Форекс-новости от InstaForex

Задача доллара – продержаться, пока ФРС борется с «ветряными мельницами» в экономике

Некоторые аналитики полагают, что текущая борьба Федрезерва с инфляцией и возможным наступлением рецессии равнозначна сражению с ветряными мельницами. В подобной ситуации недалеко до стагфляции, отмечают аналитики. На этом фоне позиции американской валюты расшатываются. В итоге дестабилизация гринбека способствует укреплению евро в паре EUR/USD. По мнению Пола Кругмана, лауреата нобелевской премии по экономике, американской экономике не угрожают ни сильная рецессия, ни галопирующая инфляция. По мнению экономиста, проблема кроется в действиях Федрезерва. Регулятор может спровоцировать кризис, «если попытается отреагировать на сценарий стагфляции, которого не существует», подчеркнул П. Кругман. Кроме этого, экономист напомнил о прошлогодних мрачных экономических прогнозах, когда инфляция достигла 41-летнего максимума. Однако негативные сценарии не реализовались, хотя рынки били тревогу по поводу усиления рецессии, долгового кризиса и наступления стагфляции. Многие аналитики опасались, что инфляция выйдет из-под контроля, если цены останутся высокими. Однако сейчас цены сбавили темп, о чем свидетельствуют последние данные по рынку труда в США. По мнению П. Кругмана, в ближайшее время инфляция начнет снижаться еще быстрее, чем ожидают в ФРС. Ранее аналитик предсказывал, что «истинный» уровень инфляции находится вблизи 4%, а не 6,5%, зафиксированных в декабре 2022 года. Многие экономисты согласны с нобелевским лауреатом. Специалисты уверены, что в 2023 году Соединенные Штаты смогут избежать рецессии, несмотря на ряд экономических проблем. По словам П. Кругмана, большинство мрачных негативных экономических прогнозов – способ «заигрывания с общественностью». При этом серьезность инфляции не подвергается сомнению. При этом эксперты допускают, что борьба Федрезерва с ней – это сражение с ветряными мельницами, результат которого непредсказуем. По мнению П. Кругмана, текущее снижение инфляции дает надежду на позитивный сценарий, хотя «ястребиная» позиция ФРС может «создать проблемы для американской экономики». В данный момент ставка по федеральным фондам ФРС находится в диапазоне 4,5%-4,75%, что является самым высоким показателем за последние 16 лет. При этом рынки ожидают в марте еще одного подъема ставки (на 25 б. п.). В сложившейся ситуации многие эксперты допускают удорожание американской валюты наряду с повышением ставок. Что касается европейской валюты, то она находится вблизи январских минимумов. В начале текущей недели пара EUR/USD продемонстрировала «медвежье» ралли, но затем вернулась к коррекции. Сейчас позиции тандема немного разбалансированы, но сохраняют тенденцию к росту. Утром в среду, 8 февраля, пара EUR/USD торговалась по 1,0736, сопротивляясь дальнейшему снижению. Эксперты рекомендуют сохранять короткие позиции по паре EUR/USD с целью в 1,0600. Согласно заявлению Джерома Пауэлла, председателя ФРС, в текущем году ожидается «значительное снижение инфляции», а в следующем она может достигнуть целевых 2%. Он подчеркнул, что указанный уровень инфляции – это глобальный стандарт, на который ориентируется ФРС. По словам главы регулятора, достижению этой цели способствует позитивный отчет по рынку труда в США. Текущие макроданные продемонстрировали, что американская экономика достаточно сильная, а занятость в стране достигла максимального уровня. Однако, несмотря на бодрую риторику Дж. Пауэлла, сразу после его заявлений гринбек резко просел. В дальнейшем американская валюта перешла в контратаку и отыграла прежнее падение. Тем не менее после выступления Дж. Пауэлла были зафиксированы распродажи USD. При этом глава регулятора подчеркнул, что при дальнейших сильных данных по рынку труда и инфляции потребуется пересмотреть некоторые аспекты монетарной политики. «Возможно, нам придется повышать ставки больше, чем предусмотрено, если рост инфляции возобновится», – добавил председатель ФРС. При этом Дж. Пауэлл достаточно оптимистичен в отношении текущих финансовых условий, в том числе доходности облигаций и курса доллара. По словам главы ведомства, «у ФРС есть возможность защитить финансовые рынки или экономику от негативных последствий растущей инфляции». На этом фоне в краткосрочном и среднесрочном горизонтах планирования возможен уверенный рост гринбека, полагают валютные стратеги Goldman Sachs.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

EUR/USD: доллар осознает инфляционные риски, а путь евро к пикам вновь неблизкий

Американская валюта сохраняет нейтралитет после выступления Джерома Пауэлла, председателя ФРС. Однако в любой момент маятник стабильности может качнуться в сторону увеличения рисков для USD. При этом европейская валюта в очередной раз пробует подняться к новым вершинам, но откатывается на прежние позиции. Выступление Дж. Пауэлла, главы Федрезерва, стало знаковым событием текущей недели. По итогам этой встречи реакция гринбека была неоднозначной: от взрывного роста до оглушительного падения. В рамках этой недели пара EUR/USD снижалась до 1,0670, а после выступления Дж. Пауэлла скорректировалась до 1,0765. По наблюдениям аналитиков, текущий отскок был крупным – в пределах одной фигуры. В дальнейшем тандем вновь «попятился» к нижним границам диапазона, достигнув отметки 1,0730. Утром в четверг, 9 февраля, пара EUR/USD торговалась по 1,0739, стремясь преодолеть существующие ценовые барьеры. На этом фоне эксперты допускают сворачивание аппетитов к риску на рынке. Подобная реакция неоднократно фиксировалась по итогам заседания ФРС: в первые часы после выступления Дж. Пауэлла рынки росли, а потом стремительно соскальзывали с ценовых «горок». В такой ситуации аналитики ожидают от пары EUR/USD новых минимумов и отхода к низкому уровню в 1,0500 в среднесрочном периоде времени. Валютные стратеги Rabobank оптимистичнее смотрят на краткосрочные перспективы пары EUR/USD и придерживаются своего прогноза вблизи отметки 1,0600 на горизонте трех месяцев. На фоне выступления Дж. Пауэлла, текущих сильных данных по рынку труда в США и усиления опасений по поводу финансовых условий эксперты пересмотрели свой прогноз в отношении целевого диапазона по ставкам ФРС (до 5,5% с прежних 5%). Аналитики Rabobank ожидают возврата пары EUR/USD к 1,0600 через три месяца, а спустя шесть месяцев – к предельно низкому уровню в 1,0300. По мнению специалистов, рыночное позиционирование по евро подразумевает открытие длинных позиций по этой валюте. На этом фоне рост «европейца» будет ограниченным, полагают аналитики. Серьезное влияние на текущую динамику гринбека и евро окажет публикация экономических данных из США и Германии, которая состоится в четверг, 9 февраля. В фокусе внимания рынков – предстоящие отчеты по количеству первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю. По предварительным оценкам, этот показатель вырос на 7 тыс., достигнув 190 тыс. Важное значение для участников рынка по-прежнему имеет текущая монетарная политика Федрезерва. В следующем месяце трейдеры и инвесторы ожидают очередного повышения ключевой ставки. Большинство аналитиков (90,8%) согласны с ними и рассчитывают на дополнительный подъем ставки на 25 б. п. (до 4,75%–5% годовых). В отношении текущей монетарной политики Дж. Пауэлл не сказал ничего нового, но подчеркнул, что позиция ФРС во многом остается «ястребиной». По мнению главы Федрезерва, в данный момент снижения инфляции в секторе услуг и на рынке недвижимости не наблюдается. Что касается американского рынка труда, то он по-прежнему остается сильным. В ведомстве допускают, что уровень занятости в США стабилизируется, а сдержать инфляцию получится «без значительного роста безработицы». В настоящее время ФРС сосредоточена на восстановлении ценовой стабильности, подчеркнул Дж. Пауэлл. При этом для нормализации ситуации необходимо придерживаться ограничительной денежно-кредитной политики. «Я думаю, что финансовые условия сейчас наиболее подходящие», – добавил председатель ФРС. На финансовых рынках сохраняется неопределенность в отношении того, удастся ли Федрезерву достичь целевого показателя инфляции в 2% без ущерба для рынка труда и экономического роста. Ранее председатель ФРС заявил, что ведомство контролирует текущий уровень инфляции, а также «обладает инструментами для достижения ее целевого уровня в 2%». Реализация такого сценария возможна через определенный промежуток времени, уверен Дж. Пауэлл. Инфляция в Соединенных Штатах тесно связана с ситуацией на мировых рынках, включая баланс между спросом и предложением. По словам Джанет Йеллен, министра финансов США, хотя уровень инфляции по-прежнему высок, сейчас появились «обнадеживающие признаки ослабления дисбаланса спроса и предложения в ряде секторов американской экономики». На этом фоне позитивные заявления Федрезерва придают уверенности участникам рынка. «У ФРС есть возможность защитить финансовые рынки и американскую экономику от негативных последствий, связанных с ростом инфляции», – резюмирует Дж. Пауэлл. В сложившейся ситуации аналитики ожидают укрепления гринбека и стабилизации евро.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

С Днем всех влюбленных!

Друзья, на календаре 14 февраля – День святого Валентина. Это самый лучший момент для того, чтобы признаться в своих чувствах и поздравить любимых.
Мы очень ценим каждого своего клиента и желаем вам любви во всех ее проявлениях! Пусть это чувство всегда будет в вашей жизни и приносит только позитив: сияющие от радости глаза и крылья за спиной.

Цените свое счастье, ловите каждое его мгновение и наслаждайтесь им. Будьте по уши влюбленными в жизнь, и она обязательно ответит вам взаимностью!



Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Доллару удалось расправить крылья, а евро заправляет топливом свою эскадрилью

Американская валюта получила дополнительный импульс к росту после публикации ключевых сведений по инфляции в США за минувший месяц. Позитивные данные стали катализатором подъема USD, при этом давая евро шанс совершить аналогичные действия. В итоге пара EUR/USD обрела уверенность и закрепилась на высоких позициях. Во вторник, 14 февраля, Министерство труда США опубликовало отчет за январь, согласно которому индекс потребительских цен (CPI) в США увеличился на 0,5%. Это совпало с ожиданиями рынка. Однако темпы роста цен в январе 2023 года оказались максимальными за последние 7 месяцев. При этом годовые темпы роста Core CPI, базового индекса потребительских цен, не включающего стоимость продуктов питания и энергоносителей, значительно улучшились. Этот показатель снизился за месяц до 5,6% г/г, хотя ожидалось его падение до 5,5% г/г. На этом фоне американская валюта укрепилась по отношению к европейской, хотя сразу после публикации макроданных из США гринбек резко просел. Однако в дальнейшем USD обрел уверенность, сумев обойти евро. Последний тоже не тратил время зря и воспользовался шансом укрепить свои позиции. Утром в среду, 15 февраля, пара EUR/USD торговалась по 1,0710, устремляясь к новым вершинам. По мнению аналитиков, ежемесячный рост потребительских цен в США обусловлен значительным повышением цен на жилье (на 0,7%) и удорожанием продуктов питания, бензина и природного газа (СПГ). Отметим, что первый месяц нового года потребительские цены в Америке выросли на 6,4% г/г (при этом ожидался подъем в пределах 6,2% г/г). Эксперты считают удорожание жилья основным драйвером экономического роста в стране. Согласно отчету Минтруда США, годовые темпы роста инфляции в стране обновили минимумы с октября 2021 года. Аналитики зафиксировали замедление этого показателя до 6,4% с прежних 6,5%. Напомним, что в январе потребительские цены в США увеличились на 0,5%. На этом фоне специалисты отмечают медленное снижение уровня инфляции. Это беспокоит ФРС и участников рынка, которые ожидают от регулятора дополнительного повышения ставки на 50 б. п., до 5,25% годовых. Причина – высокая базовая инфляция, которая в ближайшие месяцы может застопориться, полагают экономисты DNB Markets. В сложившейся ситуации гринбеку трудно сохранять равновесие и двигаться к новым пикам. Однако американская валюта уверенно преодолевает возникающие препятствия и демонстрирует рост. Европейская валюта старается не отставать и двигается в восходящей колее, время от времени откатываясь на прежние позиции. Слабое замедление роста потребительских цен в США поддержало уверенность рынков в выбранном курсе монетарной политики ФРС, направленной на ужесточение ДКП и сохранение высоких ставок в долгосрочной перспективе. Напомним, что на протяжении последних двух лет инфляция в США находится выше целевых 2%. Ранее Джером Пауэлл, председатель ФРС, с осторожным оптимизмом заявил, что ускоренное снижение инфляции «положит начало процессу дезинфляции». Глава Федрезерва допускает, что указанная мера все-таки вернет инфляцию к целевым 2%, если действия регулятора будут правильными. Этим утверждениям предшествовал неожиданно сильный отчет по американскому рынку труда, который усилил ожидания более агрессивного ужесточения ДКП со стороны ФРС. За последний год американский регулятор поднял процентные ставки с нуля до целевого диапазона от 4,5% до 4,75%. Напомним, что после пика, зафиксированного летом 2022 года, уровень инфляции в США существенно снизился. На этом фоне центральный банк замедлил темпы подъема ключевой ставки до 25 б. п. с прежних 75 б. п. и 50 б. п., зафиксированных во второй половине 2022 года. При этом представители регулятора подчеркивают, что борьба с инфляцией продолжается, несмотря на заверения некоторых экономистов о возможной паузе в данном процессе. По мнению специалистов, Федрезерву придется повышать процентные ставки дольше, чем ожидалось. По словам Лори Логан, президента ФРБ Далласа, главный риск для американской экономики – недостаточное ужесточение монетарной политики ФРС. Ожидается, что в 2023 году центробанк дважды поднимет ключевую ставку, чтобы достигнуть диапазона 5,0%–5,25% годовых. Финансовые рынки оценивают в 50% вероятность увеличения ставки летом еще на 25 б. п. Эта уверенность подкрепляется текущими макроданными из США. Кроме этого, аналитики допускают два дополнительных подъема ставки (по 25 б. п. каждый) в марте и мае этого года.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

USD/JPY: через тернии к звездам

В среду утром пара доллар–иена настойчиво пытается вернуться к росту после 2-дневного нисходящего тренда. По мнению аналитиков, путь мажора наверх будет довольно ухабистым, но в конечном итоге гринбек завоюет новый пик. Как высоко он сможет забраться? Вчерашняя динамика пары USD/JPY напомнила катание на американских горках. Сперва котировка резко набрала высоту, а затем также стремительно отправилась в свободное падение. Драйвером роста в первой половине дня для доллара послужили рыночные опасения по поводу дальнейшего расширения монетарной пропасти между США и Японией. Учитывая тот факт, что инфляция в Америке все еще остается устойчивой, сейчас рынок ожидает, что ФРС продолжит поднимать процентные ставки в течение следующих нескольких месяцев. Уверенности трейдерам добавляет позитивная макростатистика США. Что же касается перспектив денежно-кредитной политики Японии, шансы на долгожданный разворот со стороны BOJ тают с каждым днем. В прошлую пятницу кандидат на пост главы Банка Японии Кадзуо Уэда дал четко понять, что намерен продолжать текущий голубиный курс. На этой неделе риторика японских чиновников осталась в том же русле. Будущий председатель ведомства отказался обсуждать на данном этапе возможные пути выхода центрального банка из ультрамягкой политики. Аналогичную позицию заняли и его потенциальные заместители. Редзо Химино заявил, что еще не пришло время для разворота, и поддержал сохранение аккомодационного курса в стране. Шиничи Утида также отмел возможность немедленного пересмотра текущей монетарной стратегии Банка Японии. На голубиных комментариях политиков во вторник иена почувствовала сильный приступ слабости, что способствовало скачку пары USD/JPY. Мажор поднялся до уровня 136,93, однако удержаться на 2-месячном максимуме и тем более развить восходящий тренд ему не удалось. Палки в колеса доллару поставили оптимистичные экономические данные Китая, которые оказались выше прогнозов и значительно подстегнули спрос на рисковые активы. – Сильный набор индексов деловой активности в Китае вселил надежду на оживление второй по величине экономики мира и немного охладил опасения рынка по поводу глобальной рецессии, которую может спровоцировать агрессивное повышение ставок крупнейшими центробанками, – отметил валютный стратег OCBC Кристофер Вонг. На этом фоне инвестиционная привлекательность доллара снизилась. Во второй половине вторника пара USD/JPY обвалилась на 0,9%, до уровня 135,73. Некоторые эксперты связывают вчерашнее пике гринбека с техническими потоками в конце месяца, считая, что курс «американца» упал в результате фиксации прибыли. Ястребиные настроения рынка позволили доллару укрепиться в феврале против его основных конкурентов на почти 3%, а относительно иены USD поднялся в прошлом месяце на 5%. Как видим, расхождение в денежно-кредитной политике США и Японии по-прежнему остается главным катализатором роста пары USD/JPY. Поскольку в ближайшей перспективе этот фактор никуда не денется, многие аналитики прогнозируют мажору дальнейшее укрепление. Следующими важными триггерами для актива доллар–иена должны стать данные по занятости и инфляции в США, которые выйдут в марте. Если трейдеры увидят признаки напряженного рынка труда и устойчивого роста цен, это может существенно укрепить их ястребиные ожидания относительно дальнейших действий ФРС, что послужит для доллара ракетным топливом. Попутным ветром для пары USD/JPY также может стать голубиная риторика японских чиновников. Если на мартовском заседании BOJ, которое будет последним для действующего главы ведомства Харухико Куроды, рынок не увидит никаких сдвигов в ястребином направлении, иена сильно просядет. Еще один риск, который навис сейчас над JPY, – это сокращение экспорта в Японии. Несмотря на падение цен на сырьевые товары, в Стране восходящего солнца продолжает расти дефицит торгового баланса. В январе показатель поставил рекорд, достигнув 19,97 трлн иен ($155,33 млрд). По мнению аналитика Bloomberg Роберта Фуллема, дальнейшие перспективы японского экспорта остаются мрачными, поскольку активность в некоторых крупнейших экспортных секторах страны по-прежнему испытывает большие трудности. Согласно данным, опубликованным во вторник, производство автомобилей и полупроводникового оборудования в Японии заметно замедлилось в январе. Р. Фуллем считает, что такими темпами дефицит торгового баланса Японии может приобрести хроническую форму, что в свою очередь приведет к еще большему ослаблению иены. В настоящее время японская валюта имеет совсем небольшой шанс на рост. Курс JPY может подняться только в том случае, если Банк Японии резко переобуется и займет ястребиную сторону. Конечно, такой сценарий выглядит на данном этапе крайне утопичным, но это не значит, что быки по иене отбросят его в сторону. Скорее всего, спекуляции на тему возможного разворота BOJ будут усиливаться по мере приближения к официальному вступлению в должность К. Уэды, что может ограничить подъем пары USD/JPY. Несмотря на все препятствия, мажор все-таки сможет оседлать волну роста, уверены аналитики UOB. По прогнозам финансового конгломерата, в течение следующих нескольких недель котировка будет находиться в восходящем тренде. С технической точки зрения преимущество также остается пока на стороне быков. Надежду в покупателей вселяют восходящие сигналы MACD, а также устойчивая торговля за пределами линии поддержки двухнедельной давности. Основными рисками для трейдеров, играющих на повышение пары USD/JPY, являются явная перекупленность RSI и наличие ключевых скользящих средних. Для продолжения бычьего движения паре USD/JPY необходимо сейчас подняться выше уровня 137,00. Это откроет путь к отметке 140,00. Но на своем пути на север актив может столкнуться с некоторыми препятствиями. Крепкими орешками для быков будут максимум 20 декабря 137,47, максимум 16 декабря 137,80 и максимум 30 ноября 139,89.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Роберт Кийосаки призвал покупать биткоин, золото и серебро

А пока курс биткоина и эфира корректируются перед очередной крупной распродажей, на что я рекомендую обратить отдельное внимание и о чем мы поговорим чуть ниже в техническом разборе, Роберт Кийосаки в очередной раз объявил о надвигающемся коллапсе мировой экономики. Автор книги «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки опубликовал свой еще более мрачный прогноз и указал на крах мировой экономики. «Богатый папа, бедный папа» — книга 1997 года, написанная Кийосаки и Шэрон Лектер в соавторстве. Она была в списке бестселлеров New York Times более шести лет. Было продано более 32 миллионов экземпляров книги на более чем 51 языке в более чем 109 странах. Вчера Кийосаки заявил, что мировая экономика находится на грани краха, предупредив о рисках, которые могут повредить инвесторам. В своем Твиттере он написал: «Мировая экономика на грани краха. Бегаете по банкам? Сбережения заморожены?» Затем он призвал инвесторов покупать серебро. «Вы можете купить настоящую серебряную монету примерно за 25 долларов», — отметил он, добавив, что это лишь его рекомендация и он на этом не зарабатывает. Известный автор подчеркнул: «Я просто хочу, чтобы вы были готовы к тому, что грядет. Во время финансового кризиса вкладчики могут запаниковать и снять все свои деньги сразу, что может привести к набегу на банки и заморозке счетов. Кроме того, если банк столкнется с проблемой неплатежеспособности, он может наложить запрет на снятие средств вкладчиков, чтобы удержаться на плаву. Все это может нанести финансовый ущерб инвесторам». В последнее время Кийосаки часто говорит о том, что не доверяет администрации Байдена, Федеральной резервной системе, Министерству финансов и Уолл-стрит. Ранее он предупреждал, что действия ФРС могут разрушить экономику США и доллар. Кийосаки также неоднократно отговаривал от инвестирования в акции, облигации, взаимные и биржевые фонды (ETF), полагаясь на биткойн, золото и серебро, которые, по его мнению, лучшие инвестиции в нестабильные времена. Он назвал золото и серебро «Божьими деньгами», а биткойн – «народными». По мнению Кийосаки, к 2025 году цена биткойна составит 500 000 долларов, золото вырастет до 5 000 долларов. Серебро уверенно закрепится на отметке в 500 долларов. В этом году он ожидает, что цена на золото достигнет 3800 долларов, а на серебро – 75 долларов. Кийосаки неоднократно отмечал, что держатели золота, серебра и BTC станут богаче, когда ФРС завершит свое жесткую политику и в очередной раз напечатает триллионы долларов. Еще в январе он предупредил, что мировая экономика находится в рецессии, предупредив о стремительном росте банкротств и безработицы. Что касается сегодняшней технической картины биткоина, то спрос на него сохраняется довольно вялый. Говорить о захвате новой инициативы покупателями получится только после закрепления на $24000. Лишь это вернет бычий тренд с перспективой обновления $25000 и $25700. Самой дальней целью будет область $26770, где может произойти довольно крупная фиксация прибыли и откат биткоина вниз. В случае возврата давления на торговый инструмент акцент будет сделан на защите уровня $23300. Его прорыв со стороны продавцов будет ударом для актива. Это вернет давление на биткоин, открыв прямую дорогу на $22500. Пробой и этого уровня «уронит» первую в мире криптовалюту в район $21700. Акцент покупателей эфира теперь сосредоточен на пробое ближайших сопротивлений $1640 и $1680. Продолжить бычий тренд получится, только справившись с этой задачей, что приведет к повторному рывку в район $1730. Выход за пределы позволит дотянуться до $1820, что вернет эфиру баланс с перспективой роста на максимум $1885. Более дальней целью выступит область $1950. При сохранении давления на торговый инструмент и падения, в дело вступит уровень $1595, который уже был протестирован на прошлой неделе. Ниже просматривается область $1554. Ее прорыв столкнет торговый инструмент на минимум $1470.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

USD/JPY: страсти накаляются

Вокруг пары USD/JPY продолжает закручиваться интрига. Если монетарные перспективы США сейчас более-менее ясны, то дальнейшая денежно-кредитная стратегия Японии вызывает массу вопросов. Для доллара эта неопределенность как бельмо на глазу. На графике пары доллар–иена снова наблюдаются разброд и шатания. Мажор никак не может определиться с единым направлением, поскольку на рынке растет нервозность в преддверии следующей недели, на которой запланировано заседание Банка Японии. Вчера самым важным триггером для американской валюты стал традиционный еженедельный отчет по занятости в США. Согласно статистике, на прошлой неделе число американцев, подавших первичные заявки на пособие по безработице, снова упало. Показатель снизился до 190 тыс., что лучше прогнозной оценки в 195 тыс. Другой отчет Министерства труда США показал, что удельные затраты на рабочую силу резко выросли в четвертом квартале 2022 года: с 1,1% до 3,2%. Это указывает на риск дальнейшего усиления ценового давления в Америке, что является весомым аргументом для ФРС в пользу продолжения агрессивной политики. Укрепление ястребиных ожиданий рынка разогнало доходность 10-летних облигаций США до самого высокого за 4 месяца уровня 4,1%. Скачок показателя, к которому крайне чувствительна японская иена, стал отличным драйвером роста для пары USD/JPY. Внутридневным максимумом для мажора стала отметка 137,10. В последний раз котировка торговалась на этом уровне более 2 месяцев назад. Подъему доллара в паре с иеной также способствовали комментарии президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика. В четверг он признался, что выступает за стабильно медленное повышение ставок, поскольку опасается рецессии. Но при этом чиновник заявил, что не исключает вероятности более ястребиного шага в марте, если следующие данные по рынку труда и росту потребительских цен окажутся сильными. Напомним, что отчет Nonfarm Payrolls за февраль будет опубликован 10 марта, а выход релиза по инфляции за прошлый месяц ожидается 14 марта. Долларовые быки возлагают большие надежды на эту макростатистику, ожидая, что она вернет в поле зрения ФРС более агрессивный сценарий – повышение ставки на 50 б.п. Аналитики считают, что усиление рыночных спекуляций на тему более резкого повышения ставок может оказать поддержку доллару в ближайшем будущем. Но его дальнейшие перспективы в паре с иеной для многих экспертов по-прежнему остаются крайне туманными. Ровно через неделю, 10 марта, должно состояться очередное заседание Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики. По мере приближения к данному событию давление на пару USD/JPY, скорее всего, усилится, поскольку трейдеры будут делать ставки на «прощальный выстрел» Харухико Куроды. Мартовская встреча BOJ станет последней для действующего руководителя ведомства. Учитывая непредсказуемый характер Х. Куроды, некоторые аналитики считают, что он не уйдет тихо, а громко хлопнет дверью на прощание. Ожидать того, что голубиный чиновник сожжет все мосты и резко включит ястребиный тумблер, конечно, не стоит. Ранее он неоднократно заявлял о необходимости сохранения текущего монетарного курса. Есть мнение, что Х. Курода может снова попытаться улучшить функционирование рынка облигаций, как это было в декабре прошлого года. Напомним, что тогда Банк Японии впервые за много лет решил скорректировать механизм YCC, удвоив предельный лимит колебания доходности вокруг своего целевого диапазона. Такая мера, однако, не принесла желанного результата. Спекулянты по-прежнему продолжают атаки на местный рынок бондов, взвинчивая тем самым их доходность. Сегодня утром показатель снова поднялся выше установленного японским регулятором потолка. На момент подготовки публикации доходность 10-летних облигаций выросла на 0,5 б.п. и достигла уровня 0,505%. Распродажа японских госбумаг вызвана усилением рыночных спекуляций на тему возможного ястребиного шага со стороны Х. Куроды на его последнем заседании в марте. Продавцы бондов загоняют BOJ все дальше в угол, и у регулятора в конце концов может не остаться другого выбора, кроме как отменить ограничение доходности облигаций. Но кто сделает этот шаг: Х. Курода или К. Уэда? Это главный вопрос, который сейчас волнует трейдеров по паре USD/JPY. Если роль революционера возьмет на себя действующий глава Банка Японии, иена может подскочить в паре с долларом уже очень скоро. Если же Х. Курода уйдет по-английски и перекинет это бремя на плечи К. Уэды, вероятно, к концу следующей недели актив USD/JPY покажет параболический рост. По прогнозам аналитиков, быки по иене не преминут воспользоваться царящей на рынке неопределенностью и постараются обернуть ее в свою пользу. По этой причине в ближайшие несколько дней пара USD/JPY будет оставаться под давлением. К слову, сегодня утром мажор действительно оказался в красной зоне. На момент подготовки материала пара снизилась на 0,2% и торговалась у отметки 136,4. С точки зрения технического анализа на данном этапе преимущество находится на стороне медведей. Продавцам благоприятствуют нисходящий прорыв линии поддержки 3-дневной давности и медвежьи сигналы MACD. Что же касается прогноза на день X, 10 марта, сейчас большинство экспертов склоняются к тому, что он станет победным для доллара. Согласно недавнему опросу Bloomberg, 46 из 49 опрошенных экономистов считают, что Х. Курода сохранит ключевые параметры денежно-кредитной политики Банка Японии без изменений на своем последнем заседании. – Роль Куроды закончилась. Не думаю, что на прощание он решится отказаться от YCC. Скорее всего, он оставит это решение за новым руководителем, который вступит в должность в следующем месяце, – поделился мнением Синичиро Кобаяси из Mitsubishi UFJ Research & Consulting. Сейчас около 65% аналитиков ожидают, что К. Уэда начнет ужесточение монетарного курса в июне, тогда как лишь 20% экспертов считают, что он приступит к нормализации ДКП на своем первом заседании в апреле. Опубликованные сегодня утром данные по инфляции в Токио, которые показали замедление роста потребительских цен в феврале на целый процентный пункт (!), в очередной раз подтвердили мнение о том, что новый глава Банка Японии не будет торопиться. Токийский ИПЦ является важным индикатором, который помогает оценить динамику национальных данных. Его резкое замедление предполагает, что рост цен в стране, возможно, уже достиг своего пика. Однако некоторые экономисты считают, что усиливающуюся ценовую тенденцию просто замаскировали государственные субсидии. Чтобы принять верное решение относительно будущего монетарного курса, К. Уэде предстоит тщательно изучить текущую ситуацию с инфляцией. Разумеется, на это уйдет немало времени, что будет только на руку доллару.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

Доллар надеется на Пауэлла

На минувшей неделе американская валюта находилась под давлением со стороны медведей. Чтобы вернуть восходящий импульс, сейчас гринбеку необходим мощный триггер. Долларовые быки рассчитывают, что вернуть к жизни USD сможет глава ФРС. Но надолго ли? Чего доллар ждет от Пауэлла? После своего февральского ралли, которому способствовало усиление ястребиных настроений рынка, доллар начал март с негатива. По итогам прошлой недели индекс DXY пережил самое крупное с середины января падение, снизившись к корзине основных валют на 0,5%, до уровня 104,5. Давление на гринбек оказали сразу несколько негативных факторов. Во-первых, возвращение аппетита к риску на фоне более резкого, чем ожидалось, восстановления деловой активности в Китае. А во-вторых, противоречивые экономические данные США, которые заставили инвесторов усомниться в ястребиной решительности ФРС. На этой неделе аналитики прогнозируют американской валюте неровную динамику. Большинство экспертов ожидают укрепления гринбека в первой половине семидневки и снижения USD под ее занавес. В ближайшие дни ключевым триггером для доллара станет последнее перед мартовским заседанием ФРС публичное выступление ее председателя Джерома Пауэлла. Во вторник и среду глава ведомства выступит в Конгрессе, где представит свой полугодовой отчет по денежно-кредитной политике. Учитывая текущую неопределенность в отношении дальнейшей траектории ужесточения в США, представители законодательной власти, скорее всего, спросят Дж. Пауэлла, рассматривает ли регулятор возможность повышения ставки на полпроцента. Напомним, что в феврале ФРС подняла показатель всего лишь на четверть пункта после увеличения ставки на 50 б.п. в декабре и четырех последовательных повышений на 75 б.п. в течение прошлого года. Некоторые аналитики предполагают, что в этот раз глава американского центробанка не будет мутить воду двусмысленными формулировками и покажет явный ястребиный оскал. В феврале Федрезерв получил целый ряд убедительных аргументов, которые дают зеленый свет для более агрессивной политики: инфляция в США по-прежнему остается устойчивой, экономика – крепкой, а рынок труда – сильным. – Несмотря на принимаемые ФРС меры, рост цен в Америке все еще значительно превышает целевой показатель инфляции в 2%, а потребительские расходы падают не такими быстрыми темпами, как хочется регулятору. Исходя из всего этого, можно предположить, что риторика Пауэлла в Конгрессе будет более ястребиной, – поделился мнением стратег Commonwealth Bank of Australia Джо Капурсо. Его коллега из KPMG Дайан Суонк также считает, что Дж. Пауэлл может намекнуть на более резкое повышение ставок, учитывая намерения ФРС вернуть как можно быстрее инфляцию к своему таргету и благоприятные для этого экономические условия. Аналогичное мнение высказал на днях и бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс. В интервью Bloomberg он заявил, что ФРС не следует сбавлять обороты в борьбе с инфляцией, если она желает увидеть в ближайшем будущем устойчивый нисходящий тренд по росту цен. – Думаю, самым логичным решением для Федрезерва было бы снова вернуться к более масштабному повышению ставок и увеличить в этом месяце показатель на 50 б.п., тем более что прямо сейчас для этого есть все возможности, – подчеркнул Л. Саммерс. О том, что Центробанк США может снова прибавить скорость, свидетельствуют также недавние ястребиные комментарии американских чиновников. На прошлой неделе президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик дал понять, что выступает за постепенное повышение ставок (на 25 б.п.), но при этом не исключает вероятности более резкого увеличения показателя, если этому будут способствовать поступающие в дальнейшем данные. Созвучную позицию выразила на днях и глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли. Выступая в Принстонском университете в субботу, она заявила, что ФРС предстоит проделать еще немало работы, чтобы охладить высокую инфляцию. Чиновница уверена, что ради достижения своей инфляционной цели регулятор будет вынужден продолжать ужесточение, не сбавляя темпов: поднять ставки выше, чем прогнозировалось ранее, и сохранять их высокими гораздо дольше. Напомним, что сейчас большинство участников рынка ожидают, что процентные ставки в США вырастут в текущем году до пика в 5,4% и останутся на этом уровне до конца года. При этом трейдеры оценивают вероятность увеличения ставки в марте на 25 б.п. в 75%. По мнению экспертов, после выступления Дж. Пауэлла оценка инвесторами следующего шага ФРС может существенно измениться. Если риторика управляющего Федрезерва будет более ястребиной, это спровоцирует всплеск спекуляций по поводу увеличения ставки на половину процентного пункта в текущем месяце, что послужит отличным драйвером для доллара. Однако далеко не все эксперты описывают в своих прогнозах подобный сценарий. Есть мнение, что Дж. Пауэлл будет крайне осторожным в своих высказываниях накануне выхода ключевого отчета по занятости в США, который будет опубликован в пятницу, 10 марта. В таком случае американская валюта, вероятнее всего, не получит поддержку и не сможет возобновить свой рост даже в краткосрочной перспективе. Как Nonfarm Payrolls повлияет на доллар? Напомним, что предыдущий выпуск нонфармов оказался супергорячим. В январе число занятых в несельскохозяйственном секторе страны подскочило на 517 тыс., что значительно превысило ожидания экономистов. Трейдеры увидели, что спрос на рабочую силу в Америке по-прежнему остается высоким, что предполагает увеличение заработной платы и, как следствие, рост потребительских расходов. Это создает риск для более устойчивой инфляции, что является для ФРС своего рода красной тряпкой. Сильный отчет по занятости, опубликованный в прошлом месяце, значительно укрепил ястребиные ожидания рынка и послужил одним из главных катализаторов роста для доллара в феврале. Однако в этом месяце гринбек вряд ли получит поддержку со стороны Nonfarm Payrolls. Большинство аналитиков прогнозируют более слабый отчет по сравнению с предыдущим, что может оказать существенное давление на доллар. Так, экономисты Citi ожидают в феврале увеличения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США всего лишь на 255 тыс., а их коллеги из Bloomberg – еще меньшей динамики (на 215 тыс.). – В этом отчете мы наконец увидим последствия массовых увольнений в Америке, которые были анонсированы ранее. Если это действительно так, то нам следует ожидать и более резкого роста числа первичных заявок на пособие по безработице в марте, – отметили аналитики Bloomberg. Эксперты считают, что мартовский отчет о занятости, который выйдет только после следующего заседания FOMC, вероятно, покажет более четкие признаки ослабления рынка труда. Но ФРС не может ждать, пока рассеется туман, чтобы принимать политические решения, поэтому будет ориентироваться в первую очередь на последние нонфармы. Если в феврале рост числа занятых окажется выше прогнозов, это, скорее всего, укрепит мнение рынка о дальнейшем ужесточении. По мнению Citi, неожиданно сильный подъем показателя может усилить спекуляции о возможном увеличении ставки на 0,50% и подтолкнуть доллар наверх. И наоборот: резкое снижение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США спровоцирует ослабление ястребиных ожиданий инвесторов, что обвалит курс доллара. Что еще может повлиять на USD на этой неделе? Заседание Резервного Банка Австралии РБА проведет заседание во вторник и, как ожидается, увеличит процентную ставку еще на 25 б.п. после того, как последние данные показали более медленный, чем ожидалось, рост экономики и охлаждение инфляции. Губернатор Филип Лоуи выступит с речью на следующий день. Если его риторика будет расценена рынком как голубиная, это окажет сильное давление на пару AUD/USD. Заседание Банка Канады В среду Канада может стать первой страной из G7, которая поставит ужесточение на паузу. Ожидается, что на своем заседании Банк Канады сохранит ставки неизменными на уровне 4,5%, поскольку в стране наблюдается устойчивый нисходящий тренд по инфляции. С начала года рост цен замедлился до 5,9% с пика в 8,1%. Приостановка ужесточения в Канаде может способствовать росту доллара в паре USD/CAD. Выступление главы ЕЦБ В среду ожидается публикация данных по ВВП еврозоны за четвертый квартал. Экономисты прогнозируют снижение показателя с 2,3% до 1,9%. Некоторые эксперты считают, что более сильное сокращение европейской экономики может повлиять на риторику председателя ЕЦБ Кристин Лагард, которая выступит в тот же день. Если в ее комментариях трейдеры услышат голубиные нотки, это негативно повлияет на динамику актива EUR/USD. Но если чиновница все так же будет придерживаться ястребиной тактики, евро может подорожать против доллара. Заседание Банка Японии В пятницу состоится очередное заседание японского ЦБ по денежно-кредитной политике, на котором Харухико Курода будет председательствовать в последний раз. Быки по иене надеются на то, что на прощание глава Банка Японии преподнесет ястребиный сюрприз в виде очередной коррекции YCC. Если Х. Курода действительно изменит механизм контроля кривой доходности или вовсе откажется от него, это отправит пару USD/JPY в свободное падение. Если же все пройдет спокойно, мажор может вырасти.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com