LiteFinance аналитика. Доллар бродит по плато. Прогноз от 22.09.2023
Удержание ставок приносит больше пользы, чем их снижение. Рынок привыкает к новой реальности – жизни на высокогорье. Его уже не интересует покорение новых пиков. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Все перевернулось на финансовых рынках. Пик ставок уже не захватывает дух. Их повышение не приводит к укреплению валют. Инвесторов волнует лишь один вопрос: как долго стоимость заимствований будет находиться на плато? Чем дольше, тем лучше для денежной единицы. Стоит ли удивляться, что не «ястребы», а центристы ЕЦБ спасли евро? Их нейтральная риторика стала одним из факторов, позволивших EURUSD обрести почву под ногами.
Дурной пример заразителен, но Банк Англии нашел в себе силы им не воспользоваться. Вместо того, чтобы повысить ставку РЕПО по аналогии с Франкфуртом, Лондон сделал «ястребиную» паузу, протянув, таким образом, руку помощи утопающему фунту. Дальше – больше. По словам главы Банка Греции Янниса Стоурнараса, ЕЦБ скорее снизит стоимость заимствований, чем ее повысит. Его коллега из Хорватии Бориса Вуйтича заявил, что сентябрьский акт монетарной рестрикции был последним. Все это помогло «быкам» по EURUSD. Как и спич главы Банка Нидерландов Клааса Кнота, который не видит изменений в денежно-кредитной политике, по крайней мере, в ближайшее время.
Рынки наблюдали, как ставки взобрались на невиданную высоту, у них перехватило дух, однако нужно идти дальше. До спуска далеко, остается бродить по плато и смотреть, как нейтральная риторика приводит к взлету доходности немецких облигаций до максимального уровня с 2011. Ее ралли бросает спасательный круг «быкам» по EURUSD.
Динамика доходности облигаций Германии
Источник: Bloomberg.
Безусловно, доллару США есть чем ответить. Ставки по 10-летним трежерис взлетели до самого пика с 2007, по 2-летним – до максимальной величины с 2006, а дневной прирост доходности 30-летних облигаций оказался лучшим с июня 2022. Долговые обязательства распродаются по мере предполагаемого сохранения ставки по федеральным фондам на высоком уровне на долгое время.
Динамика трежерис и рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Проблема в том, что «медведям» по EURUSD этого слишком мало. Многие факторы уже учтены в котировках основной валютной пары, и самая продолжительная серия недельных проигрышей недвусмысленно намекает на коррекцию.
Рынок банально понял: жить с высокими ставками придется не просто долго, а возможно, всегда. Об этом сигнализируют обновленные прогнозы FOMC по нейтральной ставке, которая не стимулирует и не охлаждает экономику. Уже 5 из 18 чиновников подняли ее с 2,5% до 3%, а не три, как в июне, и не два, как в декабре 2022. Джером Пауэлл как-то отметил: одной из причин поразительной устойчивости экономики США является рост нейтральной ставки.
Торговый план по EURUSD на неделю
В новой реальности доходность трежерис кажется все еще слишком низкой, а позиции фондовых индексов – слишком высокими. Рост ставок по долгам и падение рынка акций будут поддерживать «медведей» по EURUSD в среднесрочной перспективе. Однако на краткосрочном горизонте возможно все. В том числе покупки евро на прорыве сопротивления на $1,067. Почему бы нам не попытаться отыграть фактор массового закрытия спекулятивных шортов?
Больше аналитики в блоге LiteForex
https://www.litefinance.org/ru/blog/
Удержание ставок приносит больше пользы, чем их снижение. Рынок привыкает к новой реальности – жизни на высокогорье. Его уже не интересует покорение новых пиков. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Все перевернулось на финансовых рынках. Пик ставок уже не захватывает дух. Их повышение не приводит к укреплению валют. Инвесторов волнует лишь один вопрос: как долго стоимость заимствований будет находиться на плато? Чем дольше, тем лучше для денежной единицы. Стоит ли удивляться, что не «ястребы», а центристы ЕЦБ спасли евро? Их нейтральная риторика стала одним из факторов, позволивших EURUSD обрести почву под ногами.
Дурной пример заразителен, но Банк Англии нашел в себе силы им не воспользоваться. Вместо того, чтобы повысить ставку РЕПО по аналогии с Франкфуртом, Лондон сделал «ястребиную» паузу, протянув, таким образом, руку помощи утопающему фунту. Дальше – больше. По словам главы Банка Греции Янниса Стоурнараса, ЕЦБ скорее снизит стоимость заимствований, чем ее повысит. Его коллега из Хорватии Бориса Вуйтича заявил, что сентябрьский акт монетарной рестрикции был последним. Все это помогло «быкам» по EURUSD. Как и спич главы Банка Нидерландов Клааса Кнота, который не видит изменений в денежно-кредитной политике, по крайней мере, в ближайшее время.
Рынки наблюдали, как ставки взобрались на невиданную высоту, у них перехватило дух, однако нужно идти дальше. До спуска далеко, остается бродить по плато и смотреть, как нейтральная риторика приводит к взлету доходности немецких облигаций до максимального уровня с 2011. Ее ралли бросает спасательный круг «быкам» по EURUSD.
Динамика доходности облигаций Германии
Источник: Bloomberg.
Безусловно, доллару США есть чем ответить. Ставки по 10-летним трежерис взлетели до самого пика с 2007, по 2-летним – до максимальной величины с 2006, а дневной прирост доходности 30-летних облигаций оказался лучшим с июня 2022. Долговые обязательства распродаются по мере предполагаемого сохранения ставки по федеральным фондам на высоком уровне на долгое время.
Динамика трежерис и рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Проблема в том, что «медведям» по EURUSD этого слишком мало. Многие факторы уже учтены в котировках основной валютной пары, и самая продолжительная серия недельных проигрышей недвусмысленно намекает на коррекцию.
Рынок банально понял: жить с высокими ставками придется не просто долго, а возможно, всегда. Об этом сигнализируют обновленные прогнозы FOMC по нейтральной ставке, которая не стимулирует и не охлаждает экономику. Уже 5 из 18 чиновников подняли ее с 2,5% до 3%, а не три, как в июне, и не два, как в декабре 2022. Джером Пауэлл как-то отметил: одной из причин поразительной устойчивости экономики США является рост нейтральной ставки.
Торговый план по EURUSD на неделю
В новой реальности доходность трежерис кажется все еще слишком низкой, а позиции фондовых индексов – слишком высокими. Рост ставок по долгам и падение рынка акций будут поддерживать «медведей» по EURUSD в среднесрочной перспективе. Однако на краткосрочном горизонте возможно все. В том числе покупки евро на прорыве сопротивления на $1,067. Почему бы нам не попытаться отыграть фактор массового закрытия спекулятивных шортов?
Больше аналитики в блоге LiteForex
https://www.litefinance.org/ru/blog/
taigon.su - информационный форекс форум
-[C]. Сейчас в процессе построения последняя импульсная волна [C]. Возможно, внутри импульса [C] полностью сформированы четыре части. В ближайшей перспективе возможен рост цены в подволне (5) в направлении максимума 28589.00, отмеченного импульсом (3). 
