Готовьтесь покупать больше технологий: HubSpot, BlackLine и New Relic

Сейчас сложно найти технологическую фирму, которая избежала трудностей из-за сложной макроэкономической обстановки. Растущие процентные ставки, масштабные сокращения персонала, страхи рецессии - все это заставляет клиентов затянуть пояса и экономить на новых IT-решениях, а инвесторов относится к акциям разработчиков с настороженностью. Тем не менее, мало кто готов спорить с тем, что сложные времена рано или поздно закончатся, тогда как спрос на технологические продукты будет только расти.

HubSpot (HUBS)

Бумаги HubSpot, пионера “входящего маркетинга”, торгуются на 40% ниже ценового пика, хоть и активно растут с начала текущего года. Несмотря на годовую выручку размером в $2 млрд, компания умудряется расти на 30% г/г. Откуда такие цифры? Все дело в специфике HubSpot, где предлагают бизнесу раскручивать свой бренд путем “мягкого” маркетинга, например, создания полезного контента в социальных сетях, а не назойливой рекламы и холодных продаж, которые скорее вызывают раздражение у потенциальных клиентов.

Главный вопрос - будет ли доход компании расти столь же впечатляющими темпами в ближайшем будущем? Учитывая, что размер потенциального рынка оценивается в $72 млрд, а HubSpot покрывает лишь порядка 3% от этого объема, можно дать утвердительный ответ. В первом квартале 2023 года количество клиентов увеличилось на 23% г/г до 177,3 тысяч во многом благодаря конвертации пользователей бесплатной версии платформы в платных подписчиков.

HubSpot активно режет издержки приостанавливая найм, сокращая персонал и внедряя удаленку. Все это вносит свой вклад в повышение рентабельности - операционная маржа в отчетном квартале достигла 13,5% против 8,8% годом ранее. Как мы видим, есть куда расти, а вместе с ним и акциям HUBS, которые будут привлекать все большее внимание инвесторов.

BlackLine (BL)

Бумаги BlackLine, разработчика продуктов для автоматизации бухгалтерского учета, торгуются на 65% ниже максимумов. С одной стороны компании режут бюджеты на технологические инновации, что негативно влияет на выручку BlackLine, а с другой - масштабные сокращения сотрудников, в том числе клерков из финансовых департаментов, должны привести к усилению спроса на более экономичные цифровые решения для оптимизации документооборота. Таким образом, акции представляют повышенный интерес для долгосрочных инвесторов.

Услугами компании пользуются представители самых разных отраслей. Например, среди ее клиентов значатся такие фирмы как Chevron, Salesforce, Boeing и многие другие. Подобная универсальность является ключевым фактором успеха BlackLine, которая позволяет не зависеть от какого-то одного направления. Кроме того, большое количество всем известных корпораций среди клиентов дает возможность эффективно продвигаться среди сегмента МСБ, откуда будет поступать основная часть новых клиентов в обозримом будущем. Общий размер целевого рынка оценивается в $28 млрд, в то время как текущий размер годовой выручки BlackLine составляет лишь порядка $500 млн.

New Relic (NEWR)

С конца 2021 года акции New Relic подешевели на 45%, несмотря на крайне перспективную сферу деятельности: мониторинг работы приложений с целью оперативного распознавания угроз для безопасности и своевременного выявления багов. Компания не является новичком в своей сфере, но в 2020 году она вновь привлекла внимание инвесторов после того как провела реструктуризацию своих продуктов. Это принесло свои плоды: темпы роста годовой выручки держатся вблизи 20%.

Кроме того, была внедрена новая модель оплаты: клиенты платят исходя из реально используемых мощностей платформы. Также New Relic экспериментирует с предоставлением ограниченного функционала в рамках бесплатного тестового периода. Это позволяет привлекать небольшие фирмы, которые со временем могут вырасти и увеличить объемы используемых ресурсов. Сейчас число клиентов, работающих по данной модели составляет ~12 000 (+39% г/г), тогда как еще 4 тысячи пользователей New Relic со временем должны пополнить их ряды, перейдя со своих текущих платежных планов. Менеджмент собирается приложить необходимые усилия, чтобы основной этап миграции завершился в ближайшие 4-6 кварталов. Таким образом, имеется вполне реальный источник для увеличения размера доходов уже в обозримом будущем.

Присоединяйтесь к тем, кто уже открыл для себя самый простой и выгодный способ инвестирования на финансовых рынках. Начните получать доход от успешной торговли профессионалов прямо сейчас!