшей на минувшей неделе экономической конференции в Джексон-Хоуле, руководство ФРС открыло путь к дальнейшему ослаблению доллара.
Теперь Федеральная резервная система США не будет препятствовать превышению своего целевого уровня годовой инфляции, который составляет 2,0%. ФРС намерена сохранять процентные ставки на низком уровне вместо того, чтобы заранее повышать их с целью сдерживания инфляции, как это было в прошлом.
Такой подход, судя по всему, направлен на стимулирование экономического роста и потребительского спроса. Рост на американском фондовом рынке после данного заявления ФРС, вероятно, продолжится к новым рекордным максимумам, а американская экономика будет сохранять высокие темпы роста. Индекс доллара DXY, при этом, будет стремиться к уровням 2014 или даже 2011 года, вблизи отметок 80.00 и 73.00, соответственно. Сейчас фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 92.47. Это значит, что доллар может ослабнуть еще на 15% - 26%. Кстати, в период предыдущего кризиса и в начале 2008 года индекс доллара DXY снижался к отметке 71.00, что на 2100 пунктов (или на 30%) ниже текущих отметок.
Линейного падения доллара, вероятно, мы не увидим. Его снижение будет сопровождаться периодами коррекционного роста, а спрос на доллар будет периодически расти при обострении геополитических конфликтов или при ухудшении торгово-экономических взаимоотношений США с другими странами и регионами с крупнейшими экономиками мира. Однако, общая тенденция на его дальнейшее ослабление, вероятно, сохранится.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ТОРГОВЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ

EUR/USD: доллар склонен к дальнейшему ослаблению
01/09/2020
Как заявил в минувший понедельник вице-председатель Федеральной резервной системы США Ричард Кларида, в рамках очередного заседания 15-16 сентября руководители центрального банка вновь обсудят тему опережающей индикации инфляции и сохранения низких процентных ставок на протяжении более длительного периода.
Как известно, на прошлой неделе, выступая на экономическом форуме в Джексон-Хоуле, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что теперь ФРС откажется от практики упреждающего повышения процентных ставок для сдерживания инфляции и не будет препятствовать превышению своего целевого уровня годовой инфляции, который составляет 2,0%. ФРС будет сохранять процентные ставки на низком уровне вместо того, чтобы заранее повышать их с целью сдерживания инфляции, как это было в прошлом.
ФРС приобретет гособлигации США и ипотечные облигации на сумму более 1 трлн долларов в год, но Ричард Кларида подтвердил, что руководство регулятора обсуждает идею покупки неограниченного количества гособлигаций для ограничения роста их доходности.
В свою очередь, такая политика ФРС ведет к снижению доходности казначейских облигаций, уменьшая привлекательность ценных бумаг США с фиксированной доходностью.
В настоящий момент доходность, например, американских 10-летних бондов находится вблизи 0.723%, стабильно ниже 0,800% на протяжении уже последних 5 месяцев, после того как в марте она опускалась до рекордных минимумов вблизи 0.318%.
Низкая доходность казначейских облигаций США вкупе с мягкой монетарной политикой ФРС, которая будет удерживать процентные ставки вблизи нулевого значения на протяжении ближайших нескольких лет, о чем дали понять руководители ФРС, будет способствовать слабости доллара в обозримой длительной перспективе.
В настоящий момент фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 91.92. До ближайшего сильного уровня поддержки 88.28 (минимумы 2018 года) еще примерно 360 пунктов, или 4,1%. На фоне последних заявлений руководителей ФРС, свидетельствующих об их склонности к мягкой политике, индекс доллара DXY пройдет этот путь с лёгкостью.
В то же время, в краткосрочной перспективе нельзя исключать коррекционных отскоков доллара, которые могут быть связаны как с обострением геополитических или торгово-экономических противоречий в мире, так и с неожиданным падением на фондовом рынке, на котором, как считают многие экономисты, раздувается очередной пузырь.
Между тем, на фоне слабого доллара пара EUR/USD в ходе сегодняшней азиатской сессии вплотную приблизилась к отметке 1.2000. Однако, прорыва данного уровня сопротивления пока не состоялся, а пара откатилась в начале европейской сессии к отметке 1.9700.
Снижению пары и ослаблению евро способствовали опубликованные в начале европейской сессии данные, согласно которым, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора Еврозоны от Markit в августе упал до 51,7 (против 51,8 в июле), хотя значения индикатора выше 50 указывают на рост активности, относительное снижение индекса может говорить о некотором ослаблении роста активности на фоне сохраняющихся опасений относительно перспектив спроса и неопределенности относительно дальнейшей динамики пандемии коронавируса в регионе.
Падение индекса потребительских цен в Еврозоне (на -0,2% в августе против +0,4% в июле) также оказывает давление на котировки евро, который все же сохраняет устойчивость против доллара, но активно снижается против фунта.
На момент публикации статьи пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.1980, сохраняя склонность к дальнейшему росту.

Технический анализ и торговые рекомендации

GBP/USD: интрига сохраняется. Рекомендации
02/09/2020
Основные американские фондовые индексы, из которых Nasdaq100 и S&P 500 уже давно обновили достигнутые накануне пандемии коронавируса максимумы, получили в минувший вторник новый позитивный импульс.
Опубликованные в начале вчерашней американской сессии результаты опроса IHS Markit, согласно которому производственная активность в США в августе росла самыми быстрыми темпами более чем за год, усилили позитивное настроение инвесторов, надеющихся на быстрое восстановление американской экономики после пандемии коронавируса.
В отчете Института управления поставками (ISM), также опубликованном во вторник, также сообщалось о росте активности в производственном секторе США в августе, причем уже третий месяц подряд, и более быстрыми темпами, чем в июле.
В то же время, растущие объемы розничной торговли и потребления товаров длительного пользования, которые уже более чем на 10% превышают докоронавирусный уровень, могут создать повышательное давление на цены товаров, что, в свою очередь, может способствовать росту инфляционных ожиданий. А это – позитивный фактор для доллара, поскольку растущая инфляция создаёт предпосылки для ужесточения монетарной политики ФРС в будущем. И, хотя буквально за несколько дней до этого, руководители ФРС дали понять, что они не будут повышать процентную ставку, позволяя инфляции превысить целевой уровень 2,0%, инвесторы, ставящие на рост доллара, оказались вчера в выигрышной позиции.
Доллар сохраняет позитивную динамику в начале сегодняшней европейской сессии, укрепляясь также против фунта после того как в начале вчерашней европейской сессии пара GBP/USD выросла до нового 9-месячного максимума вблизи отметки 1.3480, что чуть ниже уровня 1.3515, соответствующего максимумам более чем 2-летней давности. Выше данной отметки пара GBP/USD торговалась в последний раз в мае 2018 года.
Между тем, ставка на дальнейшее укрепление фунта, в том числе и против доллара, также несет в себе риски. Фунт остается уязвимым.
В начавшейся второй половине этого года британский фунт может возобновить снижение, если до конца переходного периода Brexit между Великобританией и ЕС не будет достигнуто соглашение о торговле. Хотя с момента референдума по Brexit в 2016 году в цене фунта уже учтено много плохих новостей, он может снизиться еще больше, поскольку Brexit без соглашения станет «шоком для британской экономики», как ранее неоднократно заявлял бывший глава Банка Англии Марк Карни. На прошлой неделе, в ходе экономического форума в Джексон-Хоуле, нынешний глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что британский центральный банк имеет еще достаточно пространства для смягчения денежно-кредитной политики, в том числе за счет введения отрицательных процентных ставок и расширения спектра покупаемых банком активов. "Мы еще не исчерпали свои возможности", - сказал Бейли в минувшую пятницу, выступая на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле, который в этом году прошел в онлайновом формате.
Интрига относительно дальнейшей динамики пары GBP/USD сохраняется.

Технический Анализ и Торговые Рекомендации

S&P 500: на фондовом рынке новый пузырь?
03/09/2020
Так или иначе, но доллар продолжает укрепляться в первой половине торгового дня в четверг, игнорируя мрачные прогнозы экономистов и наблюдателей относительно его перспектив после недавних заявлений руководства ФРС о новом подходе к вопросу таргетирования инфляции.
Центральный банк США сообщил, что теперь будет таргетировать средний уровень инфляции в 2,0% и не станет повышать ставки на упреждение, как это раньше делалось для противодействия теоретической угрозе ускорения инфляции из-за сильного рынка труда.
Учитывая же сложную ситуацию в американской экономике, ожидать, что инфляция вскоре вырастет к целевому уровню 2%, не приходиться.
"Тема повышения ставок будет актуальна лишь в далеком будущем» - сказал в минувшую среду президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс.
Представитель ФРС Местер также сказала в среду, что «необходима мягкая денежно-кредитная политика в течение довольно длительного времени», поскольку «на полное восстановление экономики, вероятно, потребуется несколько лет». По ее мнению, в 2020 году инфляция останется "намного ниже" целевого уровня 2%.
ФРС, таким образом, констатирует тот факт, что процентные ставки останутся вблизи нулевого уровня очень долгое время, а это – негативный фактор для доллара.
Сегодня инвесторы будут изучать данные по активности в сфере услуг США, которые тоже, как ожидается, укажут на усиление темпов восстановления в данном секторе американской экономики. Публикация данных и индексов PMI в сфере услуг запланирована на 13:45 и 14:00 (GMT), что, вероятно, будет сопровождаться ростом волатильности в котировках доллара и на американском фондовом рынке, сохраняющем сильный бычий импульс.
В частности, фондовый индекс S&P 500 обновил в минувшую среду абсолютный рекордный максимум вблизи отметки 3588.0, и в четверг фьючерсы S&P 500 также, хоть и с некоторым понижением, торгуются вблизи цены закрытия минувшего дня на отметке 3578.0.
На фоне мягкой кредитно-денежной политики ФРС и в ожидании дополнительной налогово-бюджетной поддержки со стороны правительства США американские фондовые индексы сохранят позитивную динамику и потенциал для дальнейшего роста, несмотря на опасения некоторых инвесторов относительно надувания нового пузыря на фондовом рынке.

Технический Анализ и Торговые Рекомендации